Beli Tinggi dan Menjual Rendah Dengan Kekuatan Relatif

Samsung Galaxy A30 vs A50 Resmi Indonesia : Full Review (Maret 2024)

Samsung Galaxy A30 vs A50 Resmi Indonesia : Full Review (Maret 2024)
Beli Tinggi dan Menjual Rendah Dengan Kekuatan Relatif
Anonim

Apakah Anda memiliki $ 1.000 atau Anda mengelola miliaran, teknik kekuatan relatif (RS) adalah alat yang populer dan berguna untuk membandingkan satu investasi dengan keseluruhan pasar. Tetapi hanya sedikit individu yang berhasil menggunakan teknik ini secara efektif, karena mereka gagal menggabungkan RS menjadi strategi perdagangan yang komprehensif. Pada artikel ini, kita mendefinisikan kekuatan relatif, jelaskan mengapa hal itu berhasil dan tunjukkan bagaimana investor individual dapat menggunakan strategi RS. Alat serbaguna ini bisa diaplikasikan pada saham, exchange traded funds (ETFs) atau reksadana.

Kekuatan Relatif
Tujuan berinvestasi adalah menjual sesuatu dengan harga yang lebih tinggi dari yang dibayar investor untuk membelinya. Masalah yang dihadapi investor adalah menentukan kapan harga cukup rendah untuk mengindikasikan pembelian dan cukup tinggi untuk memutuskan bahwa penjualan adalah pilihan terbaik. Kekuatan relatif mengatasi masalah ini dengan mengukur bagaimana kinerja saham dibandingkan dengan saham lainnya. Idenya adalah untuk membeli saham terkuat (yang diukur terhadap kinerja pasar secara keseluruhan), memegang saham ini sementara akumulasi modal meningkat, dan menjualnya saat kinerjanya memburuk ke titik di mana mereka berada di antara pemain terlemah. (Untuk lebih, lihat Apa kekuatan relatifnya? )

Kekuatan relatif telah lama dikenal sebagai alat investasi yang berharga. Jesse Livermore, dalam "Reminiscences of the Stock Operator" tahun 1984 dari Edwin Lefebvre, mencatat bahwa "[Harga] tidak pernah terlalu tinggi untuk mulai membeli atau terlalu rendah untuk mulai menjual." Dengan kata lain, saham yang menunjukkan kekuatan relatif tinggi cenderung terus meningkat dalam harga, dan lebih baik, dari perspektif Livermore, untuk membeli saham tersebut daripada membeli saham dengan harga turun. Sejak saat Lefebvre menulis, ada banyak diskusi mengenai cara terbaik untuk menghitung dengan tepat kapan harga tinggi, secara relatif, dan saat harganya rendah. (Baca lebih lanjut tentang legenda investasi ini, di Investor Terbesar: Jesse L. Livermore .)

Salah satu perhitungan kuantitatif pertama kekuatan relatif muncul dalam "Statistik Kecepatan Relatif HM Gartley: Penerapannya dalam Analisis Portofolio", yang diterbitkan dalam Jurnal Analis Keuangan $ 999 >. Untuk menghitung statistik kecepatan, Gartley menulis: "Pertama, perlu untuk memilih beberapa indeks rata-rata atau

untuk mewakili pasar yang luas, seperti Indeks Saham 90 & Indeks Standard & Poor, Dow Jones Jones -stock Composite, atau ukuran yang lebih komprehensif … Langkah selanjutnya adalah menghitung kemiringan persentase yang sebanding atau penurunan stok individual dalam ayunan … Dan akhirnya, persentase kenaikan atau penurunan pada saham individual dibagi oleh pergerakan yang sesuai di indeks dasar dan dikalikan 100, untuk memberikan "nilai kecepatan" dari saham."Peringkat Velocity sangat mirip dengan yang sekarang kita sebut beta, ide pemenang Nobel Memorial Prize yang didefinisikan oleh William Sharpe. Langkah-langkah ini juga menentukan gagasan dasar di balik kekuatan relatif, yang secara matematis membandingkan kinerja saham individual dengan pasar Ada beberapa cara untuk menghitung kekuatan relatif, namun semuanya mengukur momentum saham dan membandingkan nilai tersebut dengan keseluruhan pasar. (Untuk lebih banyak wawasan, baca < Beta: Ketahui Resiko .)

Setelah Gartley, akan lebih dari 20 tahun sampai studi lain tentang kekuatan relatif diterbitkan. Pada tahun 1967, Robert Levy menerbitkan sebuah makalah yang sangat rinci, yang secara meyakinkan menunjukkan bahwa kekuatan relatifnya bekerja (atau paling tidak pada periode pengujiannya tahun 1960-1965). Dia meneliti kekuatan relatif selama berbagai kerangka waktu dan kemudian mempelajari kinerja saham masa depan dan menemukan bahwa mereka yang telah tampil baik selama 26 minggu sebelumnya cenderung juga melakukannya baik dalam periode 26 minggu berikutnya.

