Apakah Anda memimpikan mobil cepat, model super di sisi Anda, dan duduk di kapal pesiar mewah Anda sendiri sementara seseorang melayani Anda Dom Perignon? Jika Anda menjawab ya maka Anda mungkin tidak ingin memulai hedge fund Anda sendiri. Penghakiman Anda akan menjadi kabur karena Anda berada dalam permainan karena alasan yang salah.

Di sisi lain, jika Anda memiliki hasrat akan investasi - Anda makan, tidur, dan bernapaslah pasar - maka ini mungkin merupakan pertunjukan yang tepat untuk Anda. Namun, tidak sesederhana itu. Passion membantu, tapi tidak menjamin kesuksesan. Agar berhasil, Anda perlu memahami pasar atau Anda harus mempekerjakan seseorang yang mengerti pasar. Ini akan memberikan keunggulan kompetitif, tapi tidak semudah hanya mempekerjakan analis berpengalaman. (Untuk lebih, lihat: Hedge Funds: Introduction .)

Analis dan Strategis Sebagian besar analis pandai membandingkan angka di atas tahun atau berurutan dan menemukan di mana kekurangan atau peluang mungkin terjadi di masa depan, namun sebagian besar dari mereka dilatih dalam hal yang sama. cara. Banyak analis menilai pentingnya tren industri, yang merupakan faktor terbesar pergerakan parabola. Jika Anda memperhatikan industri dengan seksama, Anda biasanya akan mendapati bahwa saham terlemah di industri terkuat akan mengungguli saham terkuat di industri yang paling lemah. Karena itu, Anda tidak hanya butuh analis, tapi juga ahli strategi.

Banyak hedge fund baru akan memilih investasi nilai. Tidak apa-apa, tapi bagaimana jika kita memasuki pasar beruang dan tidak ada nilai yang bisa didapat untuk bagian yang lebih baik dalam satu dekade? Sementara hedge fund itu mungkin bisa mengungguli S & P 500, itu tidak berarti banyak jika S & P 500 telah terdepresiasi 20% sepanjang tahun lalu. Mengalahkan S & P 500 dengan mengatakan 4% dapat mengurangi beberapa rasa sakit bagi beberapa investor, namun sebagian besar investor ingin melihat keuntungan terlepas dari apa yang pasar lakukan, dan nama hedge fund menunjukkan bahwa ini mungkin terjadi. Ini juga saat yang tepat untuk menunjukkan bahwa aset kelolaan yang lebih tinggi (AUM) tidak menunjukkan kualitas. Untuk kualitas, lihatlah kinerja masa lalu, terutama di lingkungan pasar yang sulit. (Untuk lebih, lihat:

Berapakah Nilai dalam Nilai Investasi?

)

Anda mungkin bertanya pada diri sendiri bagaimana memungkinkan menghadirkan di semua lingkungan pasar. Cara termudah adalah dengan dana long / short. Yang mengatakan, Anda perlu menyusun strategi dengan benar. Salah satu pendekatan kualitasnya adalah melalui keseluruhan S & P 1500 (tidak hanya S & P 500) untuk menemukan nama kualitas tertinggi dan terendah dalam hal potensi dan ketahanan pertumbuhan. Untuk tujuan kesederhanaan, katakanlah Anda memiliki 10 saham dalam portofolio lama / pendek Anda - lima panjang dan lima pendek. Tanpa mempresentasikan nama apapun, kelima posisi panjang tersebut akan menyertai perusahaan yang telah menunjukkan pertumbuhan atas dan bottom-line yang konsisten, memiliki neraca yang kuat, menghasilkan arus kas yang signifikan untuk potensi pertumbuhan anorganik dan meningkatkan keuntungan modal kepada pemegang saham jika keadaan menjadi sulit, dan di industri yang kuat.Kelima posisi pendek tersebut adalah dengan perusahaan-perusahaan yang secara konsisten menderita di garis atas dan bawah, overleveraged, kekurangan arus arus kas yang signifikan, dan berada dalam industri yang lemah (berpotensi bahkan sekarat).

