Di bawah Armor Inc. (NYSE: UA UAUnder Armor Inc10. 59-2. 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) mencapai tingkat pengembalian ekuitas (ROE) sebesar 15. 39% untuk periode 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015. Perusahaan melaporkan laba bersih sebesar $ 215 juta dan ekuitas pemegang saham sebesar $ 1. 35 miliar. Di bawah tingkat ROE Armor saat ini berada tepat di tengah rata-rata historisnya baru-baru ini. Perusahaan ini juga berada di antara dua perusahaan besar pakaian eceran ritel utama Nike, yang melaporkan ROE 28. 84%, dan Columbia Sportswear Company, yang melaporkan ROE 12,24%. Net margin adalah faktor utama yang mempengaruhi ROE Under Armour.

Analisis ROE

di bawah ROE 12 bulan Armor yang turun 15%. 39% merupakan sedikit penurunan dari empat tahun sebelumnya, masing-masing di antaranya antara 17 dan 18%. Laba bersih perusahaan dan ekuitas semakin meningkat dalam beberapa tahun terakhir. Dari tahun 2014 sampai 2015, kenaikan ekuitas sedikit lebih besar dari kenaikan laba bersih, yang mengakibatkan penurunan ROE yang kecil. Perkiraan pendapatan meminta kenaikan pendapatan lanjutan pada kecepatan yang sama untuk Under Armour di tahun 2016; Kemungkinan ROE akan tetap konsisten.

Analisis DuPont

Analisis DuPont mematahkan ROE menjadi tiga bagian penyusun: marjin bersih, rasio perputaran aset dan pengganda ekuitas. Hal ini memungkinkan analis untuk mempelajari berbagai faktor yang dapat mempengaruhi ROE daripada hanya membandingkan laba bersih dengan ekuitas.

Di bawah margin bersih Armor untuk periode 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015 adalah 5. 82%. Seperti ROE-nya, marjin bersihnya turun tipis untuk perusahaan pada tahun 2015 dari level di atau di bawah 7%, di mana ia bertahan dari 2012 hingga 2014. Di bawah marjin bersih Armor telah melayang antara 5 dan 9% selama dekade terakhir, dengan kenaikan dan penurunan yang terjadi bersamaan dengan ROE-nya. Ritel pakaian ecerannya yang besar membalikkan margin bersih 12 bulan yang lebih kuat, dengan Nike di 11. 55% dan Columbia Sportswear di 7, 23%.

Di bawah rasio perputaran aset 12 bulan Armor yang tertinggal adalah 1. 47. Analis fundamental menggunakan rasio perputaran aset untuk mengukur seberapa baik perusahaan menggunakan asetnya untuk menghasilkan pendapatan penjualan. Sekali lagi, Under Armour duduk di tengah kelompok sebaya, antara Columbia Sportswear, dengan rasio perputaran aset 1. 27, dan Nike, dengan rasio perputaran aset 1. 5. Di bawah rasio perputaran aset Armor untuk 12 bulan periode yang berakhir pada bulan September 2015 merupakan tingkat terendah yang dilaporkan perusahaan dalam lebih dari satu dekade. ROE-nya telah turun, namun, dalam tiga tahun yang berbeda dibandingkan tahun 2015, menunjukkan bahwa rasio perputaran aset tidak memiliki pengaruh keseluruhan yang besar terhadap ROE perusahaan, setidaknya dibandingkan dengan pengaruh net margin.

Di bawah pengali ekuitas Armor untuk periode 12 bulan yang berakhir pada bulan September 2015 adalah 1. 98. Angka ini tetap stabil selama lima tahun terakhir, menunjukkan bahwa perusahaan tersebut belum meningkatkan penggunaan hutangnya untuk membiayai pembelian aset . Sementara perusahaan memiliki pengganda ekuitas lebih tinggi daripada Nike atau Columbia Sportswear, angka di bawah 2 sama sekali tidak menunjukkan penggunaan leverage yang berlebihan.

Kesimpulan

Under Armour memiliki tingkat ROE yang sehat yang tetap konsisten dalam beberapa tahun terakhir, yang telah didukung oleh margin keuntungan perusahaan yang kuat. Perusahaan tidak menyimpang dari penggunaan leverage yang normal dalam beberapa tahun terakhir, dan ternyata asetnya pada tingkat yang konsisten. Di bawah pendapatan bersih Armor telah tumbuh dengan mantap setiap tahun selama lima tahun terakhir, dengan perkiraan pendapatan menunjukkan bahwa pertumbuhannya harus berlanjut hingga 2016. Oleh karena itu, mengharapkan ROE perusahaan tetap konsisten dan Under Under Armor tetap berada dalam posisi keuangan yang menguntungkan. Investor memiliki alasan untuk bersikap optimis terhadap Under Armour.