Meskipun kombinasi tradisional dari saham, obligasi dan uang tunai dapat memberi sebagian besar investor hasil investasi yang memuaskan dari waktu ke waktu, kelas investasi alternatif ada untuk investor makmur dan institusional. Investasi alternatif ini dapat memberi ukuran tambahan diversifikasi dan manfaat pajak yang tidak tersedia di jalan tradisional. Akibatnya, perencana keuangan yang memahami dan menawarkan jenis investasi ini berada pada posisi yang jauh lebih baik untuk mendapatkan klien dan akun yang lebih besar dan lebih menguntungkan.

Apakah Alternatif Investasi Itu?
Kelas investasi unik ini tidak termasuk dalam kelas tunggal yang lebih besar, seperti hutang atau ekuitas, namun bisa berupa salah satu atau yang lain. Kelas investasi ini dapat memenuhi banyak tujuan investasi seperti spekulasi, menghindari pajak atau mengurangi volatilitas keseluruhan. Investasi alternatif dapat mencakup hal-hal berikut, dan juga banyak kendaraan investasi khusus lainnya yang umumnya dirancang untuk investor bernilai bersih tinggi:

• derivatif perorangan atau dikelola
• Usaha minyak dan gas
• Hedge fund
• Tempat penampungan pajak
• Program penyewaan peralatan komersil

Menavigasi Pembatasan dan Peraturan
Perencana keuangan Perwakilan yang terdaftar (RRs) menghadapi masalah yang agak berbeda dari mereka yang terdaftar sebagai penasihat investasi (RIA). RR terbatas untuk memilih investasi alternatif yang disetujui oleh broker-dealer mereka, sementara RIA memiliki batasan yang relatif sedikit untuk bersaing saat memilih kendaraan alternatif. RR dengan klien yang menginginkan investasi alternatif, namun tidak memiliki investasi yang disetujui oleh broker-dealer, hanya ada satu tindakan yang tersedia. Perwakilan harus menyerahkan investasi tersebut ke departemen kepatuhan pialang pialang untuk mendapatkan persetujuan, dan berharap agar:

• Departemen kepatuhan memutuskan untuk menyetujui investasi tersebut, dan
• Seluruh proses tidak memakan waktu lama sehingga RR kehilangan penjualan.

RR juga tunduk pada peraturan yang ditetapkan oleh broker-dealer mereka mengenai investasi alternatif, seperti jenis klien yang akan diizinkan oleh para repetisi untuk berinvestasi dalam alternatif ini. Berkeliling peraturan internal ini seringkali bisa sangat sulit, dan biasanya mereka harus mendapatkan izin dari kepala departemen kepatuhan, presiden atau wakil presiden perusahaan untuk melakukannya. Pialang yang tidak bisa mendapatkan persetujuan untuk perdagangan investasi alternatif untuk klien tertentu oleh karena itu umumnya tidak berdaya untuk mempengaruhi transaksi.

Meskipun RIA tidak memiliki batasan yang sama dengan RR, mereka terikat sebagai fidusia untuk memilih investasi terbaik bagi klien mereka dan harus bertanggung jawab jika pilihan mereka tidak sesuai. Tapi satu-satunya keterbatasan logistik yang dihadapi RIA saat memilih investasi alternatif adalah apakah investasi spesifik yang digunakan dapat ditawarkan pada platform berbasis biaya.Jika tidak bisa, penasehat harus berlisensi menjual sekuritas dan ditunjuk dengan agen broker yang menawarkan keamanan, atau mencari alternatif investasi yang berbeda.

Kecenderungan yang mungkin muncul dari dilema ini adalah pialang broker yang mengizinkan RR mereka bertindak sebagai RIA hanya dalam investasi alternatif. Hal ini memungkinkan pialang-pialang untuk mempertahankan perwakilannya sambil memenuhi kebutuhan investasi alternatif klien.

Mengevaluasi Pilihan yang Tersedia
RR yang memiliki klien yang menginginkan investasi alternatif harus bertanya tentang kebijakan broker-dealer mereka mengenai masalah ini. Banyak RR mungkin harus menghadapi pilihan untuk memilih investasi alternatif lain yang berbeda, mungkin kurang tepat untuk klien mereka atau menemukan agen broker baru yang akan mengakomodasi mereka. Hal ini lebih cenderung menjadi masalah bagi pialang yang bekerja di perusahaan rumah kawat besar, karena banyak broker broker independen sering menyediakan investasi alternatif yang jauh lebih komprehensif untuk dipilih.

RIA harus mempertimbangkan sendiri potensi keuntungan dan tanggung jawab untuk menawarkan investasi alternatif. Sebagai contoh, RIA dapat memiliki beberapa klien yang akan mendapatkan keuntungan dari jenis investasi alternatif tertentu, seperti kepentingan bekerja dalam proyek minyak dan gas. Sebuah sewa tunggal yang telah diteliti dengan hati-hati dapat memberikan sumber keuntungan yang substansial bagi RIA dan klien - dan dengan jumlah kewajiban yang wajar untuk keduanya.

Namun, potensi komisi atau biaya lainnya yang dikenakan harus selalu ditimbang terhadap kemungkinan konsekuensi yang mungkin jatuh pada RIA jika investasi tidak berjalan seperti yang diharapkan. Dalam banyak kasus, jenis keputusan ini menentang analisis matematis sederhana; RIA harus menggunakan akal sehat dan due diligence yang cermat dalam mengevaluasi risiko yang melekat dalam investasi. RIA juga harus memperoleh lisensi yang diperlukan untuk mempengaruhi transaksi, seperti lisensi asuransi jiwa untuk kasus penyelesaian hidup.

Kesimpulan
Menawarkan investasi alternatif kepada klien Anda datang dengan serangkaian risiko dan penghargaannya sendiri. RIA, khususnya, harus melakukan evaluasi cermat terhadap semua faktor yang terkait sebelum memasuki jenis transaksi ini. Namun, transaksi yang dilakukan dengan benar jenis ini dapat memberi klien ukuran keuntungan dan diversifikasi yang tidak dapat diimbangi dengan jalur investasi tradisional, dan juga manfaat pajak yang substansial. RR yang baru mulai mengeksplorasi masalah ini harus berkonsultasi dengan brokerer mereka untuk informasi lebih lanjut.