Hampir 85% dari 8000 + saham yang saat ini diperdagangkan di bursa AS menunjukkan kapitalisasi pasar sebesar $ 4 miliar atau kurang, yang merupakan ambang batas saat ini untuk keanggotaan di Indeks Russell 2000, serta pertumbuhan cabang dan nilai indeks. Russell Investments, administrator dari beberapa indeks kapitalisasi berganda, mencakup kurang dari sepertiga dari 6800 perusahaan yang tersisa dalam indeks, yang dilarutkan pada akhir Juni setiap tahunnya. (Baca lebih lanjut di: Index Investing ).

Administrator menerapkan kriteria kapitalisasi untuk memilih komponen Russell 2000, dengan pengecualian yang menonjol:

• Perdagangan saham di bawah $ 1. 00.
• Lembar saham pink dan papan buletin.
• Reksadana tertutup, kemitraan terbatas, kepercayaan royalti, dll.
• Saham Asing dan American Depositary Receipts (ADRs).
• REIT's dan PTP yang menghasilkan atau telah menghasilkan UBTI.
• Saham dengan kapitalisasi pasar di bawah $ 30 juta.

Menebak komponen Russell baru telah menjadi permainan para pedagang dalam beberapa tahun terakhir, dengan keranjang para kandidat dibeli pada bulan Juni untuk mengantisipasi penyertaan, terutama setelah administrator merilis daftar pendahuluan yang mengurangi kandidat akhir.

Russell 2000 Trading Instruments

Mayoritas pedagang mengambil indeks terpajan melalui indeks berjangka Russell 2000 atau iShares Russell 2000 Index Fund (IWM). (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat: Bagaimana Indeks S & P 500 dan Russell 2000 Berbeda ). Data berjangka memerlukan langganan Exchange Exchange (ICE ICEIntercontinental Exchange Inc66 24-3. 54% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), menambahkan biaya administrasi untuk Globex, Chicago Mercantile Exchange (CME ), S & P 500 dan Nasdaq 100 trader berjangka ingin memperluas strategi indeks mereka ke pusat pasar yang luas ini.

Kontrak e-mini Russell 2000 membawa pengganda $ 100 dan. 10 ukuran kutu, setara dengan $ 100 eksposur untuk setiap titik dari satu posisi kontrak, panjang atau pendek. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Panduan Pemula Untuk Memproses Kontrak Berjangka E-Mini ). Meski tidak sepopuler S & P 500 atau Nasdaq 100 e-minis, spread yang ketat dan likuiditas yang tinggi menjadikannya pilihan tepat bagi pedagang berjangka, walaupun volume cenderung mengering di pasar malam karena orientasi domestiknya.

Dana indeks iShares menawarkan cara yang paling efisien bagi pedagang saham untuk bermain topi kecil, dengan Vanguard Russell 2000 ETF (VTVO) menyajikan alternatif yang kurang likuid. Versi populer sesuai dengan Powershares QQQ Trust (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) rata-rata volume harian, hanya di atas 30 juta saham yang diperdagangkan setiap hari.Kedua instrumen tersebut dikerdilkan oleh SPDR Trust's (SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 121 juta rata-rata saham. (Lihat juga: Apa Perbedaan Antara iShares, VIPers dan Laba-laba? )

Leverage dan ETF Invers

Russell 2000 telah melahirkan sejumlah pilihan dana terbalik dan leverage yang dapat digunakan oleh pedagang agresif. untuk membangun posisi directional yang cukup besar. Sementara dana leverage 3x bisa jadi tidak likuid dalam kondisi pasar yang sepi, keseimbangan dana menunjukkan likuiditas yang sangat baik, dengan spread yang ketat.

Exchange Traded Fund (ETF)	Leverage	Arah
ProShares Pendek Russell2000 ETF (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 58 + 0. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1x leverage	inverse
ProShares Ultra Short Russell2000 ETF (TWM TWMPrSh USh Rs200018 60 + 0 27% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	2x leverage	Inverse
ProShares UltraPro Short Russell2000 ETF (SRTY SRTYPSh UPr Rsl200035 65 + 0 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) > 3x leverage	invers	ProShares Ultra Russell2000 ETF (UWM
UWMPShs Ult Rs200067. 02-0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 2x leverage < ProShares UltraPro Russell2000 ETF (URTY	URTYPSh UPr Rsl200076. 37-0. 46%
Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) leverage 3x Instrumen leverage ini bekerja dengan baik dengan taruhan multiday tapi pengembalian intraday bisa sangat bervariasi dibandingkan dengan indeks underlying karena perhitungan periodik nilai relatif, seringkali menghasilkan hari yang kacau. aksi harga yang menyimpang tajam dari ETF non-leveraged.	Strategi Perdagangan Russell 2000

Operasi domestik mendominasi alam semesta kecil, menjadikan Russell 2000 sebagai lindung nilai alami terhadap kekuatan U. S. Dollar yang mengurangi keuntungan perusahaan multinasional, seperti komponen Dow Jones Industrial Average. Indeks cenderung memimpin S & P 500 dan Nasdaq 100 selama periode ini, sementara tertinggal selama periode pelemahan dolar. Selain itu, topi kecil menunjukkan bias musiman yang terkait dengan Efek Januari klasik, menunjukkan kekuatan relatif di kuartal pertama yang cenderung menghilang ke kuartal keempat, ketika spekulasi baru tentang tahun depan mendorong tindakan tape. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Tujuh Anomali Pasar yang Harus Diketahui Investor

). Russell 2000 menggabungkan melalui hubungan konvergensi-divergensi yang terus-menerus dengan S & P 500 dan Nasdaq 00 yang dapat digunakan oleh pedagang dan pemecah rekor pasar untuk memicu sinyal jual dan beli jangka pendek dan jangka panjang. (Lihat: Seberapa Penting Membaca Tape di Pasar Modern?)

. Strategi dasar membandingkan kekuatan relatif antara instrumen, membeli yang terkuat dalam tren naik dan menjual yang terlemah dalam tren turun. Hal ini diukur dengan membandingkan keuntungan atau kerugian persentase pertama di segmen harian, mingguan, atau bulanan dan kemudian memeriksa urutan tingkat tinggi yang lebih tinggi, tingkat terendah yang lebih tinggi, tingkat rendah dan terendah di masing-masing instrumen dan menerapkan teori Dow Theory untuk pasar terdepan dan tertinggal.(Pada catatan terkait, lihat: Beli Tinggi Dan Jual Rendah Dengan Kekuatan Relatif

). Bottom Line Indeks Russell 2000 mewakili alam semesta kecil, dengan pilihan luas perusahaan pertumbuhan cepat di ujung bawah spektrum kapitalisasi.