Sangat penting untuk membangun setidaknya pemahaman dasar tentang undang-undang perpajakan sebelum memulai perdagangan opsi apa pun. Pada artikel ini, kita akan melihat bagaimana panggilan dan penempatan dikenai pajak di AS, yaitu, panggilan dan tujuan untuk tujuan latihan, serta panggilan dan penawaran sendiri. Kita juga akan melihat "Wash Sale Rule" dan perlakuan pajak terhadap pilihan. Tapi sebelum kita melangkah lebih jauh, perlu diketahui bahwa penulis bukan profesional pajak dan artikel ini seharusnya hanya berfungsi sebagai pengantar perlakuan pajak atas pilihan. Uji tuntas lebih lanjut atau konsultasi dengan profesional pajak sangat dianjurkan.

Opsi Pertama Pilihan saat pertama, saat opsi panggilan dilakukan, premi disertakan sebagai bagian dari biaya perolehan saham. Misalnya, jika Mary membeli opsi telepon untuk Saham ABC pada bulan Februari dengan harga strike $ 20 dan Juni 2015 akan berakhir seharga $ 1, dan bursa saham diperdagangkan pada $ 22 pada saat kadaluwarsa, Mary menjalankan pilihannya. Dasar biaya untuk 100 lembar saham ABC adalah $ 2100 ($ 20 per saham x 100, ditambah premi $ 100). Jika Mary memutuskan untuk menjual 100 sahamnya pada bulan Agustus saat ABC sekarang melakukan perdagangan dengan harga $ 28, dia akan mendapatkan keuntungan modal jangka pendek sebesar $ 700: $ 28 untuk menjual saham yang harganya $ 21 untuk diterima. Untuk singkatnya, kami akan melupakan komisi, yang bisa ditangani berdasarkan biaya dari sahamnya. Jangka waktu pajak dianggap jangka pendek karena kurang dari satu tahun, dan rentangnya adalah sejak saat opsi exercise (Juni) hingga saat menjual sahamnya (Agustus).

Put options menerima perlakuan yang sama: jika put dilakukan dan pembeli memiliki sekuritas, premi dan komisi put ditambahkan ke basis harga saham / dikurangi dari harga jual pada saat exercise. . Waktu yang telah ditentukan dari waktu dimulai sejak saham dibeli pada saat put terjual habis (saham terjual). Jika sebuah put dilakukan tanpa kepemilikan terlebih dahulu atas saham yang mendasarinya, peraturan pajak serupa untuk penjualan singkat diterapkan, dengan jangka waktu keseluruhan mulai dari tanggal pelaksanaan sampai penutupan / penutupan posisi.

Pilihan Murni Dimainkan

Pilihan panjang dan pendek untuk tujuan posisi pilihan murni menerima perawatan pajak yang serupa. Keuntungan dan kerugian dihitung saat posisi ditutup atau saat kadaluarsa tidak dieksekusi. Dalam kasus call / put menulis, semua opsi yang kedaluwarsa yang tidak dieksekusi dianggap keuntungan jangka pendek. Berikut adalah contoh yang mencakup beberapa skenario dasar:

Bob membeli opsi penempatan pada bulan Oktober 2015 di XYZ dengan strike $ 50 pada bulan Mei 2015 seharga $ 3. Jika kemudian dia menjual kembali opsi tersebut saat XYZ turun menjadi $ 40 pada bulan September 2015, dia akan dikenakan pajak atas keuntungan modal jangka pendek (Mei sampai September) atau $ 10 dikurangi premi put dan komisi terkait.Dalam kasus ini, Bob berhak untuk dikenai pajak atas keuntungan modal jangka pendek $ 7.

Jika Bob menulis panggilan pemogokan $ 60 untuk ABC pada bulan Mei, menerima premi sebesar $ 4, dengan masa kehalusan pada bulan Oktober 2015, dan memutuskan untuk membeli kembali pilihannya pada bulan Agustus ketika XYZ melonjak menjadi $ 70 pada pendapatan ledakan, maka dia memenuhi syarat untuk modal jangka pendek

kerugian

sebesar $ 600 ($ 70 - $ 60 strike + $ 4 premium yang diterima). Jika, bagaimanapun, Bob membeli sebuah panggilan mogok senilai $ 75 untuk ABC dengan harga premium $ 4 pada bulan Mei 2015 dengan masa jatuh tempo pada bulan Oktober 2016, dan teleponnya berakhir tidak dieksekusi (katakan XYZ akan melakukan perdagangan dengan harga $ 72 saat kadaluarsa), Bob akan mewujudkan sebuah kontrak jangka panjang, rugi modal jangka panjang atas opsi unexercisednya sebesar premium $ 400. Panggilan Covered dan Protective Puts

Panggilan tertutup sedikit lebih rumit daripada hanya menelepon terlalu lama atau singkat, dan bisa termasuk salah satu dari tiga skenario untuk panggilan keluar atau keluar: (A) panggilan tidak dilatih, (B) panggilan dilakukan, atau (C) panggilan dibeli kembali (dibeli dari dekat).

Kita akan kembali ke Maria untuk contoh ini.

