a:

Tingkat pertumbuhan tahunan gabungan, atau CAGR untuk jangka pendek, mengukur tingkat pengembalian investasi selama periode waktu tertentu. Berikut adalah ikhtisar dari beberapa kegunaan dan keterbatasannya.

Pengembalian Rata-rata vs. CAGR

Pertimbangkan investasi yang dimulai dengan nilai $ 5.000. Selama tahun pertama, nilainya turun sebesar 50% menjadi $ 2, 500. Tahun berikutnya, investasi digandakan dan kembali ke nilai $ 5, 000. Investasi sejak awal benar-benar baru saja terpecah, namun rata-rata pengembaliannya mencapai 25%, atau rata-rata penurunan 50% dan pengembalian 100%. Dalam kasus ini, return CAGR adalah 0%, yang akan dianggap lebih akurat daripada rata-rata return 25%. CAGR lebih unggul dari tingkat pengembalian rata-rata saat menganalisis data deret waktu (interval waktu) karena mempertimbangkan fakta bahwa pengembalian investasi majemuk seiring berjalannya waktu.

Smoothed return

Meskipun keunggulan CAGR melebihi tingkat pengembalian rata - rata, CAGR memang memiliki keterbatasan. Satu keterbatasan adalah mengasumsikan pengembalian yang merapikan selama periode yang diukur. Kenyataannya, investasi mengalami kenaikan dan penurunan jangka pendek yang signifikan. Sebaliknya, CAGR hanya melihat nilai awal dan akhir dan mengasumsikan kembalinya konstan di antaranya.

Data Mining

CAGR juga tunduk pada manipulasi karena jangka waktu yang digunakan dapat dikendalikan oleh pengguna. Misalnya, periode pengembalian lima tahun dapat digeser satu tahun untuk menghindari periode negatif (seperti tahun 2008), atau untuk memasukkan periode kinerja yang kuat (seperti 2013).

Beberapa Arus Kas

CAGR sangat mudah bila ada nilai awal dan akhir, dan menetapkan jangka waktu. Namun pada kenyataannya, investasi, seperti reksadana, memiliki arus masuk dan arus kas terus menerus dan diwajibkan untuk melaporkan pengembalian bulanan, kuartalan, tahunan, dan bahkan setiap hari. Dengan cepat, perangkat lunak akuntansi portofolio menjadi sangat dibutuhkan karena matematika sulit dilakukan dengan tangan.