Kemampuan perusahaan untuk secara konsisten menghasilkan arus kas positif dari operasi bisnis sehari-hari sangat dihargai oleh investor. Arus kas operasi dapat mengungkap profitabilitas sejati perusahaan. Ini adalah salah satu ukuran sumber dan penggunaan dana paling murni, dan merupakan pintu gerbang antara laporan keuangan lainnya yang dilaporkan. Pernyataan Arus Kas

Arus kas operasi (atau arus kas dari operasi - CFO) dapat ditemukan dalam laporan arus kas, yang melaporkan perubahan dalam kas versus rekan-rekan statis: laporan laba rugi, neraca dan pemegang saham 'pernyataan ekuitas. Secara khusus, laporan laporan arus kas di mana uang tunai digunakan dan dihasilkan selama periode waktu tertentu dan mengikat pernyataan statis bersama-sama. Dengan mengambil laba bersih atas laporan laba rugi dan melakukan penyesuaian untuk mencerminkan perubahan dalam akun modal kerja pada neraca (piutang, hutang, persediaan), bagian arus kas operasi menunjukkan bagaimana uang dihasilkan selama periode tersebut. Ini adalah proses penerjemahan dari akuntansi akrual ke akuntansi kas yang membuat laporan arus kas operasi sangat penting.

Sumber dan penggunaan uang tunai dipecah menjadi beberapa kategori operasi, investasi, pembiayaan dan, dalam beberapa kasus, kegiatan tambahan.

1.

Aktivitas operasi : mencatat pergerakan kas operasi perusahaan, yang bersih dimana arus kas operasi (OCF) diturunkan. 2.

Aktivitas investasi: mencatat perubahan uang tunai dari pembelian atau penjualan properti, pabrik, peralatan atau investasi jangka panjang.

3.

Aktivitas pendanaan: melaporkan perubahan tingkat kas dari pembelian saham atau penerbitan obligasi perusahaan sendiri, dan pembayaran bunga dan dividen kepada pemegang saham. 4.

Informasi tambahan: pada dasarnya segala sesuatu yang tidak berhubungan dengan kategori utama. Aktivitas Operasi

Aktivitas operasi adalah aktivitas normal dan inti dalam bisnis yang menghasilkan arus masuk dan arus kas keluar. Mereka termasuk:

total penjualan barang dan jasa yang dikumpulkan selama satu periode;

• pembayaran yang dilakukan kepada pemasok barang dan jasa yang digunakan dalam produksi diselesaikan dalam satu periode;
• pembayaran kepada karyawan atau biaya lainnya yang dilakukan selama suatu periode.
• Untuk melihat pentingnya perubahan arus kas operasi, penting untuk memahami bagaimana arus kas dihitung. Dua metode digunakan untuk menghitung arus kas dari aktivitas operasi:

tidak langsung dan langsung , yang keduanya menghasilkan hasil yang sama. Metode Langsung:

• Metode ini menggunakan data dari laporan laba rugi dengan menggunakan penerimaan kas dan pengeluaran kas dari aktivitas operasi. Jaring dari dua nilai tersebut adalah OCF. Metode Tidak Langsung:
• Metode ini dimulai dengan laba bersih dan mengubahnya menjadi OCF dengan menyesuaikan item yang digunakan untuk menghitung laba bersih namun tidak mempengaruhi kas. Apakah Anda menggunakan metode langsung atau tidak langsung untuk menghitung uang tunai dari operasi, hasil yang sama akan dihasilkan.

Arus Kas Operasi

OCF adalah alat pengukuran yang berharga karena membantu investor mengukur apa yang terjadi di balik layar. Bagi banyak investor dan analis, OCF dianggap sebagai versi laba bersih dari pendapatan bersih, karena ia membersihkan laporan laba rugi barang non-kas dan pengeluaran non-kas (penyusutan, amortisasi, modal kerja non-tunai dan perubahan aset dan kewajiban lancar) . OCF adalah ukuran profitabilitas yang lebih penting daripada laba bersih, karena ada sedikit kesempatan untuk memanipulasi OCF agar tampak kurang menguntungkan. Dengan berlalunya peraturan dan peraturan ketat tentang seberapa terlalu kreatifnya perusahaan dapat menerapkan praktik akuntansi, manipulasi penghasilan kronis dapat dengan mudah terlihat, terutama dengan penggunaan OCF. Ini juga merupakan proxy bagus dari laba bersih perusahaan; Sebagai contoh, OC OC melaporkan lebih tinggi dari NI dianggap positif, karena pendapatan sebenarnya berkurang karena pengurangan barang non-kas.

Di atas adalah aktivitas arus kas yang dilaporkan untuk AT & T (NYSE: T

TAT & T Inc32. 86-1. 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) untuk tahun fiskal 2012 (dalam jutaan). Dengan menggunakan metode tidak langsung, setiap item non tunai ditambahkan kembali ke laba bersih untuk menghasilkan uang dari operasi. Dalam kasus ini, kas dari operasi lebih dari lima kali lipat dari laba bersih yang dilaporkan, menjadikannya alat yang berharga bagi investor dalam mengevaluasi kekuatan keuangan AT & T. Bottom Line

Arus kas operasi hanyalah salah satu komponen dari kisah arus kas perusahaan, namun juga merupakan salah satu ukuran kekuatan, keuntungan, dan prospek masa depan yang paling berharga. Ini diturunkan baik secara langsung maupun tidak langsung dan mengukur arus uang masuk dan keluar dari perusahaan selama periode tertentu. Tidak seperti laba bersih, OCF tidak memasukkan barang non-kas seperti depresiasi dan amortisasi yang dapat menggambarkan posisi keuangan perusahaan yang sebenarnya. Ini adalah pertanda baik ketika sebuah perusahaan memiliki arus kas operasi yang kuat dengan lebih banyak uang masuk daripada pergi. Perusahaan dengan pertumbuhan OCF yang kuat kemungkinan besar memiliki laba bersih lebih stabil, kemampuan yang lebih baik untuk membayar dan meningkatkan dividen, dan lebih banyak kesempatan untuk memperluas dan merosotnya ekonomi umum atau industri mereka.

Jika Anda berpikir "Kas adalah Raja," arus kas yang kuat dari operasi adalah apa yang harus Anda perhatikan saat menganalisis sebuah perusahaan.