Sebagian besar saran investasi diarahkan untuk membeli. Ini seharusnya tidak mengejutkan investor karena ini adalah pembelian sekuritas yang memulai keseluruhan proses investasi. Ini juga pembelian yang menghasilkan komisi dan biaya untuk pialang. Tentu saja apa yang dibeli harus dijual, dan masing-masing komisi dan biaya perdagangan tepat. Pada artikel ini, kita akan melihat seni menjual saham.

Pentingnya Menjual

Membeli dengan harga yang tepat sangat penting. Pengembalian tertinggi yang akan diperoleh pada investasi apa pun ditentukan pertama kali oleh harga beli. Di satu sisi, orang dapat membantah bahwa keuntungan atau kerugian dibuat saat membeli; Anda hanya tidak tahu sampai Anda menjual. Meskipun teori ini mengakar kuat dalam prinsip fundamental investasi yang masuk akal, penjualan juga merupakan tautan penting. Memang, saat membeli dengan harga yang tepat akhirnya bisa menentukan keuntungan yang didapat, menjual dengan harga yang tepat menjamin keuntungan sebenarnya, jika ada. Jika Anda tidak bisa menjual pada waktu yang tepat, manfaat dari pembelian yang tepat akan hilang. (Mulai saja? Lihat Tutorial Dasar-Dasar Saham kami). Perdagangan Kasino: Mengapa Menjual Sangat Sulit

Alasan mengapa banyak orang mengalami kesulitan menjual berakar pada kecenderungan manusiawi untuk menjadi serakah. Sebagai contoh, seorang investor membeli saham dengan harga $ 25 per saham, dan mengatakan kepada dirinya sendiri bahwa jika sahamnya mencapai $ 30, dia akan menjual. Apa yang terjadi selanjutnya terlalu umum. Saham tersebut mencapai $ 30 dan investor memutuskan untuk mempertahankan beberapa poin lagi. Tentunya, sahamnya mencapai $ 32 dan keserakahan terus mengatasi rasionalitas. Dia mengulurkan tangan untuk lebih. Tiba-tiba harga saham turun ke bawah dan kembali pada $ 29. Investor kemudian mengatakan pada dirinya sendiri bahwa setelah saham tersebut mencapai $ 30 lagi, dia akan menjual semuanya. Sayangnya, hal ini tidak pernah terjadi dan harga saham terus melayang lebih rendah. Mengalah pada emosi dan frustrasinya, para investor menjual $ 23, di bawah harga beli awal.

Karena keserakahan dan emosi mengatasi penilaian rasional dalam skenario ini, prinsip investasi yang baik digantikan oleh kecenderungan seperti kasino. Hasil awalnya adalah kerugian. Dan sementara kerugian investasi adalah $ 2 per saham, kerugian sebenarnya adalah $ 7 karena investor memiliki kesempatan untuk menjual $ 30, namun menolaknya. Terkadang jenis kerugian kertas ini lebih baik diabaikan daripada masalah, namun semuanya bermuara pada alasan yang dipilih investor atau tidak untuk dijual. Keputusan penjualan yang bagus yang menghasilkan beberapa keuntungan di atas meja mungkin terlihat persis seperti keputusan penjualan yang buruk yang meninggalkan jumlah yang sama, namun proses dimana investor mengambil keputusan sangat penting.

Jadi mengetahui kapan harus menjual adalah sangat penting. Dari contoh di atas, penjualan yang tepat mengurangi kemungkinan menderita dua konsekuensi utama. Pada contoh pertama, penjualan yang tepat membantu memastikan kelestarian keuntungan.Dalam contoh kedua, penjualan yang tepat mengurangi kemungkinan timbulnya kerugian besar.

Jangan pernah mencoba pasar waktu

Sebelum masuk ke alasan untuk menjual saham, investor harus menyadari bahwa penjualan tepat waktu tidak memerlukan waktu pasar yang tepat. Sangat sedikit, jika ada investor, akan pernah membeli di dasar absolut dan menjual di puncak absolut. Anggap saja itu adalah dosis keberuntungan yang sehat jika Anda melakukan keduanya. Investor paling sukses - Warren Buffett, Peter Lynch dan lainnya - tidak berhasil dengan membeli di dasar yang tepat dan menjual di puncak yang tepat. Sebagai gantinya, mereka berfokus untuk membeli dengan harga satu sama lain, dan menjual dengan harga

lebih tinggi

. 3 Alasan Bagus Menjual Saham Asalkan saham dibeli dengan harga pantas, hanya ada beberapa alasan untuk menjualnya.

