Mengapa biaya 12b-1 kontroversial?

Mengapa biaya 12b-1 kontroversial?
a:

Biaya 12b-1 kontroversial karena dibebankan kepada pemegang saham reksa dana, yang pada dasarnya membuat para pemegang saham menanggung biaya periklanan dan pemasaran untuk menarik investor baru ke dalam dana tersebut. Banyak investor dan analis mempertanyakan apakah itu adalah biaya yang dapat dibenarkan untuk ditempatkan pada pemegang saham.

Nama biaya berasal dari aturan SEC 1980 yang diadopsi untuk mengotorisasi reksa dana untuk mengenakan biaya. Biaya telah menjadi semakin kontroversial sejak penciptaannya, dan banyak investor sengaja menghindari investasi pada dana yang mengenakan biaya 12b-1.

Biaya 12b-1 adalah biaya tahunan yang dibebankan kepada pemegang saham, yang merupakan bagian dari rasio biaya dana. Karena biaya 12b-1 untuk dana dapat berkisar dari 0,25 sampai 1% dari total aset dana, sebagian dari keberatan atas biaya dari investor adalah sering kali dapat melipatgandakan rasio biaya dana tersebut secara signifikan. mengurangi keuntungan investor

Bagaimana 12b-1 Biaya Digunakan

Biaya 12b-1 dana digunakan untuk iklan dan pemasaran umum, dan untuk biaya pemasaran yang menawarkan komisi penjualan kepada pialang saham dan agen lainnya untuk memasarkan dana tersebut.

Biaya 12b-1 biasanya dibenarkan melalui analogi dengan cara di mana bagian dari harga barang ritel digunakan untuk membayar biaya pemasaran dan periklanan untuk barang tersebut. Namun, pembelian saham reksa dana merupakan investasi, bukan pembelian eceran, sehingga analogi sebagian besar dianggap tidak tepat.

Teori asli di balik mengusulkan biaya adalah bahwa memasarkan dana dan menarik investor baru pada akhirnya akan meningkatkan nilai saham dari dana tersebut, namun ada sedikit bukti empiris yang menunjukkan bahwa gagasan tersebut telah terbukti benar.