Sebagai investor individual, banyak dari kita mempercayai uang kita kepada perusahaan sekuritas besar atau dealer investasi. Biasanya mempekerjakan puluhan ribu karyawan, perusahaan yang paling dikenal memberi kepercayaan kepada investor bahwa dana investasi mereka dikelola oleh tim profesional berpengalaman. Namun, biasanya kita berinteraksi dengan bisnis besar ini hanya dengan perantara tunggal, seperti penasihat investasi atau broker kami. Jadi bagaimana rumah sekuritas besar benar-benar bekerja? Pada artikel ini, kita akan melihat sebuah perusahaan sekuritas yang khas, termasuk berbagai departemen dan peran berbagai karyawannya. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang perencana keuangan, baca Perencana Keuangan: Berlatihlah Apa yang Anda Berkhotbah.)

Bagi para investor pemula

departemen dan divisi

Biasanya, sebuah perusahaan besar memiliki departemen sebagai berikut: penjualan, underwriting dan pembiayaan, perdagangan, penelitian dan portofolio, dan administrasi. Ada banyak perusahaan butik kecil yang hanya melayani satu departemen bisnis (i. Penjualan eceran), namun dalam operasi terbatas ini, aktivitas mereka mungkin serupa dengan departemen masing-masing perusahaan yang lebih besar.

Penjualan

Penjualan kemungkinan adalah departemen yang mempekerjakan jumlah orang terbesar di perusahaan dan ini adalah area dimana investor ritel individual berinteraksi paling banyak. Dalam sales force ritel, penasehat investasi dapat fokus untuk melayani area tertentu dari industri investasi, atau mereka mungkin menyediakan "one-stop-shop" untuk semua kebutuhan investasi ritel. Misalnya, penasihat investasi hanya dapat melakukan layanan yang terkait dengan broker saham, atau menawarkan layanan lainnya, seperti transaksi saham dan reksadana, perdagangan obligasi, penjualan asuransi jiwa dan sebagainya. Di perusahaan kecil, kegiatan penasehat investasi cenderung lebih beragam.

Divisi kedua dalam departemen penjualan adalah penjualan institusional. Hal ini terutama terlibat dalam menjual sekuritas baru kepada pedagang yang bekerja di perusahaan klien institusional, seperti dana pensiun dan reksadana. Jika masalah sekuritas baru yang panas menghasilkan begitu banyak minat sehingga cepat menjadi oversubscribed, pekerjaan penjualan institusional sesederhana mengalokasikan saham ke klien terbaik (sebagai "imbalan" untuk bisnis mereka yang sedang berlangsung).

Karena volume transaksi dolar yang besar dan komisi dari kedua isu baru dan akun yang ada, departemen penjualan institusional sering menghasilkan bagian yang signifikan dari keuntungan perusahaan (membuat tenaga penjualan institusional beberapa personil dengan gaji terbaik di seluruh perusahaan ). Bagian penjualan institusional bekerja erat dengan departemen perdagangan perusahaan (dibahas di bawah) untuk mempertahankan akun yang bereputasi baik.

Underwriting / Pembiayaan

Divisi penjualan institusional perusahaan juga bekerja sama dengan departemen penjamin emisi atau pembiayaan, yang mengkoordinasikan masalah sekuritas baru dan / atau menindaklanjuti masalah sekuritas di pasar sekunder.Bagian underwriting atau departemen keuangan melakukan negosiasi dengan perusahaan atau pemerintah yang menerbitkan sekuritas, menetapkan jenis keamanan, harga, tingkat suku bunga (jika berlaku) dan fitur khusus lainnya dan ketentuan perlindungan.
Bagian penjaminan atau pendanaan perusahaan dapat dibagi menjadi dua divisi: yang pertama berkaitan dengan masalah keuangan perusahaan dan yang kedua untuk keuangan pemerintah. Dalam perusahaan yang terintegrasi sepenuhnya, departemen ini akan sangat berbeda, karena kebutuhan korporasi dan pemerintah sangat bervariasi. Misalnya, departemen keuangan perusahaan akan membutuhkan keakraban dengan saham, obligasi, dan surat berharga lainnya, sementara departemen pemerintah mungkin lebih diarahkan pada masalah obligasi dan Treasury.

