Saham undervalued mungkin merupakan pilihan tepat bagi individu yang ingin menginvestasikan kelebihan uang mereka pada tahun 2016. Lonjakan tahun ini telah melihat adanya downdraft yang tajam dan meningkatnya volatilitas di pasar ekuitas. Banyak analis mencatat pasar bull baru-baru ini telah menyebabkan banyak saham diperdagangkan dengan valuasi yang sangat tinggi pada akhir tahun 2015, dan banyak saham yang dinilai terlalu tinggi mungkin akan mengalami koreksi penurunan yang parah. Situasi ini memiliki beberapa investor yang beralih ke fokus investasi nilai, mencari untuk menyusun kembali portofolio mereka dengan saham undervalued. Sementara investasi nilai sering disajikan sebagai alternatif investasi pertumbuhan, sekuritas undervalued sering menawarkan potensi kenaikan persentase yang tinggi.

Prinsip Dasar Nilai Investasi

Nilai investasi adalah strategi investasi yang cukup sederhana. Benjamin Graham dikreditkan dengan mempopulerkan nilai investasi dan menetapkan banyak kriteria penilaian ekuitas dasar yang dihargai oleh investor untuk mengidentifikasi saham yang berpotensi undervalued. Inti dari value investment adalah proses mengidentifikasi perusahaan yang secara fundamental dan finansial, namun sahamnya diperdagangkan secara substansial di bawah nilai intrinsik saham perusahaan yang asli.

Beberapa investor pemula membuat kesalahan dengan memikirkan nilai investasi adalah tentang membeli saham murah, tapi ini bukan kasusnya sama sekali. Sebenarnya, salah satu prinsip dasar Graham dalam mengidentifikasi ekuitas yang tidak bernilai tinggi adalah hanya mempertimbangkan saham yang memiliki setidaknya peringkat kualitas rata-rata. Banyak nilai investor hanya mempertimbangkan saham yang memiliki minimum Standard & Poor's earning dan dividend rating B to B + atau lebih baik. Di luar hanya nilai peringkat, investor disarankan untuk mencari perusahaan dengan model bisnis yang fundamental dan keunggulan kompetitif yang dapat diidentifikasi di pasar. Singkatnya, investor nilai menggunakan informasi perusahaan dasar untuk membuat penilaian akal sehat sederhana tentang prospek perusahaan berkembang di industri yang diberikan. Oleh karena itu, investor menilai mempertimbangkan kekuatan manajemen perusahaan, menguatnya nama perusahaan atau logo perusahaan, atau produk atau teknologi berpemilik yang dimiliki perusahaan yang memberikan keunggulan kompetitif.

Nilai investor menghindari perusahaan yang kurang baik secara finansial. Ini termasuk perusahaan yang beban utangnya nampaknya berpotensi bermasalah, yang dapat ditunjukkan oleh rasio hutang terhadap ekuitas. Umumnya, rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan tidak lebih tinggi dari 1, 0, namun di bawah rata-rata untuk industri perusahaan. Rasio hutang terhadap ekuitas nol berarti perusahaan memiliki sedikit hutang jangka panjang. Nilai investor juga dapat menguji rasio hutang umum lainnya, seperti rasio hutang terhadap aset atau rasio lancar, namun pertimbangan mengemudi selalu mengidentifikasi perusahaan dengan hutang minimal, banyak modal operasi, dan arus kas yang solid dan margin keuntungan yang seharusnya memungkinkannya untuk mengatasi kemerosotan ekonomi atau industri sementara.

Kriteria lain yang digunakan untuk mengidentifikasi saham bernilai baik adalah membatasi pertimbangan perusahaan yang membayar dividen. Terkadang perusahaan yang kuat dan undervalued, terutama perusahaan yang lebih baru dan lebih kecil, belum sampai pada titik di mana manajemen merasa nyaman mengembalikan keuntungan kepada investor dalam bentuk dividen. Sekali lagi, setiap kriteria atau faktor seleksi harus dipertimbangkan sebagai bagian dari gambaran keseluruhan posisi kesehatan dan industri keuangan perusahaan. Meskipun demikian, menawarkan dividen adalah satu poin nilai lebih dalam sebuah perusahaan. Rasio Harga-to-Book dan Price-to-Earnings

Rasio harga to-book (P / B) adalah metrik nilai investasi yang disukai. Ini membandingkan nilai kapitalisasi pasar saham dengan nilai bukunya. Nilai investor lebih memilih untuk melihat rasio P / B antara 1. 0 sampai 1. 5 atau lebih rendah, dan yang lebih penting, jauh di bawah rasio rata-rata P / B dari rekan-rekan industri perusahaan. Rasio P / B harus digunakan dengan hati-hati karena, sementara rasio P / B yang relatif rendah mengindikasikan persediaan bernilai undervalued, ini juga dapat mengindikasikan bahwa sebuah perusahaan pada dasarnya tidak sehat.

Nilai investor juga memperhatikan rasio price-to-earning (P / E) suatu perusahaan, termasuk standar, trailing P / E dan forward, projected P / E. Rasio P / E adalah perbandingan dasar harga saham versus laba bersih per saham (EPS). Selain itu, faktor price / earning-to-growth ratio (PEG) dalam tingkat pertumbuhan, harga saham dan pendapatan perusahaan. Secara umum, P / E yang lebih rendah dari industri atau keseluruhan rata-rata pasar mungkin mengindikasikan saham undervalued. Aturan praktis Graham adalah hanya mempertimbangkan perusahaan dengan rasio P / E 9, 0 atau lebih rendah. Di pasar tahun 2016, dengan rasio S & P500 P / E rata-rata di atas 15, rasio P / E satu digit tentu saja merupakan salah satu faktor pembeda untuk persediaan. Rasio P / E dianggap sebagai bagian dari kepentingan mendasar yang dihargai oleh investor pada perusahaan yang menunjukkan pendapatan yang kuat. Nilai investor lebih suka melihat, minimal, kinerja pertumbuhan EPS lima tahun yang solid dan tidak ada angka EPS negatif.