Di sebagian besar negara bagian, orang-orang yang ingin berlisensi menjual sekuritas harus lulus ujian Seri 63 atau Seri 66, tergantung pada tingkat pendaftaran lainnya yang dimiliki individu. Ujian Seri 63 memungkinkan individu menjadi agen sekuritas dan meminta perintah untuk semua jenis keamanan di negara bagian tertentu. Jika Anda ingin mempelajari lebih lanjut tentang ujian Seri 63, baca terus saat kami membahasnya secara terperinci dan berikan tip untuk membantu Anda memperoleh nilai yang Anda butuhkan untuk melanjutkan karir sebagai agen sekuritas (itulah istilah yang digunakan oleh Uniform Securities Act (AS) untuk perwakilan terdaftar).

Latar Belakang
The Uniform Securities Act adalah inti dari ujian Seri 63. Tindakannya bukanlah hukum federal, ini adalah seperangkat undang-undang negara berdasarkan model yang dibuat oleh organisasi orang-orang yang mengelola undang-undang sekuritas di negara bagian.

Organisasi yang bertanggung jawab untuk Seri 63 (dan juga ujian Seri 65 dan 66) adalah Asosiasi Administratif Securities Amerika Utara (NASAA), yang menyatakan dalam Ikhtisar Ujian Seri 63 bahwa "calon harus mendidik diri mereka sendiri tentang Uniform Securities Act, serta Pernyataan Kebijakan dan Aturan Model yang diadopsi oleh NASAA. "

NASAA, seperti namanya, adalah organisasi administrator sekuritas. Istilah administrator adalah judul generik yang digunakan untuk menunjukkan orang yang bertanggung jawab untuk menegakkan Undang-Undang Efek Seragam dalam sebuah negara. Di berbagai negara orang ini disebut "komisaris", "direktur" atau "sekretaris negara untuk sekuritas".

NASAA, sebagai sebuah organisasi, benar-benar mendahului undang-undang sekuritas federal utama seperti Securities Act of 1933 dan Securities and Exchange Act of 1934. NASAA dibentuk di Kansas pada tahun 1916 dan melakukan upaya pertamanya untuk menstandardisasi undang-undang sekuritas AS segera kemudian. Tujuan organisasi adalah untuk melindungi masyarakat dengan merancang undang-undang model, yang dapat diadopsi oleh masing-masing negara untuk mencegah kecurangan, dan mendaftarkan orang-orang yang terlibat dalam bisnis sekuritas. Pada hari-hari awal peraturan sekuritas, pengadilan Mahkamah Agung Kansas mengatakan bahwa orang-orang masuk ke negara bagian dan menjual skema yang tidak memiliki substansi lebih dari "begitu banyak kaki langit biru". Akibatnya, Uniform Securities Act dikenal sebagai Hukum Langit Biru.

NASAA masih fokus pada perlindungan masyarakat umum terhadap kecurangan dalam bisnis sekuritas. Namun, Uniform Securities Act jauh lebih berorientasi pada perlindungan investor rata-rata daripada perlindungan institusi. Ini adalah konsep bahwa seseorang yang mempersiapkan ujian harus diingat saat belajar.

Versi pertama dari Uniform Securities Act yang mendapat penerimaan luas oleh negara bagian disusun oleh Komisaris Hukum Seragam pada tahun 1956.Versi undang-undang ini masih merupakan dasar bagi sebagian besar undang-undang negara bagian dan untuk ujian Seri 63. Ini adalah template undang-undang sekuritas yang seragam yang memungkinkan negara-negara membentuk undang-undang yang sesuai dengan kebutuhan masing-masing, sambil tetap menjaga keseragaman dengan undang-undang negara lain.

Revisi undang-undang tahun 1956 ditulis oleh NASAA pada tahun 1985 dan direvisi lagi pada tahun 1988, namun diadopsi oleh hanya segelintir negara bagian. Pada tahun 2002, Komisaris Hukum Seragam menyelesaikan draf Undang-undang Sekuritas Seragam baru untuk membawa model undang-undang negara bagian sesuai dengan undang-undang federal yang telah disahkan dalam beberapa tahun terakhir. Sampai saat ini, penerimaan undang-undang baru oleh negara masih belum meluas. Dokumen-dokumen, Diadopsi Pernyataan Kebijakan , Resolusi dan Nota Kesepahaman dan Diadopsi Aturan Model NASAA telah diterbitkan oleh NASAA untuk membantu regulator dalam membawa undang-undang sekuritas negara berdasarkan tindakan 1956 menjadi selaras dengan undang-undang sekuritas federal.

