Ada ratusan indikator teknis yang tersedia yang digunakan oleh pedagang sesuai dengan gaya perdagangan dan surat berharga mereka untuk diperdagangkan. Artikel ini berfokus pada beberapa indikator teknis penting yang spesifik untuk perdagangan opsi. (Bingung? Jika Anda tidak yakin bahwa perdagangan atau pilihan teknis adalah untuk Anda, lihat atau tutorial, Pendahuluan tentang Jenis Trader Saham, untuk menentukan gaya pilihan Anda.)

Artikel ini mengasumsikan keakraban pembaca dengan terminologi opsi dan perhitungan yang terlibat dalam indikator teknis.

Bagaimana perdagangan opsi berbeda

Biasanya, indikator teknis digunakan untuk trading jangka pendek. Dibandingkan dengan pedagang saham biasa, pedagang opsi mencari aspek perdagangan tambahan:

• Rentang pergerakan (Seberapa besar - volatilitas),
• Arah pergerakan (arah jalan) dan
• Lama pergerakan ( Berapa lama)

Karena opsi membusuk aset (lihat peluruhan waktu opsi), periode holding mengambil signifikansi untuk perdagangan opsi. Seorang pedagang saham memiliki kebebasan untuk memegang posisi tanpa batas waktu atau bahkan mengubah posisi leverage jangka pendek menjadi holding berbasis kas. Tapi seorang pedagang opsi dibatasi oleh durasi terbatas karena opsi kedaluwarsa dimana tidak ada pilihan untuk memegang posisi opsi tanpa batas waktu. Oleh karena itu menjadi penting untuk memilih strategi perdagangan yang benar dengan mempertimbangkan faktor waktu.

Karena kendala di atas, hampir semua indikator teknis yang sesuai untuk perdagangan opsi adalah indikator momentum, yang cenderung mengidentifikasi pasar overbought dan oversold, dan karenanya pembalikan harga dan terkait tren.

Indikator teknis berikut biasanya digunakan untuk perdagangan opsi:

• Indeks Kekuatan Relatif (RSI):

Indikator momentum teknis yang membandingkan besarnya kenaikan baru-baru ini terhadap kerugian yang terjadi belakangan ini dalam upaya untuk mengetahui kondisi overbought dan oversold. dari suatu aset.

Bagaimana RSI berguna untuk perdagangan opsi?

RSI mencoba untuk menentukan kondisi jenuh beli dan jenuh jual dari suatu keamanan. Dengan demikian, ini memberikan indikasi penting tentang pergerakan harga jangka pendek, atau lebih tepatnya koreksi dan pembalikan, setelah kondisi overbought atau oversold teridentifikasi.

RSI bekerja paling baik untuk opsi pada saham individual (bukan indeks), karena saham menunjukkan kondisi overbought dan oversold lebih sering dibandingkan dengan indeks. Pilihan pada saham beta tinggi yang sangat likuid membuat kandidat terbaik untuk trading jangka pendek berdasarkan RSI. (Lihat artikel rinci Investopedia tentang RSI dengan contoh-contohnya)

Sebagai parameter standar yang umum digunakan, nilai RSI berkisar antara 0-100. Nilai di atas 70 menunjukkan tingkat overbought, dan di bawah 30 mengindikasikan oversold.

• Bollinger Bands :

Semua opsi pedagang mengetahui pentingnya volatilitas pada valuasi opsi. Bollinger bands menangkap aspek keamanan mendasar ini, yang memungkinkan rentang atas dan bawah diidentifikasi dalam band yang dihasilkan secara dinamis berdasarkan pergerakan harga keamanan baru-baru ini.

Dua indikasi penting yang diturunkan dari Bollinger Bands:

1. Band berkembang dan berkontraksi karena volatilitas meningkat atau menurun berdasarkan pergerakan harga saham baru-baru ini (ekspansi mengindikasikan volatilitas dan kontraksi yang tinggi mengindikasikan volatilitas yang rendah). Pedagang dengan demikian dapat mengambil posisi opsi yang mengharapkan pembalikan.
2. Harga pasar saat ini dapat dinilai terhadap kisaran band saat ini untuk pola pelarian. Breakout di atas top band menunjukkan pasar overbought, yang merupakan indikasi ideal untuk membeli put atau shorting calls. Breakout di bawah lower band menunjukkan pasar oversold - kesempatan untuk membeli call atau short puts pada volatilitas yang lebih rendah. Perhatian harus diberikan untuk menilai volatilitas - opsi shorting pada volatilitas yang tinggi sangat menguntungkan, karena memberikan premi lebih tinggi kepada trader, sementara opsi beli pada volatilitas rendah memberikan pilihan yang lebih murah.

Pedagang bebas menggunakan nilai yang mereka inginkan saat melihat Bollinger bands. Nilai yang diikuti umum adalah 12 untuk rata-rata bergerak sederhana dan 2 untuk standar deviasi untuk pita atas dan bawah.

