Angka-angka di dalamnya: Pertumbuhan ekonomi China pada tahun 2015 melambat lebih jauh menjadi 6, 9% (dan 6,8% pada kuartal terakhir, terlembut sejak krisis keuangan global). Pertumbuhan yang sangat sehat di sebagian besar wilayah di dunia ini merupakan tingkat paling lambat di China dalam 25 tahun (sejak 1990 setelah Lapangan Tiananmen, saat pertumbuhan mencapai 3,8%). Entah Anda benar-benar percaya statistik ekonomi, yang diyakini banyak orang sebagai fiksi dan hanyalah cara bagi Partai Komunis China untuk mengingatkan kita bahwa ekonomi mereka direncanakan, jelas bahwa trennya menurun.

Jadi mari kita lihat gambaran yang lebih besar: China adalah ekonomi terbesar kedua di dunia, yang telah menjadikannya sebuah cerita pertumbuhan yang fenomenal selama bertahun-tahun. Namun, untuk mempertahankan pertumbuhan, China memperlemah infrastrukturnya, dengan asumsi bahwa pertumbuhan tanpa henti akan terus berlanjut. Tanpa permintaan yang diharapkan itu mulai membuahkan hasil, China terus membangun saat menggunakan hutang yang berlebihan untuk melakukannya. Untuk membuat keadaan menjadi lebih buruk, investor ritel melompat pada kereta musik karena mereka menghasilkan banyak uang di saham. Ketika pertumbuhan ekonomi riil melambat, pemerintah China mendorong investor yang sudah overleveraged untuk terus berinvestasi. Untuk menjaga façade dan menghentikan pendarahan, pemerintah China menghentikan sementara IPO, menahan penulis kasar, melarang short selling dengan ancaman penangkapan, dan menuangkan uang ke pasar saham untuk melestarikan harga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Krisis China Disebabkan oleh Pertumbuhan Pasar Saham yang Tidak Sehat .)

Kita telah sering melihat cerita ini sebelumnya. Ada lebih banyak sekuel dari Rocky , dan memprediksi endingnya sama mudahnya. Anda tahu bagaimana itu berakhir; manajer uang tahu bagaimana hal itu berakhir. (999) Yang mengatakan, siapa pun yang mengelola uang memiliki kepentingan yang bias dan akan terus memancarkan statistik bullish karena mereka tidak ingin menakut-nakuti klien. . Agar adil, saya telah mengkorsletkan ekuitas China beberapa kali, dan saat ini saya menjepretkan China secara tidak langsung (lebih jauh lagi di bawah ini). Namun, bukan itu sebabnya saya menulis artikel ini. Saya menulis artikel ini untuk memperingatkan orang lain agar berhati-hati dengan ekuitas China, atau dengan saham Amerika mana pun perusahaan sangat bergantung pada konsumen China. Populasi Tionghoa sedang menua, yang memperlambat belanja konsumen. Inilah sebabnya mengapa pemerintah China membalikkan kebijakan satu anak mereka, namun ini jelas tidak akan berdampak langsung. (Untuk lebih, lihat: Memahami Kebijakan Mantan Satu Anak China .)

Artikel ini TIDAK boleh dilihat sebagai rekomendasi untuk ekuitas China yang pendek. Jika Anda melakukannya, Anda harus mengambil risiko signifikan, dan mayoritas investor dan pedagang akan membuat keputusan emosional, yang akan menyebabkan kerugian.Sebagai gantinya, informasi yang diberikan di sini harus dilihat sebagai cara yang berbeda untuk ekuitas China pendek jika Anda merasa nyaman dengan risiko dan hanya mempertimbangkan untuk mengalokasikan sebagian kecil modal yang tersedia untuk usaha ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Saham untuk Dipertimbangkan dengan Kebijakan Satu Anak China Sekitar

.

Konteks rekomendasi saya adalah ETF terbalik. Jika Anda percaya bahwa ekonomi China berada pada jalur turun, mereka harus melunasi, meskipun Anda mungkin akan sedikit terlambat ke permainan pada saat ini. Yang mengatakan, mereka memberi Anda kesempatan untuk perdagangan tren; pastikan Anda memiliki rencana strategi keluar di tempat sehingga Anda bisa keluar dengan cepat / meminimalkan risiko. Dan bahkan jika laporan pertumbuhan ekonomi masa depan terlihat lebih positif, kebanyakan percaya bahwa reli tidak akan berkelanjutan dan bisa mengeja kesempatan membeli. (99,11) Semua nomor di bawah pada 18 Januari 2016. Korsleting China Direxion Dly CSI 300 Chn A Shr Br 1X ETF (CHAD