Beberapa undang-undang Federal yang baru-baru ini yang memiliki dampak dramatis di AS adalah National National Markets Improvement Act tahun 1996 (NSMIA) dan Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA).
Di NSMIA, Kongres mendahului bagian penting dari kekuatan negara untuk menduplikat peraturan federal. Misalnya, ia melarang sebuah negara untuk menundukkan penawaran sekuritas tertutup federal agar mendapat tinjauan dan persyaratan pendaftaran lainnya oleh negara bagian. Upaya utama dari Uniform Act 2002 adalah "untuk mencapai koordinasi peraturan federal dan negara yang lebih baik." NSMIA adalah undang-undang yang menetapkan sekuritas tertutup federal, yang dibebaskan dari hampir semua ketentuan undang-undang negara bagian. Contoh lain, cukup berlaku untuk ujian Seri 63, adalah pendaftaran penasihat investasi. Di bawah NSMIA, penasihat investasi (atau perusahaan) mencatat

dengan Komisi Sekuritas dan Pertukaran (SEC) (sebagai penasihat tertutup federal) atau dengan negara bagian di bawah AS. Aset yang dikelola perusahaan, bersama dengan pertimbangan lainnya, adalah faktor yang menentukan persyaratan pendaftaran yang tepat. Meskipun tidak sepenting pemahaman tentang bagaimana fungsi AS, GLBA tahun 1999 mengubah sifat pendaftaran untuk pialang dan dalam kasus tertentu, memungkinkan bank untuk mendaftar sebagai brokerer. Sejauh ini, bank terus melakukan praktik untuk membuat anak perusahaan broker-dealer daripada mendaftarkan diri mereka sendiri. Di bawah AS, bank masih menikmati beragam pembebasan. Struktur dan Tema Utama dari Seri 63 Ujian

Kandidat Seri 63 harus menyadari tantangan awal berikut ini:

Meskipun ada
tiga

• versi Uniform Securities Act, seperti yang disebutkan di atas , hanya satu dari mereka, Undang-Undang Sekuritas Seragam 1956 relevan dengan ujian Seri 63. Versi 2002 dari tindakan ini mungkin lebih relevan dengan dunia sekarang ini, namun sejauh ini hanya diadopsi oleh beberapa negara bagian.Sekarang sangat sulit untuk mendapatkan salinan undang-undang tahun 1956, namun, bersamaan dengan Pernyataan Model Narkoba [ Memorandum of Understanding dan dari NASAA, ini Hukum adalah bahan sumber untuk ujian. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang masalah ini, lihat Uniform Securities Act . Aturan Model Adopsi yang Dirujuk NASAA dan tersedia di situs NASAA . Tema utama Amerika Serikat, dan juga tujuan NASAA sebagai sebuah organisasi, adalah perlindungan publik terhadap kecurangan sekuritas. Hal ini tercermin dalam cara ujian Seri 63 dipecah:
• Surat-surat Berharga Negara dan peraturan perundang-undangan yang terkait: 60% (36 pertanyaan) Praktik etis dan kewajiban fidusia: 40% (24 pertanyaan) Terminologi Ujian Mari kita lihat sedikit lebih dekat situasinya. Amerika Serikat dan Aturan NASAA

, dalam bentuk dasarnya, menyatakan hal berikut:

• Agen: Apa yang kebanyakan orang sebut "perwakilan terdaftar" akan disebut sebagai "agen" untuk ujian Seri 63. Mereka harus terdaftar di negara bagian.
• Pialang-Dealer: Harus terdaftar di negara bagian.

Penasihat Investasi: Harus terdaftar di negara bagian (kecuali jika mereka adalah penasehat hukum tertutup federal - ini adalah perusahaan).
Penasihat Investasi (IAR): Harus terdaftar di negara - inilah orang-orang yang bekerja untuk penasihat investasi Efek: Harus terdaftar di negara bagian (kecuali dikecualikan). Penipuan, keliru, tidak jujur, praktik bisnis yang manipulatif dan menipu dilarang.

• Administrator: Administrator negara diberi kuasa yang cukup besar untuk menegakkan Amerika Serikat dan peraturannya.
• Perhatikan juga istilah lain yang mungkin tidak Anda kenal - istilah seperti hypothecation, remuneration and indemnification biasa terjadi pada ujian. Pastikan Anda membiasakan diri dengan kata-kata baru yang Anda temukan saat belajar - Anda mungkin melihat banyak dari mereka lagi saat Anda melakukan tes Anda.
• Petunjuk:
• Jika Anda melihat pertanyaan yang dimulai, "Administrator
• mungkin
• …" jawabannya sering "semua di atas ".Dan h lainnya dan, jika Anda menemukan sebuah pertanyaan yang dimulai dengan ungkapan, "Administrator
• harus

…" jawabannya adalah daftar pendek. Sekali lagi, administrator memiliki kekuatan luar biasa di bawah AS.