Perdagangan

Departemen perdagangan perusahaan juga memiliki divisi terpisah, kemungkinan besar sesuai dengan jenis sekuritas yang diperdagangkan: obligasi, saham dan berbagai instrumen keuangan khusus lainnya. Pedagang di divisi obligasi mungkin memiliki sub spesialisasi, seperti instrumen pasar obligasi pemerintah atau korporasi atau obligasi, atau bahkan instrumen semacam itu sebagai surat hutang.
Departemen perdagangan saham mengeksekusi pesanan dari staf penjualan ritel dan institusional. Pedagang saham menjaga hubungan dekat dengan para pedagang di lantai bursa saham; Meskipun, dengan bangkitnya perdagangan elektronik, interaksi itu mungkin dengan komputer perdagangan dan bukan manusia.

Departemen perdagangan perusahaan juga dapat mencakup sebuah divisi yang diarahkan pada berbagai instrumen khusus lainnya, mungkin opsi reksa dana atau opsi yang diperdagangkan oleh bursa, atau kontrak komoditas dan keuangan berjangka.

Penelitian dan Portofolio

Departemen penelitian mendukung semua departemen lainnya. Analis sekuritasnya memberikan analisis dan data penting untuk membantu pedagang, penjual dan penjamin emisi. Data ini diperlukan untuk penjualan dan penetapan harga perdagangan efek dan isu baru. Departemen riset perusahaan dapat terdiri dari para ekonom, analis teknis, dan analis riset yang mengkhususkan diri pada jenis sekuritas tertentu atau industri tertentu (di dalam spesialisasi ekuitas).
Bagian penelitian dapat dibagi lagi menjadi divisi ritel dan kelembagaan, walaupun jika perusahaan hanya memiliki satu departemen penelitian, laporan penelitian yang ditujukan kepada klien institusi juga dapat diberikan kepada investor ritel. Jika perusahaan tersebut menghuni sebuah departemen penelitian kelembagaan tunggal, perusahaan tersebut akan diarahkan untuk menganalisis isu-isu baru yang potensial, pengambilalihan, dan merger, di samping menyediakan cakupan sekuritas sekuritas yang dimiliki oleh klien institusional. Bersama dengan departemen ritel, analis mungkin lebih jauh terlibat dalam menyusun portofolio untuk akun individu dan usaha kecil.

Administrasi

Bagian administrasi adalah komponen penting dari organisasi perusahaan. Ini tidak hanya mengatur dokumen dan akuntansi yang tepat untuk semua perdagangan dan transaksi, namun juga memastikan kepatuhan terhadap undang-undang sekuritas dan mengawasi masalah sumber daya manusia internal.Semua perdagangan yang dilakukan oleh perusahaan harus dipertanggungjawabkan, dan semua dana masuk dan keluar serta sekuritas harus terus diimbangi. Efek harus diperiksa untuk pendaftaran, dan persyaratan pengiriman dan pembayaran dividen harus dikreditkan ke rekening yang diterima.
Di divisi kredit dan kepatuhan, akun klien dipantau secara konstan untuk kepatuhan industri dan perusahaan, memastikan bahwa pembayaran dan surat berharga diterima pada tanggal jatuh tempo dan bahwa akun margin memenuhi persyaratan margin yang berlaku. Divisi keuangan mengawasi masalah akuntansi seperti penggajian, penganggaran, dan laporan keuangan dan laporan. Tingkat permodalan minimum dipelihara sesuai dengan kebutuhan industri, memastikan bahwa berbagai departemen di dalam perusahaan memiliki dana yang cukup untuk mengakomodasi perubahan dalam bisnis perusahaan.

Garis Dasar

Meskipun penting bagi industri investasi dan ekonomi pada umumnya, perusahaan sekuritas masih merupakan misteri bagi investor rata-rata. Perusahaan sekuritas cenderung mempertahankan budaya partisipan lingkaran yang agak tertutup, terutama karena peran dan pekerjaan khusus para pemain. Banyak investor ritel hanya berinteraksi dengan penasihat keuangan pribadi atau broker mereka, dan oleh karena itu kurangnya wawasan tentang peran yang lebih besar dalam perusahaan. Ini menguntungkan setiap investor untuk mengetahui "siapa yang" di balik pintu ek ek megah itu, karena masing-masing pegawai di perusahaan sekuritas mempengaruhi keuntungan sebenarnya dari portofolio investasi seseorang. (Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Fungsi Pialang: Peran Penjamin Emisi dan Peran.)