Kebanyakan nama reksadana sangat sederhana dan mudah dimengerti. Sebagai contoh, banyak investor menyadari bahwa sebagian besar reksadana dengan "nilai kecil" dalam investasinya di perusahaan kecil yang manajer investasi anggap tidak mahal. Untuk sebagian besar, nama standar yang menggambarkan gaya investasi, seperti nilai topi kecil dan pertumbuhan topi besar, secara akurat menggambarkan strategi investasi suatu dana. Ini adalah nama yang lebih umum dan / atau kabur yang bisa lebih membingungkan bagi investor rata-rata. Baca terus untuk mencari tahu mengapa.
Tutorial: Memilih Reksa Dana Mutu
Penghasilan Ekuitas Versus Pertumbuhan dan Pendapatan Pendapatan atau pertumbuhan dan pendapatan ekuitas - apa bedanya? Tidak banyak, setidaknya dengan implikasi dari nama dana.

Biasanya, dana pemerolehan modal berinvestasi terutama (namun tidak eksklusif) pada saham-saham besar yang membayar dividen tinggi, sering ditambah dengan beberapa jenis eksposur aset tetap. Mereka cenderung lebih berorientasi nilai.

• Dana pertumbuhan dan pendapatan tidak jauh, juga bertujuan untuk memberikan pertumbuhan dan pendapatan dengan berinvestasi di perusahaan-perusahaan yang siap untuk pertumbuhan pendapatan dan juga membayar beberapa dividen. Dana ini cenderung lebih merupakan perpaduan dan terkadang lebih diarahkan pada pertumbuhan dibandingkan dengan nilai.

Layar sederhana di database Morningstar akan menjadi bukti yang adil. Menggunakan kotak gaya Morningstar sebagai filter, Gambar 1 menunjukkan bagaimana dana ini dipetakan dalam kotak gaya. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat

Memahami Kotak Gaya .) Gambar 1

Sumber: Morningstar

Investor yang mencari pendapatan lancar dan apresiasi modal moderat, seperti pensiunan, akan sangat cocok untuk memiliki kedua jenis dana tersebut.

Beberapa jenis reksa dana tidak terlalu rinci, jadi penyaringan dana yang didasarkan pada gaya investasi mereka tidak selalu mengungkapkan eksposur dana terhadap kapitalisasi pasar. Misalnya, dana pertumbuhan atau nilai dana bisa diinvestasikan pada perusahaan besar atau kecil. Mari kita lihat Gambar 2 sebagai studi kasus. Dengan melihat lebih dalam portofolio underlying fund, kami menemukan bahwa eksposur pasar-pasarnya miring:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)
Kapitalisasi Pasar

% Portofolio

Giant	34. 81
Besar	36. 76
Sedang	28. 43
Kecil	0. 00
Mikro	0. 00
Gambar 2	Sumber: Morningstar

Mari lihat Gambar 3. Di sini kita menemukan bahwa orientasi nilai dana terbukti pada spektrum ukuran yang luas, sebagai berikut:

Fidelity Value Fund (FDVLX )

Kapitalisasi Pasar

% Portofolio

Raksasa	6. 22
Besar	31. 86
Sedang	44. 92
Kecil	15. 42
Mikro	1. Model Ekonomi menyarankan agar paparan Anda terhadap ukuran perusahaan dan pilihan nilai vs.Orientasi pertumbuhan merupakan faktor kunci dalam menentukan return portofolio yang diharapkan. Jadi, jika Anda yakin teori ini benar, Anda mungkin ingin mengambil posisi menghitung dalam dana yang memberi Anda ukuran dan eksposur gaya yang tepat. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat
Bangun Model Model Dengan Investasi Berharga	.

Peran Prospektus Reksa Dana

Setiap saat investor membeli reksa dana atau bursa yang diperdagangkan dana (ETF), perusahaan dana tersebut harus memberi Anda dokumen yang disebut prospektus secara legal. Prospektus adalah dokumen penjualan utama dana dan mencakup informasi penting, termasuk: tanggal penerbitan tujuan atau tujuan investasi dana

strategi utama untuk mencapai tujuan tersebut tim manajemen risiko investasi dalam dana

• biaya dan pengeluaran
• kinerja masa lalu
• Dokumen prospektus bisa menjadi mengerikan dalam hal jumlah konten yang dikandungnya, namun harus menjadi bagian dari due diligence Anda yang sedang berlangsung. (Untuk mengetahui bagaimana cara menyelam ke dalam pernyataan prospektus, lihat
• Menggali Lebih dalam: Prospektus Reksadana
• .
• Sayangnya, banyak investor sering mengabaikan prospektus, melewatkan prosesnya sepenuhnya dan menginvestasikan dananya tetap . Banyak yang memilih untuk membaca lembar fakta satu atau dua halaman itu, yang seharusnya tidak disalahartikan dengan prospektus. Lembar fakta biasanya diperbarui setiap bulan dan hanya berfungsi sebagai panduan atau ringkasan. Mereka biasanya berisi informasi tentang alokasi dana dan memberikan daftar aset, kinerja dan pengeluaran yang disingkat. Mereka tidak dimaksudkan untuk memberikan ruang lingkup atau kedalaman prospektus.
• Direction of Industry

Studi tahun 2003 menemukan bahwa reksa dana menarik minat investor berbondong-bondong dengan menambahkan kata-kata trendi ke judul mereka (e. G, "tech" dan "pertumbuhan internet" sering terlihat pada akhir tahun 1990an). Studi tersebut menemukan bahwa dana yang mengubah nama mereka ditemukan menarik 22% lebih banyak uang baru daripada dana dengan ukuran yang sama, gaya investasi dan fitur lainnya yang tidak mengalami makeover nama, walaupun faktanya perubahan nama itu murni kosmetik dan tidak ada perubahan. terjadi dalam cara dana diinvestasikan. Perusahaan reksa dana sangat menyadari fakta bahwa nama reksa dana yang menarik dapat lebih mudah menarik investor ke dalam dana mereka, oleh karena itu setiap investor memiliki tanggung jawab pribadi untuk melakukan due diligence mengenai pilihan investasi reksadana mereka. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Due Diligence In 10 Easy Steps .

Garis Dasar

Sama seperti membeli mobil, investor benar-benar harus mempertimbangkan "melihat ke bawah tenda" sebelum melakukan uang mereka. ke reksa dana tertentu. Nama reksa dana tidak selalu mencerminkan gambaran investasi yang sesungguhnya.
Investor harus mempertimbangkan untuk menyaring dana bukan dengan nama, namun berdasarkan klasifikasi jenis aset dan ukuran, dan selanjutnya mengevaluasi bagaimana dana tersebut sesuai dengan rencana alokasi aset mereka secara keseluruhan. Melihat melampaui nama dana untuk memeriksa kepemilikan portofolio aktual jauh lebih mudah daripada yang Anda pikirkan, dengan bantuan layanan pelacakan investasi yang tersedia di web.Singkatnya, sebelum Anda membeli, cari tahu apa yang sebenarnya Anda dapatkan. Untuk terus membaca tentang topik ini, periksa Memilih Reksa Dana yang Tepat

dan
Terlalu Banyak Reksa Dana