Dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) menawarkan yang terbaik dari kedua dunia - diversifikasi reksadana / indeks dan peluang perdagangan tick-by-tick real-time dari sebuah saham. Sifat-sifat ini menjadikan ETF sebagai kendaraan investasi yang sangat populer (lihat: Manfaat Investasi ETF). Setelah Anda memilih ETF Anda dan membuat sebuah entri, berapa lama Anda memegang posisi Anda? Pedagang ETF yang sukses memiliki strategi keluar yang mengatakan kapan harus menutup posisi ETF dengan membukukan keuntungan atau dengan memotong kerugian. (Lihat terkait: Exchange-Traded Funds: Strategi Investasi ETF.)

Artikel ini mengidentifikasi lima sinyal penting bahwa sudah waktunya untuk keluar dari posisi ETF.

1. ETF Menunjukkan Kesalahan Pelacakan

ETF biasanya melacak indeks yang mendasarinya, seperti S & P 500, atau komoditas tertentu, seperti emas. Namun, pelacakan ini mungkin tidak sempurna meski ada upaya terbaik dari pengelola dana dan peserta perdagangan ETF. Penyimpangan mungkin disebabkan oleh kurangnya likuiditas dalam perdagangan kesenjangan ETF atau waktu tertentu antara perubahan pada konstituen indeks yang mendasarinya dan portofolio ETF yang mereplikasi perubahan ini. Faktor-faktor ini mengenalkan kesalahan pelacakan, yang pada dasarnya berarti perbedaan antara kinerja ETF dan kinerja indeks atau komoditas yang mendasarinya. Setelah kesalahan pelacakan dimulai, ia mungkin tumbuh dan menyebabkan penyimpangan yang signifikan antara kinerja yang mendasari dan ETF. Pedagang dan investor harus tetap memperhatikan kesalahan pelacakan, perhatikan penyimpangan utama dan pahami faktor-faktor yang menyebabkan kesalahan pelacakan. Jika kesalahan pelacakan meningkat, atau faktor penyebabnya berubah yang mengarah pada kemungkinan dampak terhadap kinerja ETF, saatnya untuk keluar dari ETF. (Untuk lebih lanjut, lihat yang terkait: Kesalahan Pelacakan ETF: Apakah Dana Anda Jatuh Pendek?)

2. ETF Menggeser Fokusnya

Seiring dengan indeks standar, banyak ETF populer didasarkan pada derivatif seperti futures atau kombinasi kompleks dari posisi leveraged (lihat terkait: Futures Exchange-Traded Funds). Misalnya, Dana Perminyakan US Dollar Amerika Serikat Unit Kemitraan Dana USOUS $ 519. 95 + 2. 95% yang dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) mungkin tidak sesuai dengan harga minyak karena sebenarnya memegang kontrak berjangka minyak. QTDP Ultra QQQ71. 55 + 0. 70% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bertujuan untuk menggandakan indeks return atau indeks harian. Namun, mungkin belum tentu memberikan pengembalian 200 persen pada tolok ukur yang mendasarinya, karena sebenarnya memegang indeks swap. Di tengah perubahan kondisi pasar sehubungan dengan kepemilikan ETF, pengelola dana ETF terus mengevaluasi dan menyeimbangkan campuran efek mereka dengan mengubah kepemilikan yang mendasarinya di dalam lingkup mereka.Sebagai contoh, ProShares Ultra QQQ (holding QLD) terutama terdiri dari swap indeks. Manajer dana dapat mengubah variasi indeks swap dan bahkan memasukkan posisi saham. ETF juga memegang beberapa bagian dari modal mereka dalam bentuk tunai dan instrumen uang jangka pendek untuk mengakomodasi permintaan penebusan. Semua perubahan praktis ini dapat menyebabkan ETF bermigrasi dari strategi investasinya semula. Banyak pedagang ETF mengambil posisi berdasarkan strategi tertentu. Misalnya, seorang pedagang mungkin ingin menginvestasikan 20% modal perdagangannya untuk minyak, jadi dia memasukkan uangnya ke ETF minyak yang menarik. Jika, setelah beberapa lama, ETF minyak ini mulai menyimpang dari komposisi holding berbasis minyak sebelumnya, trader harus mempertimbangkan untuk keluar dari posisi tersebut karena tidak sesuai dengan strategi perdagangannya secara keseluruhan. (Lihat yang terkait: Tampilan dalam pada konstruksi ETF.)

