Saat membahas arus kas perusahaan, industri teknologi dan ritel sering digunakan sebagai contoh yang berlawanan tentang bagaimana jenis bisnis yang berbeda menggunakan modal kerja. Secara umum, bisnis ritel memerlukan modal kerja yang jauh lebih banyak daripada perusahaan teknologi, terutama karena kebutuhan inventaris mereka. Tingkat di mana setiap jenis bisnis menghasilkan dan kemudian menghabiskan uang, dan bagaimana dan kapan harus mendanai pengeluaran reguler, berkontribusi untuk menentukan kebutuhan modal kerjanya.

Apa itu Modal Kerja?

Modal kerja hanyalah jumlah kas atau setara kas yang ada di perusahaan untuk biaya sehari-hari. Hal ini dapat dihitung dengan mudah dengan mengurangi kewajiban lancar perusahaan dari aset lancar. Aset lancar adalah segala sesuatu yang dimiliki perusahaan yang dapat digunakan untuk membayar biaya dengan cepat. Ini termasuk akun kas dan sejenisnya, surat berharga dan piutang usaha. Kewajiban lancar mencakup hutang dan biaya yang harus didanai perusahaan dalam periode 12 bulan berjalan.

Modal Kerja di Ritel

Jumlah modal kerja yang dibutuhkan masing-masing jenis usaha didikte oleh siklus operasinya. Siklus operasi dinyatakan sebagai jumlah hari yang berlalu antara saat perusahaan menghabiskan uang untuk persediaan dan saat ia menerima pendapatan dari penjualan inventaris tersebut. Penghasilan itu kemudian digunakan untuk membeli lebih banyak persediaan, melanjutkan siklusnya. Bisnis ritel sering memiliki siklus panjang karena mereka harus membeli inventori dalam jumlah besar dengan baik sebelum penjualan dilakukan. Hal ini terutama berlaku untuk operasi ritel bata-dan-mortir karena persediaan dalam jumlah besar seringkali diperlukan hanya untuk membuka toko. Karena toko ritel jarang menjual semua inventaris mereka segera, mereka harus mempertahankan tingkat modal kerja yang lebih tinggi untuk memastikan bahwa mereka dapat memenuhi biaya jangka pendek tanpa mengandalkan pendapatan dari penjualan yang mungkin tidak akan sampai nanti.

Kebutuhan akan modal kerja yang cukup sangat berat pada musim liburan pemberian hadiah. Toko ritel harus bersiap lebih awal untuk serangan para pembeli liburan, yang berarti mengeluarkan sejumlah besar modal untuk persediaan terlebih dahulu. Penghasilan dari penjualan tersebut mungkin berbulan-bulan lagi, sehingga bisnis ritel harus memastikan bahwa mereka memiliki lebih dari cukup untuk menutupi tagihan, uang sewa, premi asuransi, bunga pinjaman, upah dan biaya jangka pendek lainnya tanpa bergantung pada pendapatan masa depan. Ini berarti bisnis ritel benar-benar membutuhkan lebih banyak modal kerja sebelum dan selama musim liburan puncak daripada pada sisa tahun ini.

Modal Kerja di Tek

Jumlah modal kerja yang dibutuhkan bisnis berfluktuasi sepanjang tahun, sebagaimana dibuktikan dalam contoh di atas tentang tren ritel liburan.Banyak perusahaan teknologi tidak mengandalkan produk fisik untuk bahan bakar penjualan, artinya kebutuhan modal kerja mereka jauh lebih rendah. Namun, ada perbedaan penting antara perusahaan perangkat lunak dan perusahaan perangkat keras.

Perusahaan teknologi yang hanya menjual perangkat lunak melalui situs web hanya memiliki sedikit kebutuhan untuk modal kerja. Karena tidak ada produk fisik yang harus disimpan, dan perangkat lunak dapat diunduh oleh pelanggan dengan satu klik tombol, Anda tidak perlu khawatir dengan biaya persediaan di muka. Perusahaan perangkat lunak dapat, oleh karena itu, biasanya mendapatkan dengan modal kerja yang sangat rendah, atau bahkan negatif, karena mereka memiliki biaya pemeliharaan yang sangat rendah dan tidak ada biaya persediaan. Jika perusahaan sepenuhnya online tanpa lokasi bata-dan-mortir, ini lebih benar lagi. Setelah situs web disiapkan dan nama domain diperoleh, biaya situs web sangat sedikit untuk dipelihara. Sekalipun perusahaan perangkat lunak online kecil tidak melakukan penjualan selama berbulan-bulan, kemungkinan akan tetap beroperasi dengan modal kerja minimal. Hal ini menjadi kurang benar karena ukuran bisnis tumbuh, tentu saja, karena modal kerja mungkin diperlukan untuk membayar gaji dan biaya berulang lainnya jika penjualan tetap rendah.

Perusahaan yang memproduksi dan menjual perangkat keras, seperti komputer, telepon dan komponennya, memiliki persediaan lebih banyak untuk ditangani. Oleh karena itu, mereka memiliki kebutuhan modal kerja yang sama dengan bisnis ritel. Selain produk jadi yang dijual, bisnis ini juga harus menyediakan bahan baku yang dibutuhkan di bidang manufaktur, yang mengikat modal kerja lebih lama. Setiap jenis bisnis manufaktur biasanya memerlukan banyak investasi terdepan di bidang mesin dan peralatan, sehingga perusahaan teknologi yang mengembangkan dan memproduksi produk perangkat keras juga harus menjaga modal kerja tinggi untuk memastikan bahwa pembayaran pinjaman dapat dijaga bahkan ketika penjualan turun.