Lima dari alasan utama mengapa dividen penting bagi investor mencakup fakta bahwa mereka secara substansial meningkatkan keuntungan investasi saham, mereka memberikan metrik ekstra untuk analisis fundamental, mereka mengurangi keseluruhan risiko portofolio, mereka menawarkan keuntungan pajak, dan Mereka membantu melestarikan daya beli modal.

Pertumbuhan dan Perluasan Keuntungan

Salah satu manfaat utama investasi pada perusahaan yang membayar dividen adalah dividen cenderung terus berkembang seiring berjalannya waktu. Perusahaan mapan yang membayar dividen biasanya meningkatkan pembayaran dividen mereka dari tahun ke tahun. Ada sejumlah "bangsawan dividen", atau perusahaan yang terus meningkatkan pembayaran dividen mereka lebih dari 25 tahun berturut-turut. Sejak tahun 1980, rata-rata rasio dividen rata-rata tahunan untuk perusahaan S & P 500 yang menawarkan dividen adalah 3. 2%.

Salah satu dasar investasi pasar saham adalah risiko pasar, atau risiko inheren yang terkait dengan investasi ekuitas. Saham mungkin naik atau turun, dan tidak ada jaminan kenaikan nilainya, namun saat berinvestasi di perusahaan yang membayar dividen tidak dijamin akan menguntungkan, saham dividen menawarkan setidaknya pengembalian investasi parsial yang hampir terjamin. Hal ini sangat jarang bagi perusahaan yang membayar dividen untuk selalu berhenti membayar dividen, dan faktanya, sebagian besar perusahaan ini meningkatkan jumlah dividen mereka dari waktu ke waktu.

Banyak investor gagal menghargai besarnya dampak dividen terhadap keuntungan pasar saham. Sejak 1926, dividen menyumbang hampir setengah dari keuntungan investasi saham di perusahaan yang membentuk Indeks S & P 500. Ini berarti masuknya pembayaran dividen kira-kira dua kali lipat dari apa yang investor saham sadari dalam imbal hasil investasi dibandingkan dengan apa keuntungan mereka jika tanpa pembayaran dividen.

Selain itu, di lingkungan dengan suku bunga rendah ini, hasil dividen yang ditawarkan oleh perusahaan yang membayar dividen jauh lebih tinggi daripada harga yang tersedia bagi investor di sebagian besar investasi berpendapatan tetap seperti obligasi pemerintah.

Dividen Bermanfaat untuk Evaluasi Ekuitas

Sama seperti dampak dividen atas total pengembalian investasi, atau ROI, sering diabaikan oleh investor, demikian juga fakta bahwa dividen memberikan analisis yang sangat membantu dalam evaluasi ekuitas dan pilihan saham Evaluasi saham dengan menggunakan dividen seringkali merupakan ukuran evaluasi ekuitas yang lebih andal daripada banyak metrik lain yang biasa digunakan seperti rasio harga terhadap pendapatan, atau rasio P / E. Sebagian besar metrik keuangan yang digunakan oleh analis dan investor dalam analisis saham bergantung pada angka yang diperoleh dari laporan keuangan perusahaan. Masalah potensial dengan mengevaluasi saham semata-mata didasarkan pada laporan keuangan perusahaan adalah perusahaan dapat, dan sayangnya terkadang melakukannya, memanipulasi laporan keuangan mereka melalui praktik akuntansi untuk memperbaiki penampilan mereka kepada investor.Dividen, bagaimanapun, menawarkan indikasi kuat apakah sebuah perusahaan berkinerja baik. Singkatnya, perusahaan harus memiliki arus kas riil untuk melakukan pembayaran dividen.

Memeriksa pembayaran dividen saat ini dan historis perusahaan memberi investor referensi yang kuat mengenai analisis mendasar dasar kekuatan perusahaan. Dividen memberikan indikasi pertumbuhan dan profitabilitas perusahaan yang terus-menerus dari tahun ke tahun, di luar pergerakan harga naik dan turun mungkin terjadi dalam harga saham perusahaan selama setahun. Perusahaan yang secara konsisten meningkatkan pembayaran dividennya dari waktu ke waktu merupakan indikasi jelas perusahaan yang terus menghasilkan keuntungan dan cenderung memiliki kesehatan keuangan dasar yang terancam oleh krisis pasar sementara atau ekonomi.

