Rasio hutang membantu investor menganalisis kemampuan perusahaan untuk membayar pokok dan bunga atas hutangnya, bagaimana membiayai pembelian asetnya, dan kemampuannya untuk menahan gejolak ekonomi. Dengan mengevaluasi rasio hutang perusahaan, Anda dapat menentukan apakah menggunakan hutang bertanggung jawab untuk mengembangkan bisnisnya, atau jika mengandalkan hutang secara berlebihan untuk memenuhi kewajiban inti dan dengan demikian dapat menimbulkan masalah dalam waktu dekat.

- Rasio hutang tertentu harus dibandingkan dengan tolok ukur tertentu, sementara yang lain lebih subjektif, artinya Anda harus membandingkan jumlah perusahaan target Anda dengan rekan-rekan industri dan pasar yang lebih luas. Untuk pengecer besar-tutup seperti Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT

WMTWal-Mart Stores Inc89. 68 + 0.99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), rasio hutang yang paling dapat diandalkan untuk dievaluasi adalah rasio hutang terhadap ekuitas, rasio cakupan bunga dan rasio arus kas-terhadap-hutang. Rasio Utang-terhadap-Ekuitas

Rasio hutang terhadap ekuitas (D / E) membandingkan persentase aset perusahaan yang dibiayai oleh hutang dengan persentase yang dibiayai oleh ekuitas. Rasio D / E yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan lebih leverage, yang berarti hal itu lebih bergantung pada hutang untuk membiayai pembelian aset. Sementara menggunakan leverage bukanlah hal yang sangat buruk, terlalu banyak menggunakan perusahaan dalam posisi genting. Rasio D / E Wal-Mart untuk kuartal ketiga 2015 adalah 0. 56. Ini adalah angka sehat yang tetap stabil selama dekade terakhir. Ini menunjukkan bahwa perusahaan menggunakan hampir dua kali lipat ekuitas karena hutang untuk membiayai pembelian aset, dan praktik pengelolaan hutangnya tidak goyah, bahkan selama masa ekonomi yang bergejolak. Di antara dua pesaing utamanya, Target memiliki rasio D / E yang lebih tinggi pada angka 0,9, sementara rasio D / E Costco sedikit lebih rendah pada 0. 45.

Rasio Cakupan Bunga

Rasio cakupan bunga mengukur berapa kali perusahaan dapat melunasi hutangnya dengan pendapatan saat ini. Rasio yang tinggi berarti perusahaan tidak cenderung gagal membayar kewajiban hutang dalam waktu dekat. Sebagian besar analis menyetujui rasio cakupan bunga terendah yang dapat diterima terendah adalah 1. 5, meskipun nilai investor lebih memilih perusahaan dengan jumlah yang jauh lebih tinggi.

Rasio cakupan bunga Wal-Mart untuk periode 12 bulan yang berakhir pada bulan Oktober 2015 adalah 9. 79. Dengan pendapatan saat ini, perusahaan dapat membayar bunga sebesar hutangnya hampir 10 kali lipat. Angka ini telah mengalami penurunan baru-baru ini, meskipun masih pada tingkat yang sehat. Namun, Costco memiliki rasio cakupan bunga yang jauh lebih besar pada 28. 38. Target tidak memiliki rasio cakupan bunga, karena pendapatan 12 bulan yang membidik negatif.Rasio Arus Kas terhadap Utang

Rasio arus kas-terhadap-hutang mengukur persentase total hutang perusahaan yang dapat dibayarkan dengan arus kas saat ini. Ini adalah metrik yang efektif untuk dipertimbangkan bersamaan dengan rasio cakupan bunga karena hanya mencakup pendapatan yang benar-benar terwujud dalam bentuk tunai. Rasio arus kas-to-debt Wal-Mart pada Oktober 2015 adalah 0,22, artinya arus kas saat ini mampu membayar 22% dari hutangnya. Banyak analis menganggap persentase dua digit menjadi tanda yang sehat, dan rasio ini merupakan bukti lebih lanjut tentang pengelolaan hutang Wal-Mart yang bertanggung jawab. Target juga memiliki rasio arus kas-ke-utang 0, 22, sementara Costco's adalah yang lebih rendah 0,6. Rasio arus kas-terhadap-utang Wal-Mart telah beringsut ke atas selama dekade terakhir, sebuah tren yang seharusnya memberi kepercayaan pada investor kesehatan keuangan perusahaan terus berlanjut.