a:

Harga kontrak forward yang tidak dapat dikirim, atau NDFs, umumnya didasarkan pada formula paritas suku bunga yang digunakan untuk menghitung tingkat pengembalian setara selama jangka waktu kontrak berdasarkan kurs spot harga dan suku bunga untuk kedua mata uang yang terlibat, meski sejumlah faktor lainnya juga bisa mempengaruhi harga.

Non-deliverable Forwards

NDFs adalah perjanjian valuta asing yang paling umum digunakan ketika salah satu mata uang yang terlibat tidak diperdagangkan bebas di pasar forex dan oleh karena itu dianggap "tidak dapat dikirim." Mereka paling sering digunakan oleh perusahaan yang ingin melindungi eksposur terhadap risiko mata uang saat bertransaksi bisnis di negara-negara yang mata uangnya tidak diperdagangkan secara bebas. NDF biasanya merupakan kontrak jangka pendek antara dua pihak dimana selisih antara nilai tukar spot spot pada tanggal penyelesaian kontrak dan nilai tukar yang disepakati sebelumnya diselesaikan antara kedua pihak dengan jumlah nosional. NDF biasanya dihargai dan diselesaikan dalam dollar U. S..

Harga Kontrak NFD

Suku bunga adalah penentu utama yang paling umum dari penentuan harga NDF. Sebagian besar NDF dihargai menurut formula paritas suku bunga. Rumus ini digunakan untuk memperkirakan tingkat suku bunga yang setara untuk dua mata uang yang terlibat selama jangka waktu tertentu, mengacu pada kurs spot pada saat kontrak NDF dimulai. Faktor lain yang dapat menjadi signifikan dalam menentukan penetapan harga NDF meliputi likuiditas, risiko counterparty dan arus perdagangan antara kedua negara yang terlibat. Selain itu, posisi spekulatif dalam satu mata uang atau yang lainnya, pada pasar suku bunga darat, dan perbedaan antara kurs forward onshore dan offshore forward rates juga dapat mempengaruhi pricing. Harga NDF juga dapat melewati pertimbangan faktor suku bunga dan hanya didasarkan pada nilai tukar yang diproyeksikan untuk tanggal penyelesaian kontrak.