Kabar baik datang dari Washington baru-baru ini. Fannie Mae dan Freddie Mac, agen pemerintah yang menyewa hipotek dari kreditor swasta, menyetujui peraturan yang berpotensi membuka pasar hipotek bagi peminjam dengan kredit yang kurang sempurna. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Apa yang Harus Anda Ketahui Tentang Hipotek Fannie Mae .

Masalah

Untuk memahami mengapa berita ini sangat penting, Anda harus terlebih dahulu memahami masalahnya. Fannie dan Freddie, seperti yang diketahui, tidak meminjamkan uang. Seorang konsumen tidak akan pernah memanggil mereka untuk mendapatkan perkiraan niat baik mengenai pembelian rumah yang akan datang. Sebagai gantinya, Fannie dan Freddie adalah perusahaan publik yang dibuat oleh Kongres yang membantu memberikan stabilitas dan likuiditas ke pasar hipotek.

Ketika pemberi pinjaman melakukan pinjaman untuk membiayai pembelian rumah, seringkali tujuan utama pemberi pinjaman adalah menjualnya ke Fannie atau Freddie di pasar sekunder. Dengan menjual pinjaman tersebut, pemberi pinjaman membersihkannya dari bukunya, membebaskan uang dan segera memperoleh keuntungan dari pinjaman tersebut. Fannie dan Freddie didakwa oleh Kongres untuk membantu keluarga berpenghasilan rendah, menengah dan menengah mencapai impian mereka untuk membeli rumah. Itu membuat agensi ingin membeli pinjaman ini dari kreditur asli (utama) untuk menambah portofolio mereka.

Tapi di sinilah sisi gelap pinjaman hipotek terungkap. Fannie dan Freddie adalah dua pembeli paling bersemangat di pasar sekunder. Karena itu, ketika pemberi pinjaman memutuskan apakah seseorang memenuhi syarat, mereka tidak terlalu berpikir dalam hal menjaga pinjaman; mereka hanya akan menyetujui pinjaman jika mereka berpikir Freddie dan Fannie akan membelinya. Sebagai pemberi pinjaman yang ditemukan secara massal setelah krisis perumahan, Fannie dan Freddie dapat memaksa mereka untuk membeli kembali pinjaman jika ada yang tidak beres. Atau, jika agensi tidak memaksa bank untuk membeli kembali pinjaman yang tidak memuaskan, mereka dapat menukarnya dengan denda. Karena membeli kembali pinjaman seringkali sama dengan kerugian bagi pemberi pinjaman, bank mencoba menghindari hal itu terjadi.

Pertama, standar underwriting menjadi lebih tinggi. Jika Anda mengajukan hipotek sejak krisis keuangan, Anda tahu bahwa tingkat penggalian ke dalam urusan keuangan Anda jauh lebih tinggi daripada sebelum tahun 2008. Kedua, pemberi pinjaman tidak akan memberikan pinjaman kepada peminjam yang hampir tidak memenuhi standar underwriting. Hal ini menyebabkan peminjam minimal berkualitas tanpa pinjaman karena pemberi pinjaman tidak ingin mengambil kesempatan untuk menjual kembali kepada Fannie, Freddie atau pembeli lainnya di pasar sekunder.

Solusi Baru

Di situlah berita terbaru menjadi penting. Fannie dan Freddie mengumumkan bahwa mereka menerapkan peraturan yang akan membuat para pemberi pinjaman merasa mudah memberikan pinjaman kepada peminjam yang hampir tidak memenuhi syarat.Perubahan sebagian besar melibatkan perselisihan. Jika perselisihan antara pemberi pinjaman dan Freddie atau Fannie terjadi, Freddie dan Fannie bukan penentu terbaik lagi. Sebagai gantinya, ia akan mendatangi arbiter independen.

Ini menambah perubahan lain yang telah mereda pembatasan selama beberapa tahun terakhir, termasuk komitmen Fannie dan Freddie untuk tidak memaksa kreditur membeli kembali pinjaman kecuali peminjam melewatkan lebih dari dua pembayaran tidak berurutan atau ada bukti kecurangan. Pada tahun 2014 lembaga tersebut menetapkan kecurangan dengan lebih baik, dan tahun lalu mereka memperjelas hukuman atas kesalahan dalam underwriting, sehingga menyebabkan hukuman yang lebih sedikit untuk masalah yang lebih kecil. Semua perubahan ini telah menyebabkan pelonggaran pasar, membuka pintu untuk memungkinkan peminjam yang kurang berkualitas mendapatkan hipotek.

Garis Bawah

Secara teori peraturan baru ini seharusnya mempermudah beberapa peminjam potensial untuk memenuhi syarat untuk mendapatkan hipotek. Entah itu yang terjadi masih harus dilihat. Beberapa ahli mengatakan bahwa standar akan melunak, sementara yang lain percaya bahwa konsumen tidak akan melihat perubahan. (Untuk lebih lanjut, lihat

Apa yang Diharapkan dari Harga Mortgage di tahun 2016

.)