CHADDx Dly CSI Cn31. 82-1. 33% Menciptakan kinerja indeks CSI 300, atau China A- pasar saham Volume perdagangan harian rata-rata adalah 303, 896, sehingga cukup likuid untuk diperdagangkan. Dengan rasio biaya 0,80%, itu tidak ideal untuk investasi, tapi ini adalah rasio biaya yang lebih rendah daripada ETF invers paling banyak, dan CHAD telah menghargai 27. 74% sejak diluncurkan pada 17 Juni 2015. Ini juga mengapresiasi 11. 56% selama tiga bulan terakhir. Jika Anda ingin mengambil sedikit risiko lagi, lihat ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP

FXPPrShs UlSh FTSE17. 85-0. 61%

Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 >), yang melacak 2x kinerja terbalik indeks FTSE China 50, atau 50 saham terbesar dan paling likuid yang tercatat di Bursa Hong Kong. Volume perdagangan harian rata-rata lebih rendah dari CHAD pada 258, 849, dan rasio biaya lebih tinggi pada 0,95%. Di sisi lain, FXP telah menghargai 38. 42% sepanjang tahun lalu. (99%) Sektor China Berinvestasi dengan ETF

.) Jika Anda sama sekali tidak memiliki ketakutan dan risiko adalah kata yang tidak berarti bagi Anda, pertimbangkanlah Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG > YangDx Dly FTSE CN6 32-0 96% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang melacak 3x kinerja terbalik dari Indeks FTSE China 50. Ini memiliki volume perdagangan harian rata-rata yang lebih tinggi yaitu 471, 655, dan sementara rasio pengeluarannya tinggi pada 0,95%, banyak ETF leverage 3x lebih tinggi dari 1%. YANG telah mengapresiasi 42. 31% sepanjang tahun lalu, namun sangat fluktuatif dan saat ini diperdagangkan pada level tertinggi 52 minggu. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

GDP China Dijelaskan: Lonjakan Sektor Jasa . Jika Anda ingin membatasi risiko sambil tetap memiliki kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari apa yang sedang terjadi di China, maka Anda akan Pendekatan yang lebih beragam oleh shorting emerging markets melalui ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 35-1. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang melacak 1x invers kinerja MSCI Emerging Markets Index.Sebagai ETF invers 1x, volatilitas akan relatif teredam. Dengan korsletkan MSCI Emerging Markets Index, Anda adalah korslet Brazil, Cile, Kolombia, Meksiko, Peru, Republik Cheska, Mesir, Yunani, Hungaria, Polandia, Qatar, Uni Emirat Arab, Rusia, Afrika Selatan, Turki, China, India, Indonesia , Korea, Malaysia, Filipina Taiwan, dan Thailand. EUM diperdagangkan pada level tertinggi sepanjang masa di $ 137. 49 pada puncak krisis keuangan. Meskipun tidak akan menjadi tugas yang mudah, jika ekonomi global saat ini mengalami deflasi, maka kemungkinan EUM bisa mencapai titik itu lagi. Poin penjualan besar lainnya adalah bahwa EUM bertahan di pasar bullish enam tahun. Karena enam tahun ke depan sangat tidak mungkin menghadirkan lingkungan pasar bull, ini berarti strategi penetapan harga dolar yang dirancang dengan baik dapat melunasi. (Untuk yang lebih, lihat:

ETF China: Masuk sebagai China Matures . Garis Dasar Ekonomi China kebanyakan adalah asap dan cermin. Populasi penuaan dikombinasikan dengan infrastruktur berlebih dan hutang yang berlebihan membuat lingkungan investasi yang berbahaya. Investor berbasis nilai kemungkinan akan lebih baik duduk di sela-sela dan menunggu kesempatan membeli di jalan dalam hal China, karena peluang ini pada akhirnya akan hadir - bertahun-tahun yang lalu. Jika Anda agresif, pertimbangkan salah satu ETF terbalik di atas. Informasi di atas tidak boleh dilihat sebagai rekomendasi. Ini semua adalah opini. Silakan lakukan penelitian Anda sendiri sebelum membuat keputusan investasi. (Untuk lebih lanjut, lihat: 6 Faktor Yang Mengemudi di China .

Dan Moskowitz adalah panjang EUM. Dia secara tidak langsung memiliki CHAD. Dia tidak memiliki posisi di FXP atau YANG saat ini.