Sulit bagi profesional keuangan untuk mengikuti sup alfabet dari sebutan profesional potensial, terutama bila banyak program tampaknya mencakup sebagian besar informasi yang sama. Begitulah halnya antara Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) dan Chartered Financial Analyst (CFA), dua pilihan menarik bagi mereka yang berkomitmen untuk berkarir di bidang analisis keuangan.

Secara umum, CFA mencakup topik keuangan yang lebih luas dan menawarkan basis keanggotaan yang lebih besar. CAIA masih bisa menjadi judul yang berguna bagi profesional yang tepat, namun aplikasinya dan fokusnya lebih sempit.

Kesamaan

Ujian CFA dan CAIA keduanya dirancang untuk profesional analitis, dan keduanya memerlukan serangkaian ujian dari organisasi terkemuka di industri ini. Sebagian besar kesamaan antara keduanya bersifat dangkal; konten dan aplikasi masa depan memiliki lebih sedikit kesamaan.

Butuh waktu lama dan banyak uang untuk menyelesaikan setiap program. CAIA, yang dikelola oleh Asosiasi CAIA, memerlukan sekitar 200 jam waktu studi dan $ 2, 900 dalam biaya pendaftaran dan ujian standar. CFA Institute merekomendasikan 250 jam studi dan mengenakan biaya $ 2, 350 untuk ujiannya.

Topik Covered

Tidak ada yang tercakup dalam kursus CAIA yang tidak ada dalam materi CFA, sedangkan CFA mencakup lebih dari sekedar investasi alternatif. Hal ini membuat CFA relatif luas dan dangkal, sedangkan CAIA sangat fokus dan dalam. Kedua tes tersebut mencakup standar dan etika profesional.

Topik khusus untuk CAIA mencakup driver alpha dan beta, real estat, hedge fund, komoditas, dana kelolaan, ekuitas swasta, derivatif, dana dana, dan manajemen risiko. Topik CFA meliputi ekonomi umum, pelaporan dan analisis keuangan, corporate finance, investasi ekuitas, pendapatan tetap, manajemen portofolio dan analisis kuantitatif.

Ujian Frekuensi dan Kesulitan

Pemohon CAIA rata-rata menerima dan lulus ujian Tingkat 1 dan Tingkat 2 dalam dua tahun. Setiap tes diberikan dua kali per tahun, dan tingkat kelulusan tinggi untuk kedua Tingkat 1 (63% pada 2017) dan Level 2 (59%).

Ujian CFA lebih sulit dan tersebar lebih jauh. Ada tiga tes, Level 1-3, dan hanya Level 1 yang dikelola lebih dari sekali per tahun. Jalan yang paling bijaksana untuk menghasilkan CFA membutuhkan waktu tiga tahun, namun sebagian besar membutuhkan waktu lebih lama karena kesulitan ujian. Hanya 43% penerima tes CFA yang lulus di Level 1, dengan 47% melewati Level 2 dan 54% melewati Level 3.

Pengalaman Pendidikan & Kerja yang Diperlukan

Tidak ada prasyarat untuk mengikuti ujian CAIA, walaupun sebaiknya di paling tidak memiliki pengetahuan tentang konsep keuangan dan investasi.Setelah lulus ujian Level 1 dan Level 2, gelar sarjana dan satu tahun pengalaman kerja yang relevan - atau jika empat tahun pengalaman relevan tanpa gelar - diminta untuk mengklaim gelar CAIA secara resmi.

CFA Institute lebih selektif tentang penunjukannya. Tidak ada pemohon yang mengikuti ujian Tingkat 1 tanpa gelar sarjana, atau setidaknya pada tahun terakhir program sarjana, atau tanpa kombinasi pengalaman kerja dan perguruan tinggi sama dengan empat tahun. Begitu pemohon lulus ujian Tingkat 3, dia harus memiliki pengalaman kerja selama setahun penuh sebelum memperoleh gelar CFA.

Inti

Sangat sedikit profesional investasi karir yang tidak senonoh dengan judul CFA di samping nama mereka. Beberapa penasihat keuangan dan pialang dapat bertahan tanpa mereka, seperti juga beberapa analis tertentu, namun setiap posisi analitis dapat memperoleh manfaat dari penunjukan CFA. Pekerjaan tertentu, seperti manajer portofolio atau analis di reksadana, pada dasarnya mewajibkan pelamar untuk menjadi CFA.

Karena CAIA mencakup investasi yang bukan ekuitas atau obligasi, maka judul tersebut dapat dianggap tidak berguna bagi kebanyakan profesional keuangan. Namun, CAIA memiliki dua rumah yang sangat spesifik, nyaman dan menguntungkan: ekuitas swasta dan dana lindung nilai.