Seperti halnya investor cerdas lainnya, manajer reksa dana menggunakan berbagai indikator teknis dan fundamental untuk menilai profitabilitas saham sebelum menambahkannya ke portofolio dana. Namun, apa yang benar-benar mendorong keputusan pemungutan saham manajer investasi adalah tujuan lain dari dana yang mereka kelola. Reksa dana yang berbeda dirancang untuk mencapai tujuan investasi yang berbeda, dengan berbagai tingkat risiko. Saham yang dipilih oleh manajer sangat ditentukan oleh jenis dana yang dia kelola dan apa yang ingin dia capai untuk pemegang saham.

Indeks Dana

Indeks dana, seperti namanya, dibangun untuk melacak indeks tertentu. Manajer dana indeks diharuskan menggunakan gaya investasi yang sangat pasif karena tujuan dari dana ini adalah untuk mencocokkan imbal hasil indeks, tidak mengalahkannya. Untuk mencapainya, dana investasinya di sekuritas sama seperti underlying index. Setiap saham yang dipilih oleh manajer, oleh karena itu, harus disertakan dalam daftar indeks. Tambahan baru untuk portofolio dana tersebut adalah hasil dari penambahan yang identik dengan indeks. Jika dana tersebut menjual sahamnya di saham tertentu, itu karena keamanan telah dikeluarkan dari indeks.

Dana Dividen

Dana dividen sangat populer di kalangan investor yang ingin menambah pendapatan tahunan mereka tanpa banyak usaha. Dana ini dirancang untuk menghasilkan hasil dividen terbesar yang dimungkinkan setiap tahunnya. Untuk mencapai hal ini, manajer investasi harus memilih saham dengan sejarah dividen terbaik dan pembayaran tertinggi. Ini mungkin berarti menempel perusahaan yang telah membayar dividen yang konsisten atau meningkat selama beberapa tahun tertentu, atau mencoba untuk menentukan calon raksasa perusahaan mana yang akan mengeluarkan dividen khusus, seperti dividen $ 3 per saham yang dicontoh Microsoft Corporation di tahun 2004. >

Dana Pertumbuhan

Dana pertumbuhan dibangun untuk memberikan keuntungan jangka panjang bagi pemegang saham dengan berinvestasi pada perusahaan yang diantisipasi untuk meningkatkan nilai dari waktu ke waktu. Pengelola dana pertumbuhan fokus pada perusahaan yang masih meluas dan diharapkan menghasilkan pendapatan yang meningkat, bukan yang membayar dividen. Beberapa dana pertumbuhan sangat agresif, sehingga para manajer harus memilih saham berdasarkan seberapa cepat perusahaan diharapkan untuk berkembang, daripada kemampuannya untuk memberikan pertumbuhan berkelanjutan jangka panjang. Dana ini seringkali sering diperdagangkan sekuritas, memilih saham atau opsi yang siap untuk lonjakan bullish yang tiba-tiba, dan kemudian menjual setelah harga awal melonjak dan beralih ke kesempatan berikutnya.

Value Funds

Nilai dana juga difokuskan pada perusahaan yang berpotensi untuk meningkatkan valuasi, namun strategi pengelola dana bernilai adalah memilih saham yang saat ini diremehkan oleh pasar.Dana ini terutama berinvestasi pada saham yang bernilai undervalued, yang berarti harga saham saat ini rendah mengingat keuangan keuangan perusahaan atau riwayat pembayaran dividen. Ini sering berarti berinvestasi pada saham yang, walaupun secara finansial sehat, tidak disukai pasar, seringkali karena laporan kuartalan atau perubahan opini konsumen yang buruk, atau karena investor telah beralih ke hal besar berikutnya.

Dana Arbitrase

Dana arbitrase adalah jenis reksa dana yang lebih baru, yang disebut dana alternatif, yang menggunakan beberapa strategi yang digunakan oleh hedge fund berisiko untuk menghasilkan kenaikan yang meningkat. Dana arbitrase berusaha memanfaatkan selisih harga antara sekuritas yang sama di pasar yang berbeda. Strategi ini membutuhkan dana untuk secara bersamaan membeli dan menjual kepemilikan identik dari keamanan yang sama di pasar atau bursa yang berbeda untuk menuai keuntungan dari perbedaan harga yang dihasilkan oleh inefisiensi pasar. Ini bisa berarti, misalnya, membeli di bursa London dan menjual di NASDAQ, atau membeli di pasar uang dan menjual di pasar berjangka.

Manajer dana arbitrase harus memilih sekuritas yang memberikan keuntungan potensial tertinggi, artinya spread harga sama besar mungkin. Jenis perdagangan ini paling berhasil pada saat terjadi peningkatan volatilitas, sehingga saham perusahaan yang futuresnya tidak pasti; terlibat dalam proses merger atau akuisisi (M & A); siap mengumumkan pendapatan; atau subjek penelitian politik atau kriminal bisa menjadi kandidat yang sangat baik untuk investasi.

Tujuan utama semua manajer reksa dana adalah menghasilkan pengembalian. Namun, jenis dana dan tujuan investasi pemegang saham adalah faktor utama yang menentukan bagaimana masing-masing manajer memilih saham dalam portofolio dana. Lebih rumit lagi, masing-masing jenis dana di atas dapat dikhususkan untuk memperhitungkan toleransi risiko, kepercayaan, atau prospek pasar pemegang saham. Misalnya, beberapa dana hanya diinvestasikan pada perusahaan dengan pangsa pasar tertentu, yang berada di industri tertentu atau perusahaan dengan nilai atau praktik perusahaan tertentu, seperti dana yang tidak diinvestasikan dalam apa yang disebut "saham dosa" seperti alkohol dan tembakau.