Perusahaan seringkali sangat berhati-hati dengan biaya layanan dan berbagai penawaran mereka. Dengan demikian, salah satu elemen yang lebih bermasalah dari keseluruhan proses investasi adalah kurangnya transparansi biaya, dan paling buruk, biaya yang benar-benar tersembunyi. Kenyataan yang tidak menguntungkan dari banyak investasi adalah bahwa biaya tersebut tidak jelas atau tidak sepenuhnya terbukti. Baca terus untuk mengetahui mengapa biaya tetap tersembunyi dan bagaimana Anda dapat menemukan dan menghindarinya.

Tutorial: Reksa Dana

Biaya Tak Terlihat
Sebagian besar reksa dana cukup mahal untuk dijalankan. Ada biaya manajerial, yang disebut soft dollars (berbayar untuk penyedia layanan), biaya kepatuhan dan biaya pemasaran. Akhirnya, ini semua dibayar oleh para investor. Ini berarti bahwa sebanyak 3-6% dari apa yang investor secara hipotetis dapat dapatkan pada investasi mereka akan keluar dari jendela. Berinvestasi dalam anuitas, anuitas variabel, dana lindung nilai, dana komoditas atau ekuitas swasta dapat meroketkan biaya tersebut dua atau tiga kali lipat. Sayangnya, dalam banyak kasus, biaya ini tidak terlihat oleh investor yang memasuki investasi ini. Penting juga untuk memahami secara umum bagaimana mekanisme kerja biaya. Misalnya, saham topi kecil harganya jauh lebih mahal daripada saham besar untuk diperdagangkan. Ini tidak berarti bahwa Anda harus mencari dana yang hanya memperdagangkan topi besar, tapi ini adalah hal-hal yang harus diberitahu oleh investor dan benar-benar perlu diketahui sebelum mereka berinvestasi.

Hal lain yang dapat menyebabkan kenaikan biaya adalah bahwa beberapa dana dan pialang juga bersalah karena mengocok, bahkan jika tidak terlalu ekstrim untuk merupakan kesalahan manajemen. Manajemen aktif adalah satu hal, namun dana dapat menaikkan biaya dengan transaksi yang sedikit atau tidak ada membantu investor.

Ada literatur yang substansial mengenai biaya reksa dana tersembunyi, sehingga sangat penting untuk mengetahui apa yang Anda bayar dan apakah ada alternatif yang lebih baik dan lebih murah di luar sana. Industri ini menjual kinerja dan tidak banyak membicarakan biaya. Kenyataannya adalah bahwa keduanya berjalan beriringan; Kinerja investasi yang baik terkikis oleh biaya tinggi. Tentu kinerja itu penting, tapi apa yang Anda peroleh dari investasi Anda adalah kinerja dikurangi biaya. Tidak realistis dan berbahaya untuk melihat prosesnya dengan cara lain. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat

Bebaskan Biaya dengan Breakpoint Reksa Dana
.)

Misalokasi Musuh Kebanyakan Investor

Penelitian empiris dan bukti anekdot yang ekstensif mengungkapkan bahwa banyak investor salah dialokasikan. Misalnya, pada tahun 2008, surat kabar Jerman

Die Welt
melakukan survei bersama dengan V-Bank dan menemukan portofolio portofolio yang tidak berisiko dan tidak signifikan. Ini tidak disesuaikan dengan kebutuhan dan preferensi klien yang spesifik, terlepas dari hype industri.Skenario ini juga mengarah pada portofolio yang kompleks dan mahal yang penuh dengan potongan-potongan yang tidak memberi investor eksposur yang tepat terhadap aset yang tepat. Banyak bank dan broker ingin menjual hedge fund dan sertifikat. Meskipun kedua investasi ini memiliki tempat keuangan yang sah di banyak portofolio, faktanya tetap bahwa mereka sangat kekurangan transparansi. Transparansi rendah sering dikaitkan dengan biaya tinggi. Juga sangat mudah bagi investor untuk tidak khawatir akan biaya jika investasi tersebut terlihat baik-baik saja. Orang bisa membantah bahwa selama garis bawahnya bagus dalam warna hitam, semuanya tampak baik. Tapi itu tidak selalu benar. Misalnya, jika portofolio biaya-sarat menghasilkan Anda 6% per tahun, yang lebih efisien bisa memberi Anda 9% atau lebih. Bahkan perbedaan 1% dalam tingkat pengembalian tahunan dapat membuat semua perbedaan antara pensiun dini atau nyaman dan perjuangan terus-menerus sampai usia tua. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat

