Bertahun-tahun yang lalu di dekat puncak reli pasar saham pada tahun 1990an, seorang penasihat keuangan menyebutkan bahwa seorang calon klien telah bertanya kepadanya apakah menggunakan pengembalian investasi 25% tahunan atas investasi mereka terlalu konservatif untuk tujuan perencanaan . Kita semua ingat apa yang terjadi saat pasar turun 2000-2002 dan kemudian 2008-09.

Salah satu tanggung jawab utama penasihat keuangan adalah mengelola ekspektasi klien mereka sejauh hasil investasi, dan kemudian membantu mereka menerapkan strategi investasi yang sesuai dengan harapan pengembalian dan toleransi risiko mereka. Pada periode sejak pasar terendah bulan Maret, 2009, indeks S & P 500 naik 205% sampai akhir kuartal kedua 2015. Seringkali investor akan menetapkan ekspektasi kembali berdasarkan pengalaman terakhir mereka. Seperti yang kita lihat di tahun 2008-09 ini bisa menjadi resep bencana bagi investor yang menganggap lebih banyak risiko investasi daripada yang dibutuhkan untuk situasi mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Tip untuk Menilai Toleransi Risiko Klien .)

Perencanaan Keuangan

Investasi harus didasarkan pada rencana keuangan yang sehat. Penasihat keuangan harus bekerja sama dengan klien mereka untuk menilai situasi mereka dan mengembangkan rencana untuk memenuhi tujuan keuangan mereka. Idealnya adalah mesin yang menggerakkan strategi investasinya. Strategi ini dapat dan harus ditinjau ulang dan jika diperlukan direvisi secara berkala saat rencana ditinjau ulang. Bagian dari proses perencanaan keuangan adalah menetapkan harapan pengembalian klien. Jika klien berada dalam masa pensiun, perlu dibuat jelas bahwa mencapai tingkat risiko yang relatif lebih rendah adalah trade-off dengan imbal hasil pasar yang tinggi.

Alokasi Aset

Banyak alat yang digunakan untuk alokasi aset memberikan tingkat pengembalian yang diharapkan berdasarkan kelas aset. Meskipun hanya proyeksi dan tidak didasarkan pada kepemilikan tertentu, hal itu dapat berguna untuk menggambarkan perbedaan dalam expected return dan risiko berbagai alternatif alokasi aset yang mungkin sedang dipertimbangkan. Alat ini dapat digunakan untuk menggambarkan dampak pada return yang diharapkan dan risiko penurunan dengan beralih dari satu strategi alokasi aset ke aset lainnya. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Bagaimana Penasihat Dapat Membantu Klien Volatilitas Perut .)

Pendidikan

Sebagian besar penasihat keuangan juga mendidik klien mereka. Merupakan praktik yang baik untuk menggunakan pertemuan berkala dan komunikasi lainnya dengan klien untuk memperbaruinya mengenai lingkungan pasar dan ekonomi saat ini dan bagaimana hal ini dapat berdampak pada hasil investasi di masa mendatang. Pada saat artikel ini ditulis, kami berusia di atas enam tahun menjadi pasar bull yang kuat untuk persediaan. Suku bunga berada di atau dekat posisi terendah dalam sejarah. Perekonomian memanas, tingkat pengangguran rendah dan inflasi. Saat saya menulis artikel ini, pasar saham dunia juga mengalami koreksi jangka pendek.

Apa artinya ini bagi klien Anda? Ini adalah saat yang tepat untuk menunjukkan dampak kenaikan tingkat suku bunga terhadap investasi pendapatan tetap, terutama reksa dana obligasi. Tentu pengembalian yang layak dari bagian portofolio mereka akan lebih sulit untuk datang dengan maju. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Menjelaskan Penyaluran Portofolio kepada Klien .) Klien harus memahami lingkungan pasar saat ini bukan sebagai alasan untuk membiarkan penasehat mereka lolos, namun karena itu mereka tidak frustrasi dengan potensi tingkat pengembalian yang lebih rendah dari yang telah mereka lihat dalam beberapa tahun terakhir. Yang lebih penting adalah penting untuk memastikan bahwa klien tidak melangkah lebih jauh pada spektrum risiko daripada yang sesuai untuk situasi mereka. Konsekuensi dari jenis perilaku ini terdokumentasi dengan baik selama penurunan pasar terakhir.

Seleksi dan Pemantauan Investasi

Khususnya pada periode pengembalian yang diharapkan rendah atau bahkan ketika koreksi terlihat menonjol, pemilihan investasi bahkan lebih penting lagi. Dalam alokasi aset target mereka, klien Anda diposisikan dalam kendaraan investasi terbaik? Jika dana indeks digunakan apakah mereka menggunakan versi biaya terendah? Apakah mereka berada di kelas berbagi kelembagaan (atau sejenisnya) untuk dana yang dikelola secara aktif? Apakah ada dana dalam daftar tontonan anda yang tertunda? Bagian dari harapan klien harus mengandung keyakinan bahwa penasihat keuangan mereka berada di atas kepemilikan individual dalam portofolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Manajemen Portofolio Membayar di Pasar yang Tangguh . Klien Institusional

Penasihat keuangan yang menasihati rencana pensiun atau yayasan nirlaba atau wakaf tahu bahwa rencana ini pada umumnya memiliki diharapkan beberapa tokoh dalam Pernyataan Kebijakan Investasi mereka. Pensiun dikenakan penilaian aktuaria yang dipengaruhi oleh suku bunga, kontribusi dan hasil investasi pemerintah. Kekurangan perlu didanai oleh organisasi sehingga selalu merupakan ide bagus untuk menjelaskan beberapa potensi kekurangan dari sisi investasi dari persamaan ini untuk memungkinkan mereka merencanakan arus kas mereka untuk mendanai kontribusi tambahan yang mungkin timbul dari potensi kekurangan.

Non-profit sering menggunakan portofolio endowmen dan pondasi mereka untuk mendanai operasi mereka dan untuk mendanai proyek dan penyebab yang mereka dukung. Komite investasi dan manajer organisasi perlu diberi tahu akan harapan pengembalian yang lebih rendah sehingga mereka dapat menyesuaikan tingkat pendanaan atau mengambil tindakan lain untuk mengatasi kekurangan yang diantisipasi. (Lebih dari itu, lihat:

Panduan Klien Penasihat Keuangan . Inti Bottom

Salah satu fungsi penasihat keuangan yang paling penting adalah menetapkan harapan pengembalian yang realistis bagi klien mereka. Ini membantu mereka tetap berada di jalur dengan strategi jangka panjang di saat terjadi gejolak pasar dan dapat mencegah mereka melakukan pergerakan jangka pendek yang akan membuat mereka sakit di jalan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Tren Menantang Penasihat Keuangan .)