Sebagai pedagang hari, penting untuk diingat bahwa ketika melakukan perdagangan intraday, sangat mungkin Anda akan bertransaksi melawan pedagang hari lain atau pembuat pasar yang ditunjuk - dan algoritme mereka. Hal ini dapat mengakibatkan frustrasi bagi pedagang yang tidak berpengalaman karena mereka gagal menyadari bahwa pihak lain memiliki minat dan motif yang berlawanan untuk transaksi tersebut. Dengan melakukan transaksi sekarang ada kemungkinan pihak lawan dapat mengambil langkah untuk membuat Anda kehilangan perdagangan Anda sehingga mereka dapat memperolehnya. Sementara pasar sama sekali bukan pertarungan satu lawan satu, melihat jenis pemain yang mungkin dihadapi trader dalam perdagangan tertentu dan di lingkungan tertentu dapat membantu mereka lebih memahami bagaimana mereka dapat memperbaiki perdagangan mereka sendiri.

Lingkungan Perdagangan Pedagang akan sering melakukan perdagangan di lingkungan pasar tertentu. Sementara lingkungan bisa berubah karena peristiwa yang mungkin terjadi, ketika lingkungan tertentu sedang bermain, kemungkinan besar Anda akan menemukan beberapa jenis pedagang. Meskipun ada lingkungan perdagangan lainnya, berikut adalah jenis pedagang yang paling umum yang akan diperdagangkan di dalamnya. Setelah mengetahui jenis lingkungan yang kita trading, kita kemudian bisa mengerti dengan siapa kita cenderung bertransaksi. Juga, ketika lingkungan bergeser, kita dapat mengetahui jenis pedagang - atau algoritma yang terkait - kemungkinan akan memasuki pasar itu. (Jika Anda bisa melakukan banyak tugas dan menikmati tantangan yang baik, karir yang menguntungkan ini bisa menjadi fit yang ideal yang Diperlukan untuk Posisi Penasihat Perdagangan Komoditi .

Volume Tinggi, Volatilitas Rendah Pasar ini ditandai oleh pergerakan intraday yang relatif kecil, tawaran besar dan penawaran pada setiap tingkat harga dan volume yang relatif tinggi.

Pada jenis lingkungan ini, ada beberapa peserta yang biasa:

• Ditunjuk Market Makers (DMM) Fungsi utama peserta ini adalah untuk menyediakan likuiditas ke pasar, namun mereka juga mencoba untuk keuntungan dari pasar. Mereka memiliki pengaruh pasar yang besar, dan seringkali akan menjadi bagian besar dari penawaran dan penawaran yang terlihat di buku-buku. Keuntungan dibuat dengan menyediakan likuiditas dan mengumpulkan rabat ECN, sekaligus menggerakkan pasar untuk keuntungan modal ketika keadaan mendikte keuntungan dapat ditangkap.
• Pedagang Likuiditas
  Ini adalah pembuat non-pasar yang umumnya memiliki biaya yang sangat rendah dan memperoleh keuntungan harian dengan menambahkan likuiditas dan menangkap kredit ECN. Seperti halnya pembuat pasar, mereka juga dapat membuat keuntungan modal dengan dipenuhi pada tawaran (penawaran) dan kemudian mengeposkan pesanan pada penawaran (penawaran) pada harga di dalam atau di luar harga pasar saat ini. Pedagang ini mungkin masih memiliki pengaruh pasar, tapi kurang dari pembuat pasar.
• Pedagang Teknis Di hampir semua pasar, akan ada pedagang yang berdagang berdasarkan tingkat grafik, baik dari indikator pasar, support dan resistance, trendlines atau pola grafik.Pedagang ini memperhatikan kondisi tertentu sebelum melangkah ke posisi; Dengan cara ini, kemungkinan mereka dapat secara lebih akurat menentukan risiko dan manfaat dari perdagangan tertentu. Pada tingkat teknis yang umum diketahui, pedagang likuiditas dan DMM bisa menjadi pedagang teknis. Meskipun tidak selalu seperti yang diharapkan - DMM dapat secara salah memicu tingkat teknis karena mengetahui kelompok pedagang besar akan terpengaruh, sehingga menghasilkan banyak saham. (Pelajari lebih lanjut di Technical Analysis Tutorial .)

Volume Tinggi, Volatilitas Tinggi Pasar ini ditandai oleh pergerakan intraday yang relatif besar, tawaran kecil dan penawaran pada setiap tingkat harga dan volume yang relatif tinggi.

Pada jenis lingkungan ini ada beberapa peserta yang biasa:

• DMM (lihat di atas) Ini ada, tapi akan kurang terlibat pada setiap tingkat harga. Mereka mungkin masih melakukan volume besar, namun kurang jelas pada buku ini dibandingkan dengan persediaan volatilitas rendah.
• Momentum Traders
  Ada berbagai jenis trader momentum. Beberapa akan bertahan dengan persediaan momentum selama beberapa hari (meskipun mereka hanya menukarkannya secara intraday) sementara yang lain akan menyaring "saham yang sedang bergerak," terus-menerus berusaha menangkap pergerakan tajam tajam saham selama kejadian berita, lonjakan volume atau harga. Pedagang ini biasanya keluar saat pergerakannya menunjukkan tanda-tanda melambat. (Jenis strategi ini menuntut pengambilan keputusan yang terkendali, yang memerlukan penyempurnaan teknik masuk dan keluar terus menerus, baca Momentum Trading with Disiplin .
• Arbitragers
  Menggunakan beberapa aset, pasar dan alat statistik, ini pedagang mencoba mengeksploitasi inefisiensi di pasar atau di pasar. Pedagang ini mungkin kecil atau besar, walaupun jenis perdagangan arbitrase tertentu memerlukan daya beli dalam jumlah besar untuk memanfaatkan sepenuhnya inefisiensi. Jenis arbitrase lainnya dapat diakses oleh pedagang kecil seperti ketika berhadapan dengan instrumen yang sangat berkorelasi dan penyimpangan jangka pendek dari ambang korelasi.
• Pedagang Teknis
  Sama seperti volume tinggi, saham volatilitas rendah, pedagang teknis dapat ditemukan di hampir semua pasar.

