Asuransi universal terindeks (IUL) dengan cepat mulai populer di antara para penasihat dan penjual asuransi yang menjual kebijakan nilai tunai. Jenis kebijakan baru ini dapat memberi pertanggungan uang yang lebih baik daripada produk tradisional utuh atau universal, walaupun tarif yang mereka bayar bervariasi sesuai dengan kondisi pasar. Penjualan instrumen ini meningkat hampir 150% dari tahun 2010 sampai 2014 dan jumlah tersebut mencakup lebih dari separuh dari keseluruhan penjualan universal yang terindeks hingga kuartal ketiga 2015. Namun, regulator industri sekarang mulai meneliti ilustrasi yang digunakan untuk menjual produk ini lebih banyak. rapat. Secara historis suku bunga rendah telah membuat lebih sulit daripada sebelumnya bagi banyak perusahaan asuransi untuk memberikan hasil yang ditunjukkan dalam banyak ilustrasi ini, dan banyak agen mungkin menjanjikan sesuatu kepada klien mereka yang tidak dapat terwujud.

Bagaimana Mereka Bekerja

Asuransi jiwa universal yang terindeks pada dasarnya mencerminkan anuitas indeks tetap dalam bentuk bagaimana mereka diciptakan. Mereka memulai dengan chassis kehidupan universal standar yang menarik minat nilai tunai dalam polis. Namun, alih-alih mendasarkan bunga pada tingkat yang berlaku, ia menghitung tingkat berdasarkan kinerja indeks patokan yang mendasarinya, seperti Standard & Poor's 500. Metode pemberian kredit ini seringkali dapat menghasilkan jumlah bunga yang lebih besar yang dibayarkan ke dalam kebijakan selama waktu. Dan seperti anuitas indeks, nilai tunai tidak akan pernah turun karena aksi pasar. Jika indeks patokan menurun nilainya, maka pemilik polis terlindungi dari kerugian. IUL juga dapat menawarkan pengendali manfaat yang dipercepat yang akan membayar sebagian manfaat kematian jika tertanggung menjadi sakit atau cacat. Jenis kebijakan ini menjadi sangat populer karena alasan ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa itu Asuransi Jiwa Terindeks? )

Namun, walaupun IUL seringkali dapat memberikan tingkat pengembalian yang lebih baik daripada rekan nilai tunai tradisional mereka, banyak perusahaan dan agen yang memasarkan produk ini telah menggunakan asumsi ilustratif yang pada dasarnya tidak realistis. Beberapa operator telah menjanjikan pertumbuhan di kisaran 10-12%, yang tidak secara realistis berkelanjutan. Oleh karena itu, Dewan Komisioner Asuransi Asosiasi Nasional telah menetapkan sebuah peraturan yang dikenal sebagai Pedoman Aktuaria (AG) 49. Aturan ini menetapkan serangkaian standar seragam yang harus dipatuhi oleh semua operator IUL dalam ilustrasi yang mereka tunjukkan kepada klien mereka. Tahap pertama AG 49 mulai berlaku kembali pada bulan September 2015 dan memberikan cap pada tingkat ilustrasi. Tahap kedua akan dilaksanakan pada tanggal 1 Maret tahun ini dan akan membakukan semua ilustrasi pinjaman untuk kebijakan.AG 49 akan memungkinkan kebijakan untuk menunjukkan pengembalian maksimum 7% pada semua ilustrasi IUL tanpa pengecualian.

Perlu dicatat bahwa beberapa ahli masih menganggap bahkan batas ini sedikit optimis. Larry Rybka, presiden dan chief executive ValMark Securities Inc., agen broker independen menyuarakan keprihatinannya atas batas ini, dengan mengatakan bahwa: "Bahkan sampai hari ini, dengan peraturan ini, saya pikir masih ada risiko yang terlalu dijanjikan dengan produk ini. "Perhatiannya mungkin beralasan. Misalnya, seseorang yang mengeluarkan pinjaman polis yang mengenakan biaya 5% mungkin berpikir bahwa mereka masih menghasilkan uang karena ilustrasi tersebut menunjukkan tingkat pengembalian 7% setiap tahunnya. Tetapi jika kebijakan tersebut berkinerja buruk karena kondisi pasar yang buruk, maka pemilik kebijakan mungkin benar-benar mulai kehilangan nilai tunai dari waktu ke waktu dan akhirnya kebijakan tersebut dapat berakhir. Tapi kemungkinan jenis ini jarang ditemukan dalam ilustrasi yang diperlihatkan kepada klien. Oleh karena itu AG 49 berusaha memperbaiki masalah ini dengan membatasi tingkat bunga yang diterima dalam ilustrasi kebijakan ini hingga tidak lebih dari 1% lebih tinggi dari tingkat pinjaman. Oleh karena itu, sebuah kebijakan yang akan mengenakan biaya 5% untuk setiap saldo pinjaman tidak dapat menghasilkan lebih dari 6% dalam ilustrasi. Tentu saja, kebijakan tersebut mungkin akan kurang nyata kenyataannya tergantung pada kondisi pasar, namun ini akan membantu mengurangi ilustrasi yang lebih tidak realistis yang sebelumnya diizinkan. (99,9) Aturan baru ini akan memiliki dampak yang jauh lebih besar pada klien yang berniat mengakses nilai tunai mereka sebagai uang pensiun daripada mereka yang secara sederhana berniat untuk menggunakan tunjangan asuransi dan membiarkan kebijakan mereka berkembang.

Inti

Indexed universal life insurance bisa menjadi alat yang sangat baik yang dapat digunakan klien untuk mencapai berbagai tujuan. AG 49 telah diberlakukan untuk melindungi klien agar tidak ditunjukkan skenario yang tidak realistis dimana mereka dapat mengambil pinjaman substansial dan masih melangkah keluar, atau mendapatkan hasil yang biasanya mengharuskan mereka untuk mengambil risiko prinsipal mereka. Ilustrasi IUL diwajibkan oleh hukum untuk menunjukkan tingkat pengembalian skenario yang terjamin, skenario terbaik dan skenario yang jatuh di antara keduanya. Pilihan pertama atau ketiga mungkin yang paling aman bagi penasehat untuk digunakan saat mereka menunjukkan proyeksi ini kepada klien mereka. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Indexed Universal Life Policies: Perhatikan Resiko ini .)