Alat BrokerCheck (Otoritas Pengatur Industri Regulator Keuangan) (FINRA) telah lama digunakan oleh investor yang ingin melakukan due diligence saat menyewa penasihat keuangan atau broker. Beberapa organisasi industri, bagaimanapun, tidak senang dengan bagaimana FINRA menjalankan situs ini. Asosiasi Arbitrasi Umum Investor Publik (PIABA) adalah salah satu organisasi tersebut. Kelompok ini percaya bahwa FINRA menyembunyikan informasi terkait tentang banyak penasehat di situsnya, informasi yang perlu diketahui konsumen sebelum mendaftar untuk bekerja dengan broker atau penasihat. (Untuk lebih lanjut, lihat: 7 Langkah Mengevaluasi Penasihat Keuangan .

Aliansi

Seiring dengan PIABA, total sembilan kelompok kepentingan publik termasuk, Amerika untuk Reformasi Keuangan, Aliansi untuk Keadilan, Pusat Keadilan dan Demokrasi, Serikat Konsumen, Liga Konsumen Nasional, Public Citizen, National Association of Consumer Advocates, US PIRG, dan Public Arbitration Bar Association telah membentuk aliansi untuk mengatasi permasalahan mereka dengan lebih baik.

Salah satu cara yang mereka lakukan adalah dengan mendorong satuan tugas arbitrase FINRA untuk memberikan transparansi lebih banyak dan menyediakan berbagai data yang saat ini tidak dipublikasikan. PIABA, khususnya, mengklaim bahwa penolakan FINRA untuk membuat informasi penting dari database-nya tersedia akhirnya menyesatkan investor yang memiliki hak untuk mengetahui tentang pemeriksaan latar belakang analis secara penuh. Public Citizen, sebuah kelompok advokasi hak konsumen nirlaba, juga mendorong FINRA untuk memberikan tinjauan menyeluruh terhadap penasihat keuangan dan pialang pada sistem BrokerCheck-nya, sehingga konsumen dapat membuat keputusan yang lebih baik ketika memilih orang yang akan mengelola keputusan mereka. aktiva. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Saat Perselisihan dengan Pialang Panggilan untuk Arbitrase

.)

Info lebih lanjut yang dicari

Sebagai bagian dari klaimnya, PIABA menegaskan bahwa karena banyak lembaga sekuritas negara sekarang memberikan informasi latar belakang penasehat keuangan yang lebih lengkap dari pada apa yang ditawarkan FINRA, dan bahwa data ini harus dimasukkan ke dalam sistem BrokerCheck, memungkinkan investor untuk menemukan informasi yang perlu mereka ketahui di satu situs komprehensif. Dengan memiliki informasi yang berbeda mengenai penasihat yang tersedia dari berbagai sumber, kualitas bahan pengungkapan tidak konsisten di seluruh negeri. Organisasi juga berpendapat bahwa tidak ada alasan bagi FINRA untuk menyembunyikan informasi "bendera merah" ini dari investor yang mengakses sistem BrokerCheck dan bahwa Kongres dan Securities and Exchange Commission (SEC) harus meminta FINRA untuk menyediakannya.

Kelompok ini juga menunjukkan bahwa jika broker terdaftar dipecat oleh broker-dealer, sistem FINRA BrokerCheck gagal memasukkan alasan penghentian pialang dan hanya menawarkan sedikit informasi tentang masalah di mana broker dipecat.Ini juga gagal memberikan informasi yang menunjukkan kapan broker berada di bawah tinjauan internal atas kecurangan atau karena pengambilalihan properti yang salah. Juga dibiarkan tidak diketahui apakah atau apakah broker melanggar undang-undang, peraturan, peraturan atau standar perilaku terkait investasi. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Mengapa Klien Fire Financial Advisors

. Bidang perhatian lain untuk organisasi ini adalah bahwa FINRA tidak melaporkan apakah suatu kebangkrutan pribadi diajukan oleh broker atau jika Lien pajak federal yang melebihi $ 100.000 telah diajukan terhadap broker. Demikian pula, jika broker gagal dalam ujian atau uji kualifikasi industri, BrokerCheck tidak mengungkapkannya, juga tidak mengungkapkan nilai tes atau berapa kali broker tersebut mungkin telah gagal dalam pengujian ini. Permintaan Lain

Sembilan kelompok kepentingan umum juga telah meminta surat kepada 13 anggota gugus tugas yang mendukung permintaan kelompok tersebut agar FINRA mengeluarkan data yang diminta yang telah dikumpulkan FINRA dan SEC selama beberapa waktu dalam studi dan laporan. Kelompok tersebut mengatakan bahwa organisasi ini harus memberi informasi kepada investor tentang arbitrase arbitrase atau arbitrase yang mengikat sebelum persekongkolan; efektivitas proses seleksi arbitrator FINRA; dan prevalensi klausa arbitrase paksa di perusahaan pialang dan kontrak penasihat investasi. Ini juga akan seperti FINRA untuk menyediakan informasi yang mungkin didapat FINRA dari investor mengenai masalah ini. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat:

Bagaimana FINRA Berbeda dari SEC

?) Untuk bagian FINRAnya berpendapat bahwa database Central Registration Depository (CRD) dan alat BrokerCheck keduanya menarik informasi mereka dari kolam yang sama informasi seperti halnya lembaga sekuritas negara. Namun, telah dinyatakan bahwa satuan tugas akan mengeluarkan serangkaian rekomendasi setelah setahun penuh ditinjau kembali ke Komite Arbitrase dan Mediasi Nasional (NAMC), Komite Penasehat Dewan Tetap FINRA. (Untuk lebih lanjut, lihat: FINRA: Bagaimana Melindungi Investor

. Inti Bottom Banyak pakar industri dan organisasi menekan FINRA untuk mengungkapkan lebih banyak informasi tentang pialang pada alat BrokerCheck-nya. Mereka mengklaim investor perlu mendapat informasi lebih baik sebelum membuat keputusan penting tentang siapa yang harus mengelola aset mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Memilih Penasihat Keuangan: Kesesuaian vs Standar Fidusia

.)