Perusahaan besar melakukan segala macam langkah untuk mengurangi pengeluaran dan meningkatkan keuntungan di pasar global yang semakin kompetitif. Mereka melakukan ini dengan memangkas gaji, mengadopsi teknologi mutakhir, memindahkan fasilitas ke lokasi luar negeri yang lebih murah dan mensubkontrakkan seluruh fungsi saat praktis. Dalam beberapa tahun terakhir, satu strategi khususnya telah meningkat dalam frekuensi: inversi perusahaan.

Apa itu Inversi Korporasi?

Jawaban cepatnya adalah bahwa inversi perusahaan adalah strategi di mana perusahaan memindahkan kantor pusat perusahaannya dari U. S. ke negara lain yang memiliki tingkat pajak perusahaan secara signifikan lebih rendah.

Di bawah hukum U. S., sebuah perusahaan tidak dapat begitu saja mengambil dan memindahkan operasinya ke negara lain dan menyatakan bahwa negara tersebut menjadi markas utamanya. Perusahaan pertama harus menunjukkan bahwa sebagian besar pendapatannya berasal dari sumber luar negeri.

Untuk melakukan ini secara legal, perusahaan umumnya harus memperoleh perusahaan yang beroperasi sebagian besar di negara dengan iklim pajak perusahaan yang lebih baik. Ini akan menunjukkan kepada U. S. pihak berwenang bahwa perusahaan memiliki kepentingan yang sah dan dapat dipertanggungjawabkan dalam menemukan negara tersebut daripada hanya menghindari pajak.

Bagaimana Perusahaan Pembalikan Perusahaan Manfaat

Salah satu alasan mengapa inversi perusahaan menjadi begitu populer adalah sebesar 40%, tingkat pajak penghasilan badan di U. S. adalah tingkat tertinggi di dunia industri. Tarif pajak korporat Kanada adalah 26. 5%, Inggris adalah 20% dan Irlandia hanya 12,5%, itulah sebabnya mengapa Irlandia adalah pilihan populer bagi perusahaan yang melakukan rekayasa inversi perusahaan. (Untuk lebih, lihat "Tarif Pajak Perusahaan: Dataran Tinggi dan Rendah .")

Manfaat lain bagi perusahaan yang menggunakan strategi ini adalah sementara pajak IRS menghasilkan perusahaan berbasis AS atas pendapatan global mereka - terlepas dari dari mana pendapatan tersebut diturunkan - negara lain seringkali tidak mengenakan pajak apapun atas penghasilan dari sumber asing Ini memberi perusahaan kemampuan untuk tidak hanya menurunkan tingkat pajak marjinalnya, tetapi juga untuk mengecualikan sebagian besar pendapatannya dari pajak sama sekali.

Namun, keuntungan lain untuk menanam kembali di luar negeri berkaitan dengan aset luar negeri. Perusahaan multinasional berbasis U. S. memiliki sekitar $ 2 triliun yang duduk di perusahaan induk lepas pantai yang tidak dapat dipulangkan. Karena dana ini mewakili akumulasi pendapatan, perusahaan-perusahaan diwajibkan untuk membayar pajak atas jumlah yang ditransfer saat memindahkan mereka ke U. S.

Sebuah perusahaan multinasional dapat mengatasi ketiga masalah pajak ini dengan melakukan rekayasa inversi perusahaan. Bahkan mungkin perusahaan yang tidak memiliki operasi di luar U.S. apapun juga bisa mencapai inversi perusahaan hanya dengan mengakuisisi operasi asing utama di negara yang memiliki pajak.

Bagaimana Pembalikan Perusahaan Mempengaruhi Kami

Dari sudut pandang nasional, efek negatif terbesar dari inversi perusahaan adalah pengurangan pendapatan pajak penghasilan badan. Hal itu menempatkan beban pemungutan pajak yang lebih tinggi pada pajak individu, dan juga pada peningkatan pinjaman oleh Departemen Keuangan U. S.

Misalnya, awal tahun ini, Aliansi Walgreens Boots (WBA WBAWalgreens Boots Alliance Inc67. 92 + 3. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) - kemudian Walgreens - telah merenungkan inversi perusahaan, yang pada akhirnya tidak terjadi. Namun, diperkirakan bahwa biaya pajak dari tindakan tersebut akan mengakibatkan kerugian sebesar $ 4. 6 miliar pendapatan pajak potensial hanya dalam lima tahun.

