Sejak pertama dari 77 juta anggota generasi baby boomer mulai pensiun pada tahun 2012, para prognostikator malapetaka dan kesuraman telah meramalkan deflasi harga saham yang stabil saat para pensiunan baru melepaskan portofolio ekuitas berisiko tinggi. Lonjakan investasi ekuitas dalam beberapa dekade terakhir sebagian besar disebabkan oleh baby boomer yang secara agresif menabung untuk masa pensiun. Oleh karena itu, masuk akal bila, dengan 10.000 boomer bayi yang melintasi ambang pensiun setiap hari, ada kemungkinan penjual saham bisa melebihi jumlah pembeli saham untuk beberapa waktu ke depan. Namun, ada beberapa alasan mengapa kekhawatiran tentang efek pensiun boomer di pasar saham mungkin akan berlebihan.

Kepemilikan Ekuitas Konsentrat

Kepemilikan saham pada populasi baby boomer terkonsentrasi di antara anggota terkaya dari generasi tersebut. Hampir 90% dari semua aset ekuitas dimiliki oleh hanya 10% dari boomer bernilai bersih tinggi. Segmen ini cenderung menjual aset pada saat pensiun, memilih untuk berfokus pada strategi transfer kekayaan dan kekayaan untuk memberi manfaat bagi generasi mendatang.

Transisi bertahap

Distribusi demografi baby boomer tersebar luas selama 19 tahun. Pada tahun 2016, sekitar setengahnya berusia 58 sampai 69 tahun, dan separuh berusia 49 sampai 57 tahun, sehingga transisi seluruh generasi akan bertahap. Perilaku pensiun juga sangat bervariasi, yang berarti mereka tidak mungkin bertindak secara massal dalam hal rotasi aset mereka. Setiap penurunan permintaan untuk ekuitas harus nominal dirasakan oleh pasar saham, yang akan menemukan permintaan baru dari sumber lain.

Pensiun Baru Normal

Pensiunan hari ini menghadapi tantangan baru yang mengubah cara mereka mengelola masa pensiun. Meningkatnya rentang kehidupan dan biaya pensiun yang lebih tinggi membuat banyak pensiunan mengambil pendekatan yang lebih hati-hati untuk membelanjakan aset mereka. Semakin banyak baby boomer memilih untuk memperpanjang karir mereka; Mereka yang tidak dapat melakukannya adalah menemukan cara alternatif untuk mendapatkan penghasilan di masa pensiun. Bagaimanapun, pensiunan hari ini lebih cenderung mempertahankan sebagian investasi ekuitas mereka untuk memastikan kecukupan pendapatan seumur hidup. Sebuah studi oleh Fidelity Investments menemukan bahwa 35% investor berusia antara 51 dan 69 overexposed ke ekuitas paling sedikit 10% dari apa yang disarankan pakar keuangan untuk strategi alokasi aset berbasis usia.

Generasi Berikutnya untuk Membuat Permintaan Slack

Selama periode yang sama, 77 juta baby boomer tidak membeli ekuitas, 140 juta anak dan adik mereka diperkirakan akan pindah ke pasar saham.Individu yang lahir antara tahun 1965 dan 1999 memiliki investasi selama 60 tahun di depan mereka, dengan konsentrasi arus masuk ekuitas tertinggi terjadi dalam 30 tahun ke depan. Diperkirakan kekayaan $ 40 triliun akan dipindahkan dari baby boomer dan orang tua mereka ke generasi berikutnya selama periode waktu yang sama, menciptakan ledakan konsumsi dan investasi yang akan terus mendorong pasar saham.

Meningkatnya Penanaman Modal Asing

Investasi asing mengalir ke saham U. S. pada tingkat rekor, dan tren menunjukkan hal yang sama di masa yang akan datang. Amerika Serikat masih dianggap menjadi benteng inovasi dan kekuatan ekonomi. Saham U. S. dianggap sebagai tempat yang aman di tengah perselisihan global dan ekonomi yang sedang berjuang di China dan Eropa. Pada pertengahan 2015, investor asing memegang hampir $ 6 triliun saham U. S., menyumbang 20% ​​dari pasar. Pakar pasar memperkirakan kepemilikan asing saham U. S. tumbuh sepertiga pada 2025.