Reksa dana telah menyediakan beragam gaya dan strategi investasi selama bertahun-tahun. Padahal, jumlah reksadana hampir saja terhindar dari jumlah sebenarnya saham yang diperdagangkan di pasar saham. Penawaran produk yang luas ini telah menghadirkan tantangan bagi investor ritel dan institusi, karena mereka berusaha menentukan dana terbaik untuk mencapai hasil yang diinginkan di masing-masing kelas aset.

Bisnis reksadana reksa dana berkembang dari layanan pemeringkatan triwulanan ke industri bernilai jutaan dolar. Lembaga pemeringkat memberikan layanan yang berharga kepada pelanggan dan menjaga pengelola dana di jari kaki mereka dengan pengawasan terus-menerus, yang dapat membuat atau menghancurkan kesuksesan sebuah dana. Meski begitu, meski peringkatnya penting bagi investor, mereka bisa menipu. Di pasar beruang, dana dengan rating tinggi dapat berjalan dengan baik (atau buruk) sebagai dana dengan rating rendah, terlepas dari kinerja yang kuat di pasar bull. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Sejarah Singkat Reksa Dana .)

Sistem Penilaian Lipper
Lipper memberikan ulasan dan ulasan dana bersama dan lindung nilai, tafsiran dan alat yang digunakan untuk penyaringan dan analisis data. Sementara Lipper melayani industri pengelolaan aset dan kelembagaan, layanan reksadana disediakan secara rinci untuk investor ritel dari semua tingkatan. Sistem pemeringkatan Lipper, Lipper Leaders, mencakup lebih dari 80.000 dana dan menggunakan konsistensi, pelestarian modal, kinerja rekan dan manajemen biaya sebagai prinsipnya, antara lain. Sistem peringkat Lipper didasarkan pada skala satu sampai lima (dengan lima adalah nilai tertinggi). Pemimpin Lipper adalah dana yang berada di 20% peringkat teratas mereka, dengan 20% berikutnya menerima peringkat empat, dan seterusnya. (Untuk lebih lanjut, lihat Benchmark Pengembalian Anda Dengan Indeks .)

Sistem Rating Morningstar
Morningstar juga menggunakan sistem peringkat, namun menggunakan bintang dan bukan angka sebagai standar rating. Mirip dengan Lipper, Morningstar menawarkan laporan online dan hard copy yang disesuaikan dengan preferensi investor tertentu. Morningstar juga menciptakan kotak gaya sembilan persegi untuk dana ekuitas dan pendapatan tetap, yang menggambarkan kategori gaya dan ukuran. Morningstar menyajikan pemecahan dana ekuitas ke dalam 12 kelompok industri di tiga sektor ekonomi utama untuk membandingkan keputusan pembobotan. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Morningstar Lights The Way dan Memahami Kotak Gaya .)

Mengejar Kinerja
Kinerja kemungkinan merupakan komponen reksa dana yang paling dikenali. Komponen ini dengan sendirinya mudah diikuti dan tidak memerlukan pengetahuan mendalam tentang pasar. Namun, "mengejar kinerja" telah menyebabkan banyak investor masuk ke dalam apa yang dikenal sebagai "jebakan kinerja". Ini adalah saat uang mengalir sangat ke dana yang dinilai tinggi di tahun sebelumnya.Lebih sering daripada tidak, dana yang sama tidak mengulangi angka mengesankan seperti itu pada periode berikutnya. Dalam situasi ini, konsistensi masuk ke dalam perusahaan pemeringkat dan bermain menambahkan beberapa nilai. Perusahaan peringkat akan menerapkan keahlian dan mengevaluasi kinerja dana secara relatif dan absolut.

Karena gaya investasi yang berbeda cenderung menampilkan berbagai hasil di atas siklus pasar, gaya baru bisa sangat penting bagi investor. Perusahaan rating dapat menambahkan banyak nilai di sini, karena bukan ide bagus untuk meninggalkan analisis gaya sampai ke manajer investasi.

Kelemahan Peringkat
Salah satu masalah terbesar dengan peringkat reksadana adalah bahwa selama pasar bull jangka panjang, investor dan mereka yang menilai dana dapat dengan mudah menjadi puas. Selama masa pasar yang bergejolak, manajer reksa dana rentan terhadap godaan untuk mencoba meningkatkan kinerja atau melindungi terhadap risiko penurunan; Kedua faktor tersebut dapat menyebabkan perdagangan nakal, atau bahkan kecurangan. (Untuk informasi lebih lanjut tentang risiko dana, lihat Bagaimana Risky Is Your Portfolio? )

Juga, karena proses panjang menjadi dana dengan nilai tinggi, dana yang akan datang mungkin tidak dikenali pada waktu untuk melakukan investasi besar pada periode awal mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat Peringkat Saham: Bagus, Buruk dan Buruk .

Inti
Bisnis untuk mengevaluasi reksa dana telah berkembang menjadi industri itu sendiri. Reksadana dievaluasi pada banyak tingkatan di luar kinerja saja, termasuk perbandingan kelompok sebaya, pembobotan sektor dan kepemilikan tunai. Meskipun tidak sempurna, sistem penilaian dapat memberi petunjuk dan arahan relatif kepada investor yang dapat menghasilkan tingkat pengembalian yang layak. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Jangan Panik Jika Reksa Dana Anda Melayang dan Menggali Lebih dalam Nama Reksa Dana .