Bagaimana Membantu Klien Lihat Nilai Diversifikasi

Can YOU Have a Career in the Music Industry? | Music Career Opportunities and Insight | Steve Stine (Maret 2024)

Can YOU Have a Career in the Music Industry? | Music Career Opportunities and Insight | Steve Stine (Maret 2024)
Bagaimana Membantu Klien Lihat Nilai Diversifikasi

Daftar Isi:

Anonim

Waktu dan diversifikasi adalah dua pertahanan yang benar dan benar yang melindungi dari kerugian pasar. Tentu saja, salah satu tugas penasihat keuangan yang paling penting adalah membuat klien memahami hal ini, karena mereka yang melakukan diversifikasi portofolio mereka lebih mampu mengatasi volatilitas pasar dan membuat keputusan investasi yang baik yang didasarkan pada logika dan bukan emosi.

Mulailah dengan Dasar-dasar

Hal pertama yang tidak diketahui oleh klien apa pun tentang investasi perlu diketahui bahwa ada korelasi langsung antara toleransi risiko dan alokasi aset. Klien dengan toleransi risiko tinggi dapat menempatkan segmen portofolio mereka yang lebih besar ke dalam kepemilikan yang lebih agresif seperti teknologi, dana internasional atau dana kecil, sementara klien konservatif mungkin harus tetap menggunakan alternatif tunai dan uang tunai atau instrumen yang dijamin seperti CD atau surat berharga Treasury. . Tapi dalam portofolio yang terdiversifikasi, kepemilikan komposit akan lebih sering daripada tidak bergerak ke arah yang berbeda, terlepas dari jumlah atau jenis risiko yang diambil. Ketika bagian saham naik, obligasi mungkin akan jatuh atau stagnan. Ketika harga obligasi naik, saham mungkin bisa dibeli dengan baik. Dan secara matematis, itu mengurangi keseluruhan volatilitas portofolio secara keseluruhan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tip untuk Menilai Toleransi Risiko Klien .)

Ada beberapa jenis risiko, yang dikenal sebagai risiko non-sistematis, yang dapat dikurangi atau dihilangkan melalui diversifikasi. Beberapa di antaranya termasuk risiko perusahaan, yang merupakan risiko bahwa saham perusahaan tunggal akan turun nilainya, atau akan default pada kewajiban pendapatan tetapnya. Risiko sektor adalah risiko yang sama dalam sektor ekonomi tertentu, seperti utilitas atau teknologi. Dengan demikian, portofolio terdiversifikasi dengan baik akan membuat investor memiliki risiko yang sebagian besar sistematis, yang tidak dapat dikurangi atau dihindari melalui diversifikasi.

Dua Tingkat Diversifikasi

Investor yang melakukan diversifikasi secara umum antara saham, obligasi dan uang tunai akan menuai keuntungan dari imbal hasil kompetitif dengan volatilitas yang lebih rendah. Tapi mereka yang melangkah lebih jauh dan mendiversifikasikan setiap segmen portofolio mereka akan menuai keuntungan tambahan berdasarkan prinsip yang sama. Jika investor menyimpan bagian kasanya dari portofolio dalam satu dana pasar uang, semua obligasinya dalam dana obligasi korporasi dan semua jika sahamnya dalam satu dana pertumbuhan besar, maka dia akan lebih rentan terhadap jenis-jenis tertentu. pergerakan pasar dan kondisi ekonomi. Tetapi jika dia mengalokasikan porsi uang tunai dari portofolio di antara pasar uang, CD jangka pendek dan beberapa lembar tagihan Treasury 90 hari, maka dia mungkin mendapatkan hasil yang lebih tinggi dari bagian tabungannya itu. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Volatilitas? Bagaimana Membantu Klien Melihat Gambar Besar .)

Dia juga dapat memindahkan sebagian dana obligasi perusahaannya ke saham preferen, pinjaman aman senior dan penawaran agen pemerintah untuk memberinya pendapatan yang lebih luas. Akhirnya, dia bisa mengalokasikan kembali sebagian dari dana pertumbuhannya yang besar ke kepemilikan kecil atau menengah dan juga mungkin merupakan dana internasional. Perpindahan ini digabungkan hampir dapat memastikan bahwa setidaknya satu sub segmen dari portofolionya akan tampil setidaknya pada waktu tertentu.

Time Horizon

Manfaat diversifikasi dapat terlihat lebih jelas seiring berlalunya waktu. Fidelity Investments memposting di situsnya hasil tiga portofolio terpisah dengan alokasi aset yang berbeda. Satu portofolio diinvestasikan sepenuhnya secara tunai dan saham lainnya seluruhnya ada di saham. Yang ketiga adalah campuran 70% saham dan uang tunai. Kinerja masing-masing portofolio dilacak mulai Januari 2008 sampai Februari 2014. Angka tersebut jelas menunjukkan bahwa portofolio campuran hanya sedikit mengalami kinerja buruk dibandingkan dengan portofolio saham murni, namun dengan volatilitas yang jauh lebih rendah. Sebenarnya, analisis historis telah mengungkapkan bahwa investor harus memiliki portofolio saham selama beberapa dekade untuk mencapai tingkat pengembalian yang jauh lebih tinggi daripada alokasi aset yang sedikit lebih konservatif. (Nasabah dengan portofolio yang lebih besar mungkin ingin mempertimbangkan untuk memindahkan sekurang-kurangnya sebagian dari uang mereka ke dalam satu atau beberapa aset. Alternatif Investasi Klien dengan portofolio yang lebih besar mungkin ingin mempertimbangkan untuk memindahkan sekurang-kurangnya sebagian dari uang mereka ke dalam satu atau lebih aset kelas yang berada di luar batas saham, obligasi dan uang tunai. Investor kaya sering dapat membeli penawaran alternatif yang memberikan diversifikasi yang jauh lebih tinggi sehingga tidak dapat diimbangi dengan sekuritas yang diperdagangkan secara publik. Ekuitas swasta, hedge fund, derivatif, mata uang, logam mulia, real estat dan kemitraan dan kepentingan minyak dan gas bumi dapat memberikan paparan terhadap hasil investasi yang mungkin memiliki sedikit atau tidak ada korelasi dengan keseluruhan pasar. Tentu saja, jenis investasi ini umumnya terbatas pada investor terakreditasi yang memenuhi kriteria tertentu yang ditetapkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC).

Strategi Pengelolaan Uang

Membantu klien Anda membuat portofolio terdiversifikasi adalah langkah pertama untuk membantu mereka mencapai tujuan investasi mereka. Tapi alokasi ini pasti akan melayang seiring berjalannya waktu, karena beberapa sektor portofolio pasti berhasil dengan baik sementara yang lain mungkin menggelepar untuk sementara waktu. Bila ini terjadi, mungkin perlu menjual beberapa barang dengan produksi lebih baik dan menggunakan hasilnya untuk membeli lebih banyak saham yang tertinggal sehingga persentase alokasi asli dipertahankan. Bentuk rebalancing periodik ini juga dapat membantu meningkatkan return portofolio dari waktu ke waktu karena lebih banyak saham atau unit masing-masing sektor akan dibeli saat harganya rendah. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Cara Mengevaluasi Kapasitas Klien untuk Resiko

.

5 Penasihat Pertanyaan Vital Harus Tanya Klien Baru

.)