Perusahaan ekuitas swasta berinvestasi pada ekuitas perusahaan swasta, yang berarti perusahaan yang tidak diperdagangkan di bursa. Mereka menggunakan berbagai strategi untuk melakukan investasi ini. Dengan pembelian leveraged, sebuah perusahaan ekuitas swasta menggunakan uang pinjaman untuk diinvestasikan di perusahaan; arus kas perusahaan target berfungsi sebagai jaminan. Modal ventura adalah jenis lain dari investasi ekuitas swasta. Dengan modal ventura, sebuah perusahaan ekuitas swasta menyediakan modal untuk usaha kecil atau startup, biasanya mengembangkan gagasan atau teknologi baru atau yang tak terlihat, dengan imbalan saham ekuitas di perusahaan. Pertumbuhan modal mirip dengan modal ventura, namun daripada menargetkan perusahaan baru, perusahaan ekuitas swasta berinvestasi pada perusahaan dewasa yang berusaha untuk tumbuh atau merestrukturisasi.

- Terlepas dari strategi spesifik yang digunakan, tujuan dari sebuah perusahaan ekuitas swasta adalah untuk mencari perusahaan yang menjanjikan dengan potensi pertumbuhan tinggi dan untuk memperoleh ekuitas di perusahaan tersebut. Meski konsepnya agak sederhana, orang awam telah lama menganggap ekuitas pribadi agak esoterik. Sebenarnya, tipe investasi ini jarang berhasil masuk ke dalam wacana publik sampai dua kepresidenan Mitt Romney pada tahun 2008 dan 2012. Romney adalah salah satu pendiri Bain Capital yang berbasis di Boston, salah satu ekuitas swasta dan usaha swasta terbesar dan paling terkenal di dunia. perusahaan modal. Perusahaan ini adalah salah satu alasan besar Boston dianggap sebagai kubu untuk ekuitas swasta, tapi ini bukan satu-satunya alasan. Lima perusahaan berikut adalah perusahaan ekuitas swasta terbesar di Boston.

Modal satu-satunya di daftar ini adalah nama rumah tangga, Bain Capital, dengan aset lebih dari $ 75 miliar pada tahun 2014, sejauh ini merupakan perusahaan ekuitas swasta terbesar di Indonesia. Boston. Salah satu pendirinya adalah Mitt Romney, yang kemudian menjabat sebagai gubernur Massachusetts, CEO Olimpiade Musim Dingin 2002 di Salt Lake City dan calon presiden dari Partai Republik pada tahun 2012.

Romney dan kedua mitranya mendirikan perusahaan tersebut pada tahun 1984 dan menghabiskan tahun berikutnya mengumpulkan $ 34 juta, yang mereka gunakan untuk melakukan investasi awal perusahaan. Awal mereka tidak menguntungkan; Romney menjadi sangat berkecil hati pada satu titik di tahun 1985 dia mempertimbangkan untuk menutup operasi tersebut. Namun Bain berhasil melakukan terobosan besar pertama, dengan investasi di peritel perlengkapan kantor yang sedang berjuang yang disebut Staples. Dengan Bain duduk di saham ekuitas besar, Staples go public pada tahun 1989 dan tumbuh pesat di tahun 1990an. Kesepakatan itu meluncurkan Bain ke posisi teratas perusahaan ekuitas swasta.

Mitra HarbourVest

Mitra HarbourVest memulai tahun 1982 sebagai anak perusahaan Asuransi John Hancock. Perusahaan mengkhususkan diri pada modal ventura dan leveraged buyout, target pasarnya adalah lembaga keuangan.Selain itu, Mitra HarbourVest telah bekerja sama dengan perusahaan ekuitas swasta lainnya selama bertahun-tahun untuk melakukan beberapa transaksi pasar sekunder yang besar, termasuk pembelian dana lebih dari $ 2 miliar dari Sistem Pensiun Karyawan Publik California, atau CalPERS.

