a:

Efek - efek adalah investasi yang sangat likuid yang dianggap sebagai aktiva lancar dan oleh karena itu termasuk dalam perhitungan modal kerja. Efek-efek biasanya jatuh tempo dalam satu tahun dan merupakan bagian dari perhitungan tidak hanya modal kerja tetapi juga untuk rasio lancar.

Surat Berharga

Efek-efek diperdagangkan di bursa umum dan dapat dikonversikan menjadi uang dengan mudah bila diperlukan dengan penawaran harga yang tersedia hampir seketika. Contoh surat berharga termasuk penerimaan bankir, tagihan Treasury (T-bills), surat berharga, sertifikat deposito (CD) dan instrumen lainnya. Karena surat berharga memiliki jatuh tempo pendek dan sangat likuid, mereka biasanya memiliki tingkat pengembalian yang sangat rendah.

Bisnis yang memiliki kebijakan pengelolaan kas konservatif cenderung berinvestasi pada surat berharga daripada sekuritas jangka panjang atau berisiko, seperti saham dan sekuritas pendapatan tetap lainnya dengan jangka waktu lebih dari satu tahun. Efek - efek biasanya dilaporkan tepat di bawah akun kas dan setara kas pada neraca perusahaan pada bagian aset lancar.

Surat Berharga dan Modal Kerja

Efek adalah bagian dari modal kerja dan biasanya dianggap sangat dekat dengan ekuivalen kas. Seorang investor yang menganalisis sebuah perusahaan mungkin ingin mempelajari pengumuman perusahaan dengan hati-hati yang membuat komitmen kas tertentu, seperti pembayaran dividen sebelum diumumkan. Bagi perusahaan yang berpenghasilan rendah dan memiliki semua keseimbangan yang terkait dengan surat-surat berharga, investor mungkin tidak memasukkan komitmen kas yang diumumkan oleh manajemen dari sekuritas yang dapat dipasarkan, karena sebagian dari surat berharga ini dialokasikan dan dibelanjakan untuk sesuatu selain melunasi kewajiban lancar.

Definisi Modal Kerja

Bergantung pada definisi modal kerja, surat berharga dapat dikecualikan dari perhitungannya. Misalnya, definisi modal kerja yang disesuaikan hanya mempertimbangkan operasi aset dan kewajiban lancar; itu tidak termasuk item terkait pembiayaan di neraca, seperti uang tunai, hutang jangka pendek dan surat berharga.