1. Kesalahan Analitis Dibuat

Jika setelah membeli saham, Anda kemudian menyimpulkan bahwa kesalahan dilakukan dalam analisis - kesalahan yang pada dasarnya mempengaruhi bisnis sebagai investasi yang sesuai - maka Anda harus menjualnya bahkan jika itu berarti kerugian akan terjadi. Kunci sukses investasi adalah mengandalkan data dan analisis Anda alih-alih perubahan mood Mood Mr. Jika analisis itu cacat karena satu dan lain alasan, teruskan. Tentu harga saham bisa naik bahkan setelah Anda menjual, menyebabkan Anda menebaknya sendiri, tapi kunci sukses investasi adalah belajar dari kesalahan. Semua orang akan membuat kesalahan. Belajar dari kesalahan yang merugikan kerugian 10% atas investasi Anda pada akhirnya bisa menjadi investasi terbaik yang Anda lakukan - jika Anda mempelajarinya dan terus membuat pilihan investasi yang lebih baik.

Tentu saja, tidak semua kesalahan analitis sama. Misalnya, jika bisnis gagal memenuhi perkiraan pendapatan jangka pendek dan harga saham turun, itu belum tentu alasan untuk menjual jika kesehatan bisnis tetap terjaga. Di sisi lain, jika melihat perusahaan kehilangan pangsa pasar pesaing yang bisa menjadi tanda kelemahan jangka panjang dan kemungkinan alasan menjual. (Pelajari bagaimana mengubah pengalaman negatif menjadi positif dalam Mengambil Rugi Kehilangan Investasi

) 2. Apresiasi Harga yang Cepat Sangat mungkin bahwa saat membeli saham, harga saham naik secara dramatis dalam waktu singkat karena satu dan lain hal. Investor terbaik adalah investor yang paling rendah hati. Jangan mengambil kenaikan cepat seperti penegasan bahwa Anda lebih pintar dari keseluruhan pasar. Memang, peluang seseorang menghasilkan uang di pasar saham dalam jangka panjang meningkat secara signifikan jika Anda membeli dengan harga murah. Tapi saham murah bisa menjadi stok mahal dalam waktu yang sangat singkat karena sejumlah alasan, beberapa di antaranya mungkin karena spekulasi oleh pihak lain. Ambil keuntungan Anda dan teruskan. Bahkan lebih baik lagi, jika sahamnya turun nanti, Anda mungkin akan diberi kesempatan untuk membeli lagi. Jika saham terus meningkat, anggap nyaman dalam pepatah lama, "tidak ada yang membobol pemesanan keuntungan."

3. Penilaiannya Tidak Lagi Dibenarkan oleh Harga

Inilah alasan paling sulit untuk dijual karena penilaian adalah bagian seni dan sebagian sains.Nilai dari saham mana pun pada akhirnya bergantung pada nilai sekarang dari arus kas masa depan perusahaan. Penilaian akan selalu membawa tingkat ketidaktepatan karena apapun di masa depan tidak pasti. Oleh karena itu, inilah mengapa investor nilai sangat bergantung pada konsep margin konsep keselamatan dalam investasi. (Pelajari lebih lanjut tentang margin keselamatan dalam Take On Risk With A Margin of Safety.)

Aturan praktis yang bagus, walaupun tidak wajib, adalah mempertimbangkan untuk menjual jika valuasi perusahaan menjadi jauh lebih tinggi daripada perusahaan sejenis. Tentu saja, ini adalah aturan dengan banyak pengecualian. Misalnya, hanya karena Procter and Gamble Company diperdagangkan selama 15 kali penghasilan sementara Kimberly Clark diperdagangkan selama 13 tahun bukanlah alasan untuk menjual PG, terutama bila Anda mempertimbangkan dominasi produk PG.

Alat penjualan lain yang lebih masuk akal adalah menjual ketika rasio P / E perusahaan secara signifikan melebihi rasio P / E rata-rata selama lima atau 10 tahun terakhir. Misalnya pada puncak ledakan internet, saham Wal-Mart memiliki P / E 60 kali pendapatan. Meskipun kualitas Wal-Mart, pemilik saham seharusnya sudah menjual dan calon pembeli seharusnya sudah mencari di tempat lain.

Alasan yang Hilang

Tentu saja, kami melihat masalah ini melalui kacamata dasar pasar daripada keuangan pribadi. Saham adalah aset, tentu saja, dan ada kalanya orang perlu mencairkan aset mereka. Entah itu uang bibit untuk bisnis baru, membayar kuliah atau yang lainnya, jenis keputusan penjualan ini bergantung pada situasi keuangan individual daripada persediaan yang dijual atau pasar itu sendiri.

Bottom Line

Singkatnya, penjualan yang menghasilkan keuntungan adalah penjualan yang bagus bila alasan di baliknya adalah suara. Bila hasil penjualan mengalami kerugian, dan disertai dengan pemahaman mengapa kerugian itu terjadi, itu juga bisa dianggap laku bagus. Menjual itu buruk bila didikte oleh emosi, bukan data dan analisis. Ingatlah untuk tidak menilai penjualan Anda dengan apakah Anda menjual di atas atau tidak. Sebaliknya, fokus pada penjualan untuk alasan yang didikte oleh analisis rasional terhadap valuasi dan harga. (Untuk bacaan terkait, lihatlah Master Your Trading Mindtraps.)