Menerapkan RS Sebagai contoh untuk menghitung kekuatan relatif, kita dapat mengambil tingkat perubahan enam bulan dalam harga saham dan membaginya dengan tingkat perubahan saham enam bulan. indeks pasar Jika IBM naik 12% selama enam bulan terakhir sementara pasar, seperti yang diukur oleh S & P 500, telah naik sebesar 10%, kita akan mendapatkan nilai 1. 2. Contoh dari jenis grafik ini ditunjukkan. pada Gambar 1.

Gambar 1: Bagan bulanan IBM dengan kekuatan relatif enam bulan yang ditunjukkan di bagian bawah.

Sumber: TradeNavigator. com

Seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1, pembelian dan penjualan hanya berdasarkan pada jeda trendline RS akan terbukti menjadi strategi jangka panjang yang menguntungkan. Sinyal beli ditampilkan sebagai panah penunjuk arah, yang dijual mengarah ke bawah. Bagan bulanan ditampilkan karena RS paling baik diterapkan dalam rentang waktu mingguan sampai bulanan agar tidak terjadi whipsaw. Dalam contoh ini, pembelian dilakukan saat RS memecahkan trendline miring ke bawah dan sinyal jual terjadi ketika trendline naik ke atas kemudian rusak. Teknik ini hanya membutuhkan tiga pembelian selama periode 15 tahun, semuanya menguntungkan. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Momentum dan Indeks Kekuatan Relatif

.
Penerapan yang lebih umum dari RS adalah untuk menentukan urutan semua saham di dalam alam semesta investasi.

Langkah pertama dalam proses pemeringkatan adalah menghitung nilai RS. Sementara tingkat perubahan sederhana berhasil, beberapa investor lebih suka menggunakan rata-rata tingkat perubahan dalam beberapa kerangka waktu, beta atau alfa, yang merupakan konsep yang terkait dengan beta. Metode yang digunakan tidak sepenting menerapkan rumus secara konsisten. Tingkatan perlu dilakukan mingguan untuk memaksimalkan keuntungan dan, sama pentingnya, untuk meminimalkan kerugian.

Keuntungan dari RS Gagasan tentang rangking saham oleh RS dapat membantu investor kecil mengelola rekening pensiun mereka. Banyak majikan menawarkan kepada karyawan mereka rencana pensiun sebagai bagian dari paket kompensasi total.Banyak wiraswasta juga mempertahankan rencana pensiun karena manfaat pajak dan karena itu merupakan bagian penting dari perencanaan keuangan individu secara keseluruhan. Sementara rencana pensiun tradisional memberi karyawan persentase dari pendapatan tahunan mereka setelah masa pensiun mereka, kenaikan biaya memaksa pengusaha mengalihkan beban pendanaan pensiun kepada karyawan, sehingga program iuran pasti ditawarkan pada sebagian besar perusahaan. Di bawah rencana kontribusi pasti, karyawan menyumbang sebagian dari total gaji mereka terhadap IRA. Majikan mungkin cocok dengan bagian dari kontribusi. Total kontribusi diinvestasikan, seringkali di pasar saham, dan imbal hasil investasi, yang pada akhirnya mungkin keuntungan atau kerugiannya, dikreditkan ke akun individu. Setelah pensiun, saldo di akun ini memberikan penghasilan pensiun. (Untuk wawasan lebih banyak, lihat Tur Pengantar

Melalui Rencana Pensiun

Sebagian besar rencana pensiun yang diarahkan sendiri mencakup keuntungan pajak. Sebagai imbalan atas manfaat pajak, pemerintah menentukan batasan penarikan yang ketat dari rekening pensiun sebelum Anda mencapai usia pensiun. Hal ini membuat akun pensiun benar-benar investasi jangka panjang dan berarti mereka harus dikelola seperti itu. Manajemen jangka panjang membuat akun ini sebagai kendaraan yang sempurna untuk menerapkan strategi kekuatan relatif, mencari keuntungan mengalahkan pasar sambil dapat menerima risiko. Jika kita berasumsi bahwa pemberi kerja menawarkan pilihan investasi yang khas, mungkin ada selusin reksa dana berbeda tersedia. Untuk mengelola akun ini secara aktif, investor dapat menghitung tingkat perubahan sederhana enam bulan untuk setiap opsi investasi bersamaan dengan indeks pasar setiap minggu. Pedagang RS akan menginvestasikan seluruh uang di rekening di dana dengan nilai tertinggi.

Keputusan kapan harus menjual dan membeli barang lain juga bisa didasarkan pada RS. Untuk menghindari whipsaws, Anda bisa menahan dana saat berada di peringkat ke-1, 2 atau 3. Jika jatuh ke No. 4 atau di bawah dalam minggu tertentu, itu harus dijual dan saat ini berada di peringkat nomor 1 yang dibeli dengan hasilnya. Bila lebih dari 12 dana digunakan dalam perhitungan, peringkat cutoff bisa ditetapkan 25-50% dari jumlah opsi investasi. Kesimpulan Hasil uji dari penelitian seperti yang dilakukan oleh Robert Levy menggambarkan keunggulan kekuatan relatif dan membuktikan bahwa metode ini patut ditelusuri. Kemampuan untuk menggunakan strategi kekuatan relatif dalam akun pensiun membuat strategi ini lebih mudah diakses oleh investor rata-rata dan dapat digunakan oleh siapapun yang ingin berperan aktif dalam mengelola investasi mereka.