Koreksi perusahaan, di antara penolakan pajak perusahaan lainnya, berpengaruh terhadap pendapatan pajak U. S.. Sementara pendapatan pajak pendapatan perorangan dan perorangan hampir sama sampai PD II, pajak penghasilan individual sekarang mewakili 46% dari pendapatan pajak U. S., sedangkan pajak penghasilan badan hanya sebesar 13,5%.

Seberapa umum Pembalikan Perusahaan?

Tujuh puluh enam perusahaan multinasional U. S. telah bergabung kembali di negara-negara dengan pajak lebih rendah sejak tahun 1982, dan trennya tampaknya semakin meningkat. Dari tahun 1983 sampai 2003, ada total 29 inversi perusahaan; Antara tahun 2004 dan 2014, 47 perusahaan lainnya bergabung dalam jajarannya.

Irlandia, dengan tarif pajak penghasilan perusahaannya yang sangat rendah adalah tujuan yang paling umum, diikuti oleh Inggris, Belanda, Kanada, Australia dan Jerman. Perusahaan yang berpartisipasi dalam inversi perusahaan mencakup nama rumah tangga, seperti Herbalife Ltd (HLF HLFHerbalife Ltd66 26-0. 51% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), Tyco International (TYC) dan Ingersoll -Rand PLC (IR IRIngersoll-Rand PLC85 56-0 69% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Mengingat dampak inversi perusahaan, baik secara finansial maupun sebagai kebanggaan nasional, ada kecenderungan membesarnya aktivitas dalam membatasi aktivitas. Namun, karena inversi perusahaan telah berlangsung selama lebih dari 30 tahun, upaya untuk membatasinya telah dibatasi paling baik. Meskipun banyak kebisingan dibuat untuk mengambil tindakan, terutama dari politisi, hasil akhirnya sejauh ini adalah bisnis seperti biasa.

September lalu, Departemen Keuangan U. S. mengeluarkan peraturan baru dalam upaya untuk mencegah perusahaan berbasis U. S. berpartisipasi dalam inversi perusahaan. Mereka merevisi beberapa bagian kode pajak untuk mempersulit perusahaan memindahkan kantor pusat pajak mereka ke luar negeri.

Di antara revisi tersebut ada larangan pinjaman hopscotch. Ini adalah pinjaman yang diberikan perusahaan kepada perusahaan induk asing baru untuk menghindari U. S. pajak atas pendapatan luar negeri yang dipulangkan. Departemen Keuangan juga telah bergerak untuk menghentikan perusahaan dari restrukturisasi unit asing untuk mengakses pendapatan yang ditangguhkan tanpa membayar pajak. Ini adalah dua di antara beberapa perubahan pajak yang diharapkan oleh Treasury akan membendung arus pembalikan perusahaan.

Solusi akhir, bagaimanapun, adalah untuk U. S. untuk menurunkan tingkat pajak penghasilan badan ke tingkat yang sesuai dengan yang ada di negara maju lainnya. Namun, saat ini sepertinya ada sedikit motivasi di Kongres atau Gedung Putih untuk membuat perubahan seperti itu.

Contoh Pembalikan Perusahaan Besar

Dua contoh inversi korporat yang baru-baru ini melibatkan Eaton Corporation PLC (ETN ETNEaton Corporation PLC78. 67 + 0. 46% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) dan Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC78 01 + 0. 41% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Pada tahun 2012, Eaton Corporation memindahkan kantor pusat perusahaannya dari Cleveland, Ohio, di mana sejak 1911, ke Dublin. Langkah tersebut muncul sebagai hasil pembelian Eaton dari Cooper Industries yang berbasis di Irlandia dengan harga hampir $ 13 miliar. Medtronic, perusahaan perangkat medis terbesar ketiga di dunia, memindahkan kantor pusat internasionalnya ke Dublin, Irlandia, pada bulan Januari 2015. Meskipun perusahaan tersebut beroperasi di Minneapolis, Minnesota sejak didirikan pada tahun 1949 dan terus mempertahankan kantor pusat operasinya di sana, sekarang secara hukum dianggap sebagai perusahaan Irlandia. Medtronic mampu mencapainya melalui akuisisi pembuat perangkat asal Irlandia Covidien, PLC seharga hampir $ 49 miliar. Garis Bawah

Jika tren saat ini adalah indikasi, kita harus mengharapkan lebih banyak perusahaan masuk ke dalam inversi perusahaan untuk semua alasan yang sama: menurunkan tarif pajak perusahaan, melewati batas pajak marjinal dan tidak ada pajak atas aset luar negeri.