Saat menganalisis prospek perusahaan sebagai investasi jangka pendek atau investasi jangka panjang, penting untuk dicatat bahwa tren musiman mempengaruhi ekspektasi kinerja. Periode kekuatan dan kelemahan terdokumentasi dengan baik ini mempengaruhi semua sektor, oleh karena itu penting untuk memeriksa waktu terbaik tahun ini untuk membuka posisi baru, bahkan jika seseorang membeli untuk jangka panjang.

Sebagai tambahan terhadap tren musiman, pendapatan kuartalan menandai pengaruh kalender reguler yang dapat menghasilkan kerugian besar saat investor menempatkan taruhan yang tidak tepat. Sementara penelitian yang cermat mungkin memberi tahu Anda apakah sebuah perusahaan cenderung mengalahkan ekspektasi, perusahaan tersebut tidak dapat memprediksi secara akurat reaksi selanjutnya, yang dapat memicu kenaikan harga lebih dari 10%, bahkan pada komponen blue chips dan Dow.

Index Seasonality

Indeks utama digiling melalui rentang yang luas setiap tahunnya. Statistik yang kembali selama beberapa dekade menunjukkan kenaikan terkuat biasanya diposkan dalam lima bulan pertama tahun ini dan kuartal keempat, dengan periode Juni sampai September ditandai dengan koreksi dan pengulangan. Data ini melacak kebijaksanaan pasar klasik untuk "menjual pada bulan Mei dan pergi".

Kinerja Bulanan SP-500 1980-2014

BULAN	KEMBALI
Januari	0. 95%
Februari	0. 17%
Maret	1. 05%
April	1. 59%
Mungkin	0. 92%
Juni	0. 07%
Juli	0. 56%
Agustus	-0. 06%
September	-0. 77%
Oktober	0. 99%
November	1. 45%
Desember	1. 52%

Sumber: Indeks Standard & Poor's 500 dan Money Chimp

Tren musiman dimulai dengan efek Januari, di mana perhitungan untung dan rugi dihapus bersih, mendorong pengambilan risiko di perusahaan yang memberi imbalan buruk pada kalender sebelumnya. tahun. Tahun berakhir dengan Santa Rally, ketika institusi meninjau kembali kepemilikan mereka, sering kali membeli pemenang terbesar untuk mendukung laporan tahunan mereka. Di antaranya, pasar musim panas bisa membuat frustrasi, dengan kelompok pasar utama sering melakukan penggilingan melalui aksi harga terlemah mereka tahun ini.

Sektor musiman

Selain tren musiman yang berdampak pada rata-rata luas, sektor transit melalui periode yang relatif kuat dan lemah yang menunjukkan ketekunan selama beberapa dekade. Memilih untuk membeli bila pengaruh ini menguntungkan secara signifikan dapat menambah tingkat pengembalian tahun pertama. Meskipun entri dengan waktu yang tidak tepat dapat merayapi kepercayaan diri sementara merongrong laporan laba rugi dan rugi tahunan.

Topi kecil dibeli lebih agresif pada kuartal pertama karena dimulainya kembali risk appetite yang dipicu oleh tahun kalender yang baru. Musim keemasan positif berakhir pada 31 Maret dengan kinerja yang relatif lemah diperkirakan sampai pertengahan kuartal keempat, ketika saham ini bisa dibeli secara agresif untuk mengantisipasi rally akhir tahun.

Minyak dan sektor energi menunjukkan pola musiman terdokumentasi dengan baik. Misalnya, selama 25 tahun terakhir, NYSE ARCA Oil & Gas Index (XOI) telah membukukan kenaikan yang relatif kuat dari pertengahan Desember sampai akhir musim semi atau awal musim panas. Tren ini berasal dari run-up ke musim berkendara musim panas U. S., dengan puncak yang nyata di sekitar Memorial Day. XOI tidak memiliki ekuivalen ETF, namun SPDR Select Sector Energy Fund (XLE XLESel Sct En70.25 + 2. 29% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) menawarkan proxy yang erat.

Teknologi Seasonality 1994 - 2013

Teknologi secara tradisional kuat pada kuartal keempat, yang berlangsung sampai bulan Januari tahun berikutnya. Ini memasuki periode kedua musim yang kuat antara bulan April dan Juli, dengan kinerja kemudian menurun sampai lonjakan pembelian Oktober. Salah satu strategi yang berguna adalah membeli nama terbesar sektor ini selama periode yang kuat sambil berfokus pada situasi khusus selama periode lemah.

Tidak mengherankan, obligasi dan logam mulia menunjukkan kekuatan musiman yang bertentangan dengan indeks ekuitas utama. Ini adalah hasil dari pola pikir risiko-on-risk-off yang memutar modal berdasarkan tingkat keserakahan dan ketakutan relatif. Emas menunjukkan kekuatan tahunan terbesar antara bulan Juli dan Oktober pada saat yang sama, SP-500 membukukan kinerja terlemahnya tahun ini sementara obligasi memasuki kekuatan musiman di bulan Mei dan menyerahkannya pada bulan Oktober.

Inti

Keuntungan investor saat penelitian perusahaan menggabungkan tren musiman yang memprediksi kekuatan dan kelemahan relatif sepanjang tahun kalender. Juga, ia membayar untuk mengikuti Indeks Standard & Poor's 500 dan tren pasar yang luas untuk menentukan kemungkinan harga yang lebih tinggi pada saat Anda ingin mengambil eksposur.