Tujuh tahun dihapus dari resesi, pemilik rumah Amerika mulai pulih dari malapetaka yang diciptakan oleh krisis perumahan. Sepanjang sejarah, pasar perumahan telah menjadi indikator utama stabilitas keuangan dan ekonomi riil. Booming dan bust perumahan seringkali merupakan refleksi pada pasar hipotek, mobilitas tenaga kerja dan belanja konsumen. Dengan tingkat suku bunga mendekati nol, saat ini, pasar real estat telah mengalami kenaikan yang stabil dalam penjualan rumah, harga dan hipotek baru dan yang ada. Perkembangan di pasar perumahan U. S. juga berperan penting dalam peningkatan belanja rumah. Pada tahun 2015, pengecer perbaikan rumah, Lowe's (LOW LOWLowe's Companies Inc77, 63 + 0 28% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Home Depot (HD HDThe Home Depot Inc163. 66-0. 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) telah memberikan hasil yang lebih baik dari perkiraan berkat pemulihan pasar perumahan. Terlepas dari apa yang tampak seperti pemulihan sederhana, masih ada kekhawatiran signifikan bahwa pemulihan akan berumur pendek. Bukti menunjukkan bahwa suku bunga, banjir investasi asing, ketidaksetaraan pendapatan dan penyebab yang sama dari tahun 2008 adalah menggembungkan kembali gelembung perumahan.

Pada bulan Desember 2015, Federal Reserve menaikkan suku bunga untuk pertama kalinya sejak 2006, dan akan terus berlanjut sepanjang tahun-tahun berikutnya. Secara sederhana, suku bunga memiliki dampak langsung terhadap biaya pinjaman dan dengan menaikkan suku bunga; Suku bunga KPR bisa melonjak juga. Suku bunga KPR jangka panjang dipandu oleh banyak faktor, termasuk suku bunga jangka pendek Fed, tingkat tabungan rumah tangga, defisit anggaran, dan indikator ekonomi riil lainnya. Saat ini, suku bunga KPR tetap 30 tahun merupakan pilihan utama pembiayaan konsumen rumah tangga. Dengan kenaikan suku bunga jangka pendek, diperkirakan tingkat suku bunga hipotek 30 tahun dapat mencapai 4. 5% pada akhir tahun 2015 dan sampai 6% dalam dua sampai tiga tahun ke depan. Jika tingkat suku bunga KPR akan naik dari 4%, di mana mereka berada saat ini, sampai 6%, itu bisa berarti pembeli rumah di pasar dengan harga tinggi kemungkinan akan menghabiskan sebagian besar pendapatan mereka untuk hipotek mereka atau akan didesak sepenuhnya.

Investasi asing

Dalam beberapa tahun terakhir, pembeli asing telah membanjiri real estat U. S. dan membantu menopang pasar perumahan. Seiring ekonomi China dan pasar saham terus mengalami kesalahan, investor China telah membanjiri wilayah metropolitan di Amerika Serikat. Secara khusus, investor asing membeli apartemen kelas atas di lingkungan yang lebih kaya, mendorong harga rumah dan penjualan. Namun, karena dolar terus mengalami penguatan, perumahan U. S. menjadi lebih mahal bagi investor asing.Ini sudah mulai mempengaruhi masuknya investasi real estat China, karena investor luar negeri mulai menahan investasi meskipun ekonomi mereka gagal.

Penghasilan Gagal Naik Dengan Pasar Perumahan

Terlepas dari apa yang tampak sebagai prospek lapangan kerja yang lebih baik, harga di pasar perumahan melampaui pertumbuhan pendapatan. Sepanjang tahun lalu, area perumahan U. S. seperti San Francisco naik sebesar 11%. Akibatnya, jumlah pembeli rumah turun menjadi 32% di tahun 2015, yang merupakan tingkat terendah dalam hampir tiga dekade. Dengan hutang mahasiswa yang tidak dapat diatasi dan beban keuangan lainnya, milenium tidak memiliki pilihan lain selain menyewa atau tinggal dengan orang tua mereka. Di New York City, penyewa mewakili 64% populasi dengan statistik serupa di kota-kota besar U. S. lainnya. Tanpa pemilik rumah muda, ini menimbulkan tantangan jangka panjang di pasar perumahan. Ada kekurangan permintaan untuk pemilik saat ini yang ingin menjual rumah mereka saat mereka pensiun. Perumahan sekarang menjadi kurang terjangkau saat ini, dan karena harga rumah terus meningkat, lebih banyak investor akan dipaksa untuk menyewa kepemilikan rumah.

Pembatasan Lending

Setelah krisis keuangan, proses mendapatkan hipotek telah diperketat. Peraturan baru tercipta setelah terjadinya krisis keuangan akibat dampak hipotek subprime terhadap perekonomian. Namun karena pasar ekonomi dan real estat terus pulih, bank-bank U. S. telah melonggarkan standar underwriting mereka pada hipotek baru. Kenyataannya, pada tahun 2015, tren pemberian pinjaman akan menunjukkan bahwa risiko kredit telah meningkat ke tingkat tertinggi sejak tahun 2006. Fannie Mae dan Freddie Mac sekali lagi menawarkan pinjaman uang muka 3% kepada pemilik rumah pertama kali. Serupa dengan kondisi tahun 2008, keinginan untuk memperluas kepemilikan rumah mendorong penurunan standar hipotek dan menggembungkan kembali gelembung korosif.

Garis Bawah

Pemulihan ekonomi dan pasar perumahan selama tujuh tahun terakhir telah menghasilkan peningkatan penjualan dan harga real estat. Meskipun demikian, penyebab yang sama seperti tahun 2008 dan beberapa yang baru mengancam pertumbuhan pasar perumahan. Pasokan yang ketat dan permintaan yang meningkat telah mendorong harga rumah naik dan di luar jangkauan banyak pemilik rumah muda. Ini tidak membantu bahwa kurangnya pendapatan discretionary, kenaikan suku bunga yang tertunda dan masuknya investasi real estat asing mendorong milenium keluar dari kepemilikan rumah. Sebagai akibat dari semua ini dan pembatasan kredit yang dilonggarkan, spiral ke bawah mungkin akan datang lebih cepat daripada nanti.