Volume Rendah dan Volatilitas Rendah / Tinggi Karakterisasi utama dari saham ini adalah volume rendah. Meskipun mungkin ada sedikit transaksi, transaksi tersebut mungkin terjadi di area harga yang besar, atau area harga kecil.

• DMM
  Pedagang ini mungkin terlihat pada volume rendah dan volatilitas rendah yang mencoba mengumpulkan potongan harga ECN pada transaksi yang terjadi. Pada volume rendah namun memiliki volatilitas tinggi, DMM mungkin kurang terlihat pada buku (pesanan kecil).
• Pedagang Likuiditas
  Mereka mungkin juga berada di lingkungan ini, namun saat memberikan likuiditas pada buku ECN, mereka juga akan berusaha membuat keuntungan sesaat untuk mengimbangi risiko likuiditas yang rendah. (Temukan bagaimana dua kelompok bekerja sama untuk menjaga agar pasar tetap berfungsi dengan baik. Lihat Peran Pedagang dan Investor di Pasar .)
• Pedagang Hari Lain
  Mereka tidak mungkin berada di lingkungan ini, kecuali jika ada lonjakan harga dan volume yang besar untuk menarik perhatian mereka atau anomali statistik cukup signifikan untuk mengimbangi risiko likuiditas rendah yang potensial.

Kenali Counterparty Anda Miliki gagasan tentang rekanan potensial Anda di lingkungan tertentu dapat memberi wawasan tentang bagaimana pasar kemungkinan bertindak berdasarkan kehadiran / pesanan / transaksi dan pedagang gaya serupa lainnya. Sebuah DMM, misalnya, tidak mungkin terus menambahkan likuiditas karena harga bergerak melawan mereka tanpa batas waktu. Pada titik tertentu, mereka mencoba untuk menangkap kembali keuntungan modal yang hilang. Pembuat pasar tidak bisa bertahan lama kehilangan uang.

Di lingkungan dengan momentum tinggi, momentum cenderung berlanjut melampaui apa yang banyak harapkan karena sifat pedagang yang tertarik. Momentum membawa lebih banyak momentum pedagang, menciptakan katalis harga lebih lanjut. Katalis pergerakan harga juga sering level teknis.

Meskipun tidak semua orang adalah pedagang teknis, karena menyadari sinyal pasar utama yang banyak diperhatikan pedagang lain (seperti rata-rata pergerakan 50 hari atau 200 hari, titik pivot atau dukungan / penolakan utama) dapat memberikan informasi penting. Seperti disebutkan sebelumnya, beberapa jenis pedagang akan mengeksploitasi fakta bahwa banyak pedagang menonton level ini. Pedagang hari harus menyadari dampak potensial yang mungkin dimiliki oleh tingkat teknis, dan juga menyadari bahwa tingkat tersebut dapat dimanfaatkan untuk menghasilkan saham sebelum tingkat teknis menciptakan pergerakan harga aktual yang diharapkan dari tingkat teknis tersebut. (Pelajari salah satu metode yang paling umum untuk menemukan tingkat dukungan dan daya tahan Menggunakan Pivot Points for Predictions .)

Juga, saat memperdagangkan sekuritas yang memiliki korelasi positif atau negatif yang kuat dengan sekuritas atau kelas aset lainnya, penting untuk menyadari korelasi tersebut dan juga saat korelasi tersebut rusak, dan mungkin menarik perhatian arbitrase.

Bila kita dapat mulai melihat maksud rekan kerja kita, kita dapat menyesuaikan strategi kita dengan strategi mereka atau mencoba mengeksploitasi taktik umum counterparty.

Ringkasan Tidak semua saham sama karena pedagang tidak sama. Memahami potensi counterparty dalam saham dapat membantu memberikan wawasan berharga. Saham dengan volume tinggi dan volatilitas rendah didominasi oleh pembuat pasar dan penyedia likuiditas serta beberapa pedagang teknis. Nama bergejolak tinggi dan bergejolak tinggi akan memiliki pembuat pasar, pedagang teknis, pedagang momentum dan mungkin menarik arbitrase.

Saham dengan volume rendah cenderung melihat pembuat pasar dan penyedia likuiditas, meskipun mereka memperdagangkan keuntungan modal juga karena spread dan risiko likuiditas yang rendah. Menyadari gaya para pedagang ini dapat membantu pedagang hari dalam memahami rekanan mereka dengan menciptakan strategi atau strategi akomodatif yang dirancang untuk mengeksploitasi tindakan bersama dari mitra kerja. (Dari memilih jenis saham yang tepat untuk menetapkan stop-loss, belajar bagaimana melakukan perdagangan dengan bijak, lihat Trading Through A Market Maker Vs.Strategi Perdagangan Hari ECN dan untuk Pemula .)