Panduan untuk Konstruksi Portofolio

.) Jika Anda Tidak Bisa Mengalahkannya, Buatlah Lebih Murah Literatur investasi menunjukkan bahwa rata-rata, manajer yang mencoba mengalahkan Indeks pasar umumnya tidak berhasil seiring berjalannya waktu. Ini berarti kesuksesan investasi sangat bergantung pada pengurangan biaya. Bagaimanapun, bahkan beberapa broker dan pengelola dana yang benar-benar mengalahkan pasar hanya akan melakukannya beberapa persen dari waktu ke waktu. Dalam jangka panjang (durasi 15 sampai 25 tahun) sedikit, jika ada, mengungguli tolok ukur masing-masing. Anda lebih mungkin untuk mencapai imbal hasil benchmark jika Anda menurunkan biaya investasi dengan persentase poin persentase yang sama.

Jika Anda menambahkan biaya penebusan, biaya perantara, biaya beban back-end, biaya pengelolaan, biaya tidak aktif, biaya 12b-1, biaya transfer, biaya persyaratan minimum ekuitas, komisi, biaya pesanan limit, dan biaya bermacam-macam seperti biaya konsultasi, pembukuan dan akuntansi dan bahkan lebih, tidak sulit untuk melihat bahwa hal itu dapat merupakan masalah besar. Fakta sederhana adalah bahwa biaya menentukan apakah seluruh proses investasi Anda layak dilakukan. (Untuk lebih lanjut, baca
Benchmark Your Returns With Indexes

. Neraka dan Keadilan Ini tidak berarti bahwa semua biaya investasi / biaya tidak dapat dibenarkan, namun Anda harus mendapatkan uang Anda. Tanyakan pada diri sendiri: Bisakah Anda berinvestasi di tempat lain dan melakukan yang lebih baik? Dana yang terspesialisasi, seperti infrastruktur atau sumber daya, dan dikelola dengan baik dan secara aktif mungkin layak untuk biaya tambahan; Jika dana hanya mencoba untuk mengalahkan indeks standar, mungkin tidak perlu ditembak. Ini adalah bagian dari alasan mengapa dana indeks sangat dipromosikan oleh para ahli, dan terbengkalai dengan antusiasme yang sama oleh profesional keuangan yang mencari dana untuk komisi. (Untuk lebih banyak wawasan, lihat

Index Investing: Index Funds
.) Singkatnya, nasihat yang baik dan keterampilan yang bermanfaat layak untuk dibayar dan beberapa dana tentu membenarkan biaya.

Menjalankan Operasi dengan Biaya Rendah Salah satu cara untuk menurunkan biaya menjalankan portofolio adalah dengan menghindari reksa dana sekaligus dan hanya membeli saham dan obligasi individual.Tujuan Anda adalah memiliki portofolio yang efisien dengan biaya rendah dan benar-benar transparan. Memang ada perusahaan dan pialang di luar sana yang tujuannya adalah untuk menekan biaya dan memastikan bahwa investor tahu persis apa yang mereka dapatkan dan bayarkan. Beberapa juga mencoba melakukan tidak lebih dari mencocokkan pasar dalam perjalanan naik dan mengalahkannya dalam perjalanan turun. Hal ini dapat dilakukan melalui alokasi aset yang sangat hati-hati dan manajemen portofolio. Mungkin tidak banyak perusahaan yang beroperasi dengan cara ini, tapi memang ada dan layak mengambil kesulitan untuk menemukannya. Kesimpulan

Portofolio yang rumit dan terlalu sibuk makan menjadi imbal hasil dan bisa menghabiskan banyak uang untuk keuntungan yang hilang dalam jangka panjang. Langkah pertama untuk melakukannya dengan benar adalah dengan memahami secara tepat biaya untuk menjalankan investasi Anda dan kemudian membuatnya sesederhana dan setransparan. Mengingat kesulitan atau bahkan kemustahilan mengalahkan pasar sendiri, menjaga biaya tetap turun adalah salah satu cara utama untuk memenangkan pertandingan. Sayangnya, mengingat sifat industri, ini bukan permainan yang mudah dimainkan dan bahkan lebih sulit untuk menang.