Kata itu "Dikecualikan" Banyak masalah yang akan dihadapi calon kandidat dalam bentuk pengecualian, pengecualian dan pengecualian. Berikut adalah beberapa petunjuk tentang cara menangani persyaratan tersebut. Terminologi sering menjadi masalah yang dikemukakan oleh mereka yang telah mengikuti Seri 63. Sebuah kata yang sering menyebabkan kebingungan adalah "dikecualikan". Merriam-Webster Online mengatakan bahwa dibebaskan adalah "bebas atau dibebaskan dari beberapa kewajiban atau persyaratan yang menjadi subjek orang lain". Dengan menerapkan gagasan itu ke sekuritas, jika stok

dibebaskan dari pendaftaran, maka
tidak

harus didaftarkan

.

Tapi bagaimana jika pertanyaannya mengacu pada "keamanan yang tidak dikecualikan"?Mengikuti logika di atas, keamanan yang tidak dikecualikan akan menjadi salah satu syarat hukum negara bagian. Ini berarti keamanan yang tidak dikecualikan harus didaftarkan, bukan?

Nah, ya, paling banyak waktu itu. Misalnya, jika saham yang tidak dikecualikan diperdagangkan dalam transaksi yang dikecualikan, itu tidak akan menjadi pelanggaran terhadap AS. Membingungkan? Ya, tapi terbiasa dengan penggunaan kata dalam konteks itu.

Catatan dari komentar resmi yang menyertai tahun 2002 Amerika Serikat dapat membantu untuk mengklarifikasi poin ini (penekanannya adalah milik penulisnya sendiri):

"A (n) …

pengecualian keamanan

mempertahankan pembebasannya pada saat awalnya mengeluarkan dan dalam perdagangan berikutnya. "

" A …

pengecualian transaksi

• harus ditetapkan untuk setiap transaksi. " Dengan kata lain, jika saham - katakanlah NYSE saham terdaftar yang disetujui untuk dicatatkan pada penawaran saham perdana (initial public offering / IPO) - adalah dibebaskan dari pendaftaran di bawah AS, maka akan dikecualikan di pasar primer dan pada perdagangan pasar sekunder berikutnya.
  Jika saham adalah saham yang tidak dikecualikan, itu harus didaftarkan kecuali jika keadaan yang membawanya ke negara membuat pembebasan transaksi.
• Mungkin juga berguna untuk mempertimbangkan kata "pengecualian" dalam konteks Amerika Serikat dibandingkan dengan pembebasan. Misalnya, dalam mendefinisikan istilah "keamanan" , Amerika Serikat menyatakan bahwa hal itu tidak termasuk "ketertarikan pada program pensiun atau kesejahteraan kontribusi atau non-kontribusional yang tunduk pada Undang-Undang Pengamanan Pendapatan Karyawan Tahun 1974 ".

Dengan kata lain, rencana pensiun yang memenuhi syarat adalah dikecualikan

dari definisi keamanan. Saham tertentu, seperti yang tercatat di bursa, sebaliknya, dikecualikan dari pendaftaran.

Pengecualian yang paling sering terjadi adalah:

U. S.

Efek Pemerintah dan Kota : Sebagai emiten, ini dibebaskan dari hampir semua hal kecuali hukum anti-penipuan. Untuk sebagian besar, kita juga dapat menambahkan sekuritas yang dikeluarkan oleh pemerintah asing dimana U. S. mempertahankan hubungan diplomatik. Pertanyaan ujian yang Anda lihat mungkin berfokus pada sekuritas Kanada. Dalam kasus Kanada (hanya) surat kabar kota juga dibebaskan dari pendaftaran di bawah AS. Banks

: Struktur peraturan untuk perbankan federal dan negara bagian, pada umumnya, dianggap cukup untuk memastikan bahwa publik tidak ditipu. Dengan kata lain, lapisan tambahan pengawasan peraturan untuk bank biasanya dianggap tidak perlu.