Dengan menerapkan strategi ini dengan benar, inilah yang seharusnya terjadi. Ketika pasar naik, nama panjang berkualitas tinggi (growth + resiliency) harus berjalan dengan baik sementara posisi short tidak akan menunjukkan apresiasi yang besar. Saat pasar sedang down, nama panjang dengan kualitas terbaik akan bertahan sementara perusahaan yang paling lemah (posisi pendek Anda) akan dipalu. Strategi ini sederhana namun sangat efektif, dengan potensi untuk meningkatkan standar harapan pengembalian tahunan dan menghapus S & P 500. Namun, Anda harus memiliki orang yang tepat dalam tim Anda. Untuk membuktikan kemampuan Anda, biaya sekitar $ 10.000 / tahun agar audit Anda dapat diaudit. Dan itu hanya satu biaya kecil. Seolah menerapkan strategi dan tindak lanjut ini tidaklah cukup sulit, ini hanya sebagian kecil dari apa yang dibutuhkan untuk memulai dana lindung nilai Anda sendiri. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Hedge Funds: Strategi

.) Berikut adalah beberapa hal lain yang perlu Anda ketahui untuk memulai dana lindung nilai Anda sendiri. Waktu Komitmen

Apakah Anda suka menghabiskan waktu bersama keluarga Anda? Jika demikian, Anda mungkin ingin berpikir dua kali sebelum memulai dana lindung nilai Anda sendiri. Anda tidak hanya harus memperhatikan pasar setiap saat sepanjang hari, tapi sebagai pemilik bisnis, Anda akan selalu memadamkan api. Ini bisa berhubungan dengan overhead, IT, sumber daya manusia, pemasaran dan lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Kegagalan Dana Lindung Nilai Massive.)

Uang Awal Apakah Anda siap untuk meminta uang resmi teman dan keluarga Anda? Pastikan Anda memiliki strategi proses berulang yang Anda yakini. Rencanakan pekerjaan Anda dan rencanakan rencana Anda. Jika Anda menggunakan strategi yang disebutkan di atas, perbarui secara triwulanan. Jika Anda tidak ingin meminta modal teman dan keluarga Anda, Anda dapat mencoba mantan kolega, dana pensiun, wakaf universitas, dan lain-lain. dana dana, dan cukup banyak orang atau hal lain yang dapat Anda pikirkan. Apa pun yang Anda putuskan, Anda memerlukan banyak modal - setidaknya $ 5 juta - untuk menutupi biaya yang terus berlanjut. Biaya pengelolaan dan biaya kinerja Anda tidak akan cukup untuk menutupi biaya langsung dari gerbang. Sebenarnya, sebagian besar pengelola hedge fund akan menginvestasikan kembali uang itu pada tahap awal untuk menumbuhkan AUM.

Salah satu biaya terbesar namun paling penting yang akan Anda dapatkan adalah untuk pengacara, namun Anda juga memerlukan auditor, administrator untuk operasi back-office, pemasar pihak ketiga, profesional TI, terminal Bloomberg dan banyak lagi.

Poin Kunci Lainnya Anda akan membutuhkan broker utama, tapi broker utama perlu melihat setidaknya sembilan bulan kinerja yang kuat. Jika Anda sabar dan penampilan Anda luar biasa, ini bisa mengarah pada perkenalan penting dari broker utama. Sebagai manajer hedge fund, Anda harus meninggalkan emosi dari persamaan.Akan ada hari-hari buruk, tapi selalu tetap sabar dan bertindak rasional. Ingatlah bahwa ada istilah penguncian, yang akan memberi Anda waktu untuk membuktikan kemampuan Anda. Menetapkan target kinerja. Apakah Anda mencoba mengungguli S & P 500, atau adakah bentuk tolok ukur lainnya? (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: 7 Tips Startup Startup Hedge Fund

.)

Sadari peraturan pemerintah dan selalu ikuti peraturannya. Jika tidak, tidak akan ada tujuan untuk usaha Anda.

The Bottom Line

Memulai hedge fund Anda sendiri dapat menghasilkan kesuksesan fiskal yang besar, namun sampai ke puncak akan memakan banyak waktu dan menantang. Selain semua tantangan yang tercantum di atas, Anda juga harus ingat bahwa investor terdiam saat semuanya berjalan dengan baik dan nyaring saat keadaan berjalan buruk. Dengan kata lain, Anda tidak akan menerima ucapan selamat saat Anda berkinerja baik karena hal itu diharapkan, namun Anda akan menerima banyak keluhan saat keadaan berjalan buruk. Masuklah ke arena ini jika Anda berpikir bahwa Anda dapat meningkatkan modal, merancang dan menerapkan strategi tertentu, menjalankan bisnis dengan sukses, memberikan waktu bersama keluarga Anda dan menangani klien yang marah. Jika Anda salah satu dari sedikit orang yang bisa menangani semua tantangan ini, maka hasilnya bisa menjadi signifikan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Rutinitas Harian Manajer Dana Lindung Nilai .)