Mary memiliki 100 saham Microsoft Corporation (MSFT

MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0. 11%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), saat ini diperdagangkan pada $ 46. 90, dan dia menulis sebuah panggilan pemogokan senilai $ 50, kadaluarsa pada bulan September, menerima premi sebesar $. 95. Jika panggilan tidak dieksekusi

1. , katakanlah MSFT melakukan perdagangan pada $ 48 pada saat kadaluarsa, Mary akan menyadari keuntungan modal jangka pendek sebesar $. 95 tentang pilihannya Jika panggilan dilaksanakan
2. , Maria akan mendapatkan keuntungan modal berdasarkan periode waktu total dan biaya totalnya. Katakanlah dia membeli sahamnya pada bulan Januari 2014 seharga $ 37, Mary akan menyadari keuntungan modal jangka panjang sebesar $ 13. 95 ($ 50 - $ 36. 05 atau harga yang dia bayar dikurangi call premium yang diterima). Jika telepon dibeli kembali
3. , tergantung pada harga yang harus dibayar untuk membeli kembali telepon dan jangka waktu yang telah dikeluarkan untuk perdagangan, Maria mungkin memenuhi syarat untuk memperoleh modal jangka panjang atau jangka pendek / kerugian Contoh di atas sangat berkaitan dengan panggilan tertutup di dalam-uang atau di luar uang. Perawatan pajak untuk telepon in-the-money (ITM) yang tertutup panggilan jauh lebih rumit. Saat menulis panggilan tertutup ITM, investor harus terlebih dahulu menentukan apakah telepon tersebut

memenuhi syarat

atau tidak memenuhi syarat , karena yang terakhir keduanya dapat memiliki konsekuensi pajak yang negatif. Jika suatu panggilan dianggap tidak memenuhi syarat, maka akan dikenakan pajak pada tingkat jangka pendek, bahkan jika saham yang beredar telah ditahan lebih dari setahun. Pedoman mengenai kualifikasi dapat menjadi rumit, namun kuncinya adalah memastikan bahwa telepon tidak lebih rendah dari satu harga strike di bawah harga penutupan hari sebelumnya, dan panggilan tersebut memiliki jangka waktu lebih dari 30 hari sampai kadaluwarsa. Misalnya, Mary telah memegang saham MSFT sejak Januari tahun lalu dengan harga $ 36 per saham dan memutuskan untuk menulis panggilan 5 Juni $ 45 yang menerima premi sebesar $ 2. 65. Karena harga penutupan hari perdagangan terakhir (22 Mei) adalah $ 46. 90, satu pemogokan di bawah akan menjadi $ 46. 50, dan karena kadaluwarsa kurang dari 30 hari lagi, telepon tertutupnya tidak memenuhi syarat dan jangka waktu kepemilikan sahamnya akan ditangguhkan.Jika pada tanggal 5 Juni, panggilan dilakukan dan saham Mary dibatalkan, Mary akan menyadari keuntungan modal sementara

, meskipun periode kepemilikan sahamnya lebih dari setahun. Untuk daftar panduan yang mengatur kualifikasi panggilan yang tercakup, lihat dokumentasi IRS resmi di sini, dan juga, daftar spesifikasi mengenai panggilan tertutup yang memenuhi syarat juga dapat ditemukan di Panduan Investor. Pelindung sedikit lebih mudah, meski baru saja. Jika investor telah memegang saham selama lebih dari satu tahun, dan ingin melindungi posisi mereka dengan pelindung, dia tetap akan memenuhi syarat untuk memperoleh modal jangka panjang. Jika sahamnya telah ditahan kurang dari setahun, katakanlah sebelas bulan, dan jika investor membeli saham pelindung - bahkan dengan sisa waktu tersisa lebih dari satu bulan, periode penahanan investor akan segera dinegasikan dan keuntungan apapun atas penjualan saham akan menjadi keuntungan jangka pendek. Hal yang sama berlaku jika saham yang mendasari dibeli saat memegang opsi put sebelum tanggal kadaluwarsa opsi-tidak peduli berapa lama put telah diadakan sebelum melakukan pembelian saham.

Cuci Aturan Penjualan

Menurut IRS, kerugian satu keamanan tidak dapat dilakukan terhadap pembelian keamanan "yang secara substansial identik" lainnya dalam jangka waktu 30 hari. Aturan penjualan cucian juga berlaku untuk opsi panggilan.

Misalnya, jika Beth kehilangan stok, dan membeli opsi panggilan dari saham yang sama dalam waktu tiga puluh hari, dia tidak akan dapat mengklaim kerugiannya. Sebagai gantinya, kerugian Beth akan ditambahkan ke premi opsi panggilan, dan masa jabatan panggilan akan dimulai sejak dia menjual saham tersebut. Setelah melaksanakan panggilannya, basis biaya dari saham barunya akan mencakup premi panggilan, serta akumulasi kerugian dari saham tersebut. Periode holding dari saham baru ini akan dimulai pada tanggal exercise.

Demikian pula, jika Beth kehilangan pilihan (call atau put) dan membeli opsi serupa dari saham yang sama, kerugian dari opsi pertama akan dilarang, dan kerugiannya akan ditambahkan ke premi pilihan kedua

Straddles

Akhirnya, kami menyimpulkan dengan perlakuan pajak terhadap straddles. Kerugian pajak pada straddles hanya diakui sejauh mereka mengimbangi keuntungan pada posisi yang berlawanan. Jika Chris harus memasukkan posisi mengangkangi, dan memberikan seruan pada kerugian $ 500, namun memiliki keuntungan yang belum direalisasi sebesar $ 300 di tempat kerja, Chris hanya akan dapat mengklaim kerugian sebesar $ 200 atas pengembalian pajak untuk tahun berjalan. (Lihat Artikel Terkait: Bagaimana Aturan Pertarungan Membuat Peluang Pajak Untuk Pedagang Pilihan.)

Garis Bawah

Pajak atas opsi sangat kompleks, namun sangat penting bahwa investor membangun keakraban yang kuat dengan peraturan yang mengatur instrumen derivatif ini. . Artikel ini sama sekali bukan presentasi menyeluruh tentang gangguan yang mengatur pilihan perlakuan pajak dan seharusnya hanya berfungsi sebagai prompt untuk penelitian lebih lanjut. Untuk daftar lengkap masalah pajak, silakan mencari profesional pajak.