a:

Inflasi terjadi ketika harga barang dan jasa naik, sementara deflasi terjadi ketika harga turun. Keseimbangan antara dua kondisi ekonomi itu rumit, dan ekonomi dapat dengan cepat berpindah dari satu situasi ke situasi lainnya.

Inflasi disebabkan ketika barang dan jasa diminati, menciptakan penurunan ketersediaan. Konsumen bersedia membayar lebih untuk barang yang mereka inginkan, menyebabkan produsen dan penyedia layanan mengenakan biaya lebih. Persediaan dapat menurun karena berbagai alasan: Bencana alam dapat menghapus tanaman pangan atau ledakan perumahan yang bisa menghabiskan pasokan bangunan, di antara situasi lainnya.

Deflasi terjadi bila terlalu banyak barang tersedia atau bila tidak cukup uang beredar untuk membeli barang tersebut. Misalnya, jika jenis mobil tertentu menjadi sangat populer, produsen lain mulai membuat kendaraan serupa untuk bersaing. Segera, perusahaan mobil memiliki lebih banyak gaya kendaraan itu daripada yang bisa mereka jual, jadi mereka harus menurunkan harga jual mobil. Perusahaan yang menemukan diri mereka terjebak dengan persediaan terlalu banyak harus memotong biaya di suatu tempat, yang sering menyebabkan PHK. Orang yang menganggur tidak memiliki cukup uang untuk membeli barang mahal, yang terus berlanjut.

Bila penyedia kredit mendeteksi penurunan harga, mereka sering mengurangi jumlah kredit yang mereka tawarkan. Hal ini menciptakan krisis kredit dimana konsumen tidak dapat mengakses pinjaman untuk membeli barang-barang dengan harga besar, sehingga perusahaan-perusahaan dengan persediaan terlalu banyak dan menyebabkan deflasi lebih lanjut. Deflasi dapat menyebabkan resesi ekonomi atau depresi, dan bank sentral biasanya bekerja untuk menghentikan deflasi begitu dimulai.