• Indeks Momentum Intraday (IMI):

Untuk pedagang opsi frekuensi tinggi, indikator IMI menawarkan pilihan indikator teknis yang baik untuk bertaruh pada perdagangan opsi intraday. Ini menggabungkan konsep candlesticks intraday dan RSI, sehingga memberikan kisaran yang sesuai (mirip dengan RSI) untuk perdagangan intraday dengan menunjukkan pasar overbought dan oversold. Namun, penting untuk diperhatikan lagi tentang "trendiness" dari pergerakan harga, karena bila ada kecenderungan naik / turun yang kuat, indikator momentum akan sering menunjukkan peluang overbought / oversold. Menyadari tren tersebut, dan juga menggunakan IMI, seorang pedagang dapat melihat potensi di mana dia bisa masuk ke posisi yang lama di pasar yang sedang naik level pada koreksi intraday menengah dan posisi short di pasar tren turun pada guncangan harga menengah.

IMI dihitung sebagai berikut:

1. Jika Close> Open: Gain = Gain (n-1) + (Close - Open); Kerugian = 0

2. Jika Tutup

3. Tambahkan Keuntungan dan Kerugian untuk periode yang dipilih terakhir

4. IMI = 100 x (Keuntungan / (Keuntungan + Kerugian))

Mengambil keuntungan dari leverage dengan posisi opsi, indikator IMI (dikombinasikan dengan indikator mengikuti tren yang sesuai) menawarkan indikator teknis yang hebat untuk perdagangan pilihan.

Rumus ini menawarkan fleksibilitas kepada para pedagang untuk menggunakan nilai yang diinginkannya sendiri untuk n. Umumnya diikuti nilai resultan 70 atau lebih tinggi yang mengindikasikan pasar jenuh beli, dan 30 atau di bawah mengindikasikan pasar jenuh jual. Penafsirannya tetap sama dengan RSI yang dibahas di atas.

• Indeks Aliran Uang ( LKM ):

Menambah lebih lanjut ke keranjang RSI, LKM adalah indikator momentum lain yang menggabungkan data harga dan volume untuk mengidentifikasi tren harga saham.Hal ini juga dikenal sebagai volume-weighted RSI.

Dengan volume yang dipertimbangkan dalam perhitungan, indikator LKM memberikan masukan penting mengenai jumlah modal yang mengalir masuk dan keluar saham selama periode waktu terakhir (disarankan 14 hari).

Karena ketergantungan pada data volume, indikator LKM cocok untuk perdagangan opsi berbasis saham (bukan berbasis indeks), dan pameran lebih baik untuk perdagangan opsi durasi lama daripada sering melakukan intraday. Pedagang mencari kasus ketika indikator LKM bergerak berlawanan arah dengan harga saham, karena ini bisa menjadi indikator utama untuk memprediksi pembalikan tren.

Biasanya mengikuti nilai resultan untuk Indeks Aliran Uang adalah 20 yang menunjukkan oversold dan 80 mengindikasikan Overbought.

• Put Call Ratio Indicator (PCR):

Rasio put call menunjukkan rasio volume perdagangan opsi put option ke opsi call. Alih-alih nilai absolut dari rasio Put Call, perubahan nilainya menunjukkan adanya perubahan dalam sentimen pasar secara keseluruhan.

Pergerakan nilai yang rendah ke bawah mengindikasikan tren bullish, mengindikasikan lebih banyak panggilan yang dipilih oleh para pedagang, sementara pergerakan nilai rendah ke tinggi mengindikasikan tren bearish karena lebih banyak tempat menarik di pasar.

• Open Interest (OI):

Minat terbuka menunjukkan kontrak terbuka atau opsi yang tidak teratasi. OI tidak selalu menunjukkan tren naik atau tren turun tertentu, namun memberikan indikasi tentang akhir dari tren tertentu. Meningkatnya minat terbuka menunjukkan arus masuk modal baru dan karenanya keberlanjutan dari tren naik atau turun yang ada, sementara penurunan minat terbuka mengindikasikan akhir dari tren.

Untuk opsi trading dimana trader melihat keuntungan dari pergerakan harga dan tren jangka pendek, OI memberikan informasi penting yang bermanfaat untuk masuk atau mengkuadratkan posisi opsi.

Nilai OI, selain volume dan pergerakan harga yang diperdagangkan, sering digunakan oleh pedagang opsi. Berikut adalah interpretasi indikatif untuk harga OI dan harga bergerak:

Harga	Minat Terbuka	Interpretasi
Meningkat	Meningkat	Pasar Kuat
Meningkat	Jatuh	Pasar sedang melemah
Jatuh	Naik	Pasar Lemah
Jatuh	Jatuh	Pasar Memperkuat

Garis Bawah

Selain indikator teknis yang disebutkan di atas, ada ratusan indikator lain yang bisa digunakan untuk opsi trading (seperti Stochastic Oscillators, Average True Range, tick kumulatif, moving averages, dll). Di atas semua itu, banyak variasi ada dengan teknik smoothening pada nilai resultan, rata-rata prinsipal dan penggunaan kombinasi berbagai indikator. Seorang pedagang opsi harus memilih yang sesuai dengan gaya dan strategi tradingnya sendiri, setelah dengan hati-hati memeriksa dependensi matematis dan perhitungannya.