3. ETF Menurun dalam Likuiditas

Ada banyak ETF yang melacak indeks underlying yang sama. Sebagai contoh, Indeks S & P 500 dilacak oleh SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Core iShares S & P 500 ETF (IVV IVViShs Cr S & P500260 62 + 0 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Vanguard S & P 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 79 + 0 15% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Meskipun mereka semua bisa melacak indeks underlying yang sama, tidak semua ETF diciptakan sama. Bagan harga di bawah ini menunjukkan kinerja komparatif SPY, IVV dan VOO, semua ETF melacak Indeks S & P 500. Anda dapat melihat ada perbedaan kinerja hingga 5 persentase poin (grafik milik Google Finance). Tak pelak lagi, beberapa ETF akan lebih populer dibanding yang lain. Ketika ETF memiliki lebih banyak pelaku perdagangan pasar lebih sering, ia memiliki likuiditas yang lebih besar dan pesaing langsungnya mungkin memiliki likuiditas lebih sedikit. Tapi popularitas bisa berubah-ubah. ETF yang dulu diperdagangkan dapat menurunkan likuiditas karena investor beralih ke peluncuran dana baru yang menarik. Penurunan likuiditas perdagangan ETF berdampak pada kinerja ETF karena diperdagangkan di pasar terbuka dan tunduk pada tekanan pasar. Setiap pola penurunan likuiditas ETF selama beberapa minggu atau bulan merupakan sinyal yang jelas tentang partisipasi pasar secara keseluruhan yang menurun di ETF. Investor harus melihat ini sebagai tanda yang jelas untuk keluar dari ETF. 4. Pergerakan Memenuhi Strategi Profit-Taking Anda

Tidak ada perdagangan yang bisa berhasil tanpa strategi profit taking yang direncanakan. Pedagang yang sukses menyelesaikan tingkat profit taking dan strategi pengambilan keuntungan bahkan sebelum mereka memasuki perdagangan. Strategi dapat mencakup pemenuhan sebagian keuntungan karena harga bergerak dengan baik; scalping, yang melibatkan mengambil keuntungan sering pada perubahan harga kecil; menjual pada tingkat stop-loss yang telah ditentukan sebelumnya atau mengikuti indikator teknis untuk pengambilan keuntungan. (Lihat yang terkait: Perdagangan Hari: Top Skenario Untuk Mengambil Keuntungan dan Scalping: Keuntungan Cepat Kecil Dapat Ditambah.)

5. Skenario Perdagangan ETF Shifts

Seseorang memasuki perdagangan saat skenario tertentu mengenai pilihannya terjadi.Sebagai contoh, indikator teknis yang menunjukkan entri posisi panjang, strategi momentum yang merekomendasikan posisi pendek atau analisis fundamental yang mengindikasikan peningkatan permintaan komoditas seperti emas untuk 12 bulan ke depan adalah sinyal masuk umum untuk ETF. Begitu dalam posisi perdagangan, trader harus secara teratur menilai apakah skenario masuk telah berubah. Misalnya, apakah indikator teknis yang sama sekarang menunda rekomendasi awal dari posisi panjang? Apakah strategi momentum tidak lagi menunjukkan momentum lanjutan untuk posisi short dan sebaliknya menyarankan adanya turnaround? Apakah analisa fundamental sekarang menunjukkan penurunan permintaan dan kenaikan pasokan emas? Semua perubahan pada skenario perdagangan sejak posisi masuk memberikan sinyal penting untuk keluar dari perdagangan sebelum mulai kehilangan uang.

The Bottom Line

ETF menawarkan keuntungan diversifikasi dengan kemudahan perdagangan saham tunggal. Tapi keuntungan campuran ini juga meningkatkan kompleksitas untuk perdagangan ETF. Beberapa faktor mempengaruhi skenario masuk dan keluar. Perdagangan sekuritas jangka pendek sering membutuhkan pendekatan disiplin yang bebas dari bias emosional, dan hal yang sama berlaku untuk perdagangan ETF jangka pendek. Pedagang ETF harus waspada terhadap perubahan pola holding yang mendasari, faktor-faktor penyebab yang berdampak pada kinerja ETF dan tanda-tanda untuk keluar dari ETF. (Bacalah lebih lanjut: Membangun Portofolio All-ETF.)