Institusi Lain : Amerika Serikat terutama dibentuk untuk melindungi masyarakat investasi - bukan institusi - dari kecurangan. Gagasan penting di sini adalah bahwa institusi (atau harus) investor canggih yang memiliki keahlian yang tersedia untuk menyelidiki penawaran sekuritas dan mampu mengambil risiko yang seharusnya tidak dilakukan oleh investor normal. Transaksi dengan institusi

hampir selalu merupakan transaksi yang dikecualikan.

• Perhatikan juga bahwa jika pengecualian tersedia, biasanya akan diambil.Tidak ada yang mau meluangkan waktu atau uang mendaftar jika tidak dibutuhkan secara mutlak. Ada banyak kesulitan lain yang muncul berulang kali saat orang mengikuti ujian Seri 63: Kandidat sering kali kekurangan waktu. Seorang kandidat diberi 60 pertanyaan pilihan ganda untuk dijawab dalam 75 menit. Itu adalah rata-rata satu menit dan 15 detik untuk setiap pertanyaan. Jika Anda menghabiskan terlalu lama untuk satu pertanyaan, Anda akan dilarikan untuk sisa sesi. Anda mungkin juga akan memiliki lima pertanyaan eksperimental, yang tidak akan diidentifikasi. Ini tidak akan dihitung dalam skor Anda, dan Anda akan diberi waktu tambahan untuk menyelesaikannya.
• Bila Anda berlatih untuk ujian Anda (praktik yang ekstensif sangat penting), pastikan untuk membiasakan diri dengan kata-kata yang tidak Anda mengerti - mungkin juga muncul di ujian Anda. Menghabiskan terlalu banyak waktu untuk menafsirkan bahasa pada tes Anda dapat menyebabkan krisis waktu yang dijelaskan di atas. Pertanyaan biasanya memiliki struktur yang sulit. Banyak dari mereka telah dilaporkan menggunakan struktur negatif ganda dan seringkali panjang dan kompleks. Baca pertanyaan ini dengan saksama, tapi hindari menghabiskan banyak waktu untuk satu pertanyaan.
• Rekomendasi Mengatasi masalah umum yang dihadapi oleh kandidat Seri 63 dapat menjadi kunci untuk berhasil dalam ujian. Praktik Membuat Sempurna Bacalah buku teks yang bagus tentang ujian Seri 63 dan lakukan sebanyak mungkin pertanyaan. Semakin akrab Anda dengan subjek dalam format pertanyaan / jawaban, semakin siap Anda akan mengikuti ujian. Coba metode ini: Baca pertanyaannya, jawab dan kemudian

segera

periksa jawabannya dan baca penjelasannya. Ini memperkuat proses belajar.

Bayar Tutup Perhatian pada Definisi
Sebagian besar ujian berpusat pada pendaftaran dan pembebasan - pelajari dengan tekun dan strategis ini dan Anda akan berada di depan permainan. Misalnya, daftar kontrak investasi yang dianggap sekuritas cukup panjang. Mereka yang

• bukan
• sekuritas membuat daftar
• lebih banyak

- fokus pada hal tersebut.
Ingat Struktur Ujian

Perhatikan jumlah pertanyaan pada masing-masing subjek. Lihat lagi persentase relatif pertanyaan di atas dan fokuskan perhatian Anda pada bidang yang akan memberi Anda jumlah pertanyaan terbesar.
Baca dengan hati-hati Baca pertanyaannya, lihat pilihan jawaban dan kemudian kembali pada pertanyaan itu. Hilangkan tanggapan yang salah secepat mungkin dan kemudian periksa kembali pertanyaannya. Pilih jawaban Anda dengan hati-hati dan berpegang pada pilihan Anda - jawaban yang berubah bisa mematikan peluang Anda untuk lulus. Dapatkan Pertanyaan yang Mudah Kanan

Jangan terburu-buru dalam perangkap dengan tidak memperhatikan struktur sebuah pertanyaan. Banyak pertanyaan di ujian tampak lebih sulit daripada sebenarnya, tapi sebenarnya ada pertanyaan yang lebih mudah daripada pertanyaan yang sulit. Jangan lewatkan salah satu yang mudah! Dengan kata lain, Anda harus memutuskan dengan tepat pertanyaan yang diajukan sebelum mencoba menjawabnya.
Saksikan Waktu Anda Saat Anda mendekati ujian Anda, lakukan ujian praktik dan waktu Anda sendiri. Jangan sampai ketinggalan waktu dalam hal yang sebenarnya. Praktek akan membantu Anda menghindari skenario stres ini. Garis Dasar Dengan persiapan yang memadai dan sedikit pengetahuan, Anda dapat meningkatkan kesempatan Anda untuk lulus ujian Seri 63 pada percobaan pertama.