Perusahaan merutekan aktivitas investasinya ke berbagai jenis, menggunakan tim khusus untuk menangani setiap jenis. Subkategori ini termasuk modal usaha U. S., pembelian U. S., Eropa, Asia, Amerika Latin dan kelompok terpisah untuk pasar negara berkembang. HarbourVest juga telah meluncurkan divisi yang khusus didedikasikan untuk investasi di perusahaan energi bersih dan bersih. Diversifikasi dan alokasi aset yang fleksibel membuat portofolio perusahaan tetap solid di berbagai iklim ekonomi. Pada tahun 2015, HarbourVest memiliki lebih dari $ 36 miliar total aset.

TA Associates

Didirikan pada tahun 1968, lebih dari satu dekade sebelum Bain Capital, TA Associates telah berinvestasi di lebih dari 440 perusahaan dan, pada tahun 2014, mengklaim aset lebih dari $ 18 miliar.

Tahun 1970-an menandai periode pertumbuhan besar perusahaan yang pertama, dari aset di bawah $ 5 juta menjadi lebih dari $ 125 juta. TA Associates mencapai pertumbuhan ini melalui kegiatan investasi di beragam industri, termasuk perawatan kesehatan, produk konsumen dan layanan keuangan. Beberapa investasi perusahaan yang paling sukses termasuk Biogen, ImmunoGen dan Digital Research.

Kevin Landry, yang menjadi mitra TA Associates pada tahun 1972 dan menjabat sebagai CEO dari tahun 1984 sampai pensiun pada tahun 2012, dikreditkan dengan banyak pertumbuhan dan kesuksesan perusahaan. Meskipun menjadi pesaing bisnis untuk sebagian besar karir mereka, Landry dan Mitt Romney mempertahankan rasa saling menghormati yang kuat. Landry adalah salah satu donor terbesar untuk kampanye Romney pada tahun 2012.

Summit Partners

Summit Partners didirikan pada tahun yang sama dengan Bain Capital: 1984. Arena investasi utamanya adalah teknologi dan perawatan kesehatan. Beberapa startup teknologi yang sangat terkenal tumbuh dengan bantuan dolar investasi dari Summit Partners. Ini termasuk Jawaban. com, AVAST, McAfee dan WebEx. Investasi perawatan kesehatan terbesar perusahaan itu meliputi Lincare, Pediatrix and Physicians Formula. Summit Partners juga merupakan investor awal di Snap Fitness, sebuah rantai olahraga yang dibedakan dengan tarif bulanan yang rendah, model bisnis tanpa embel-embel dan akses kartu kunci 24 jam untuk anggota.

Pada tahun 2015, Summit Partners memiliki total aset lebih dari $ 16 miliar yang tersebar di 18 ekuitas dan dana pendapatan tetap. Selain kantor pusatnya di Boston, firma tersebut mengelola kantor regional di London dan Menlo Park, California.

Mitra Usaha Jembatan Utara

Meskipun tidak berjumlah banyak aset sebagai empat perusahaan terbesar di Boston, North Bridge Venture Partners mempertahankan model bisnis niche unik yang membedakannya sebagai salah satu perusahaan ekuitas swasta yang paling sukses di Amerika Serikat. Negara.

Jembatan Utara berfokus hampir secara eksklusif pada industri teknologi. Secara khusus, perusahaan tersebut mencari investasi di perusahaan yang telah menghasilkan pendapatan tahunan antara $ 15 juta dan $ 300 juta.Investasi Jembatan Utara yang khas adalah antara $ 15 juta dan $ 75 juta; tergantung situasinya, ini memberi perusahaan saham minoritas atau mayoritas. Aspek unik lain dari model bisnis Jembatan Utara adalah perusahaan menghindari penggunaan tingkat leverage yang tinggi.

Ketika perusahaan mengamankan posisi ekuitas di dalam perusahaan target, diperlukan pendekatan konsultatif untuk mencapai pertumbuhan di dalam perusahaan. Bahkan sebagai investor mayoritas, North Bridge cenderung menahan diri untuk tidak membersihkan rumah dan melakukan perubahan drastis dan top-to-bottom dan malah bekerja dengan manajemen yang ada untuk mendefinisikan ulang dan menyesuaikan strategi perusahaan target. Pada tahun 2015, North Bridge mengelola lebih dari $ 3. 2 miliar.