Manfaat tambahan untuk menggunakan dividen dalam mengevaluasi perusahaan adalah bahwa karena dividen hanya berubah setahun sekali, mereka memberikan analisis yang jauh lebih stabil daripada metrik yang bergantung pada fluktuasi harga saham sehari-hari.

Mengurangi Resiko dan Volatilitas

Dividen merupakan faktor utama dalam mengurangi keseluruhan risiko portofolio dan volatilitas. Dalam hal mengurangi risiko, pembayaran dividen mengurangi kerugian yang terjadi dari penurunan harga saham. Namun, keuntungan pengurangan risiko dari dividen melampaui fakta mendasar itu. Studi telah secara konsisten menunjukkan bahwa saham dengan pembayaran dividen secara signifikan mengungguli saham yang membayar nondividen selama periode pasar bearish. Sementara keseluruhan pasar secara umum pada dasarnya menyeret turun saham di seluruh papan, saham yang membayar dividen biasanya mengalami penurunan nilai yang jauh lebih rendah daripada saham yang membayar nondividen. Contoh nyata dari fakta ini ditampilkan selama penurunan pasar secara keseluruhan pada tahun 2002, ketika saham yang membayar nondividen turun rata-rata 30%, sementara saham yang membayar dividen hanya turun rata-rata sebesar 10%. Bahkan selama krisis keuangan 2008 yang parah yang memicu penurunan tajam harga saham, saham dividen meningkat jauh lebih baik daripada saham nondividen.

Memiliki saham perusahaan yang membayar dividen juga secara substansial mengurangi keseluruhan volatilitas portofolio. Perbandingan 2000-2010 perusahaan pembayar dividen versus perusahaan pembayaran nondividen di S & P 500 Index menunjukkan perbedaan yang mencolok dalam tingkat volatilitas. Versi beta perusahaan yang membayar dividen selama periode waktu ini adalah 0, 98, sedikit kurang dari rata-rata keseluruhan pasar. Beta perusahaan pembayaran nondividen untuk periode waktu yang sama adalah 1,48, menunjukkan tingkat volatilitas yang jauh lebih tinggi daripada rata-rata pasar secara keseluruhan.

Dividen Menawarkan Keuntungan Pajak

Cara dividen diperlakukan sehubungan dengan pajak membuat dividen menjadi sarana yang sangat efisien untuk memperoleh pendapatan. Dividen yang memenuhi syarat dikenakan pajak pada tingkat yang jauh lebih rendah daripada pendapatan biasa. Per peraturan IRS per 2011, untuk perorangan yang tarif pajak penghasilannya biasa 25% atau lebih tinggi, dividen berkualitas dikenai pajak hanya dengan tingkat bunga 15%. Dan bagi individu yang tingkat pajak penghasilannya di bawah 25%, dividen berkualitas sepenuhnya bebas pajak.

Dividen Melestarikan Pembelian Modal Modal

Dividen juga membantu di daerah lain yang terkadang tidak dipertimbangkan oleh investor: efek inflasi terhadap hasil investasi. Bagi investor untuk menyadari adanya keuntungan bersih murni dari suatu investasi, investasi tersebut harus terlebih dahulu memberikan cukup pengembalian untuk mengatasi hilangnya daya beli yang dihasilkan dari inflasi. Jika investor memiliki saham yang mengalami kenaikan harga 3% sepanjang tahun, namun inflasi mencapai 4%, maka dari sisi daya beli modalnya, investor sebenarnya mengalami kerugian 1%. Namun, jika saham yang sama dengan harga 3% itu juga menawarkan imbal hasil 3%, investasi tersebut berhasil mengembalikan keuntungan yang melampaui inflasi dan merupakan keuntungan sebenarnya dari daya beli bagi investor. Kabar baik bagi investor di perusahaan yang membayar dividen adalah banyak hasil dividen melebihi inflasi.