Dengan terpikat oleh harga saham perusahaan yang baru saja go public, pemilik dan mitra di perusahaan swasta mempertimbangkan penawaran umum perdana (IPO ) sebagai jalan menuju kekayaan. Banyak perusahaan mengejar IPO sebagai sarana untuk meningkatkan jumlah pembiayaan yang tersedia bagi perusahaan dan mungkin menghasilkan miliaran untuk pemiliknya dalam prosesnya.

TUTORIAL: Dasar-dasar IPO

Tapi ada banyak jalan buntu, jalan setapak dan jalan buntu yang diharapkan untuk menuju kumpulan uang pasar saham. Dan terlalu banyak perusahaan yang berpikir bahwa mereka siap untuk waktu yang lama dengan New York Stock Exchange atau Nasdaq IPO mungkin jauh dari siap.

Pergi ke publik - penawaran umum saham perdana - bisa menjadi cara efektif untuk mengumpulkan uang tunai untuk usaha perusahaan. Tapi sebelum melakukan persiapan yang kompleks, mahal dan memakan waktu, dan menimbulkan risiko yang terkait, sisi positif dan kelemahan dari langkah kritis ini harus sepenuhnya dinilai. Meskipun ada banyak manfaat untuk menjadi perusahaan publik, prestise ini hadir dengan sejumlah pembatasan dan persyaratan yang meningkat. (IPO ETFs adalah cara yang relatif baru untuk menginvestasikan uang Anda dengan lebih baik - tapi ada beberapa risiko yang terlibat. Check out ETF IPO Inside And Out .

Upside of Going Public Uang untuk menumbuhkan bisnis : Dengan infus uang tunai yang berasal dari penjualan saham, perusahaan dapat mengembangkan usahanya tanpa harus meminjam dari barang tradisional. sumber, dan dengan demikian akan menghindari membayar bunga yang dibutuhkan untuk membayar hutang. Uang "bebas" yang dihabiskan untuk prakarsa pertumbuhan dapat terwujud dalam garis bawah yang lebih baik. Modal baru dapat digunakan untuk pemasaran dan periklanan, mempekerjakan lebih banyak personil berpengalaman yang membutuhkan paket kompensasi yang menguntungkan, penelitian dan pengembangan produk dan atau layanan baru, renovasi pabrik fisik atau konstruksi baru dan lusinan program lain untuk mengembangkan bisnis dan meningkatkan keuntungan.

Uang untuk pemegang saham dan lain-lain : Dengan lebih banyak uang tunai di kas perusahaan, kompensasi tambahan dapat ditawarkan kepada investor, pemangku kepentingan, pendiri dan pemilik, mitra, manajemen senior dan karyawan yang terdaftar dalam kepemilikan saham. rencana.

Opsi saham dan saham Perusahaan dapat digunakan dalam program insentif yang efektif. Dalam merekrut personil manajemen senior berbakat, saham dan opsi merupakan dorongan yang menarik. Bagi karyawan, program berbasis saham dan atau bonus opsi merupakan cara efektif untuk meningkatkan produktivitas dan kesuksesan manajerial. Saham dan / atau opsi juga dapat digunakan dalam bentuk kompensasi lainnya.

Manfaat lain untuk go public : Setelah perusahaan go public, ekuitas tambahan dapat dengan mudah dijual untuk meningkatkan modal.Perusahaan yang diperdagangkan secara publik dengan saham yang telah berhasil dilakukan biasanya akan lebih mudah meminjam uang, dan pada tingkat yang lebih menguntungkan, bila diperlukan modal tambahan.

Perusahaan yang diperdagangkan secara publik mungkin juga memiliki lebih banyak pengaruh dalam negosiasi dengan vendor, dan lebih menarik bagi pelanggan. Ini adalah aspek penting bisnis, dan perusahaan yang membuat biaya vendor tetap rendah dapat menghasilkan margin keuntungan yang lebih baik. Pelanggan biasanya memiliki persepsi perusahaan yang lebih baik dengan kehadiran di bursa saham utama, keuntungan lain dari perusahaan swasta. Hal ini terutama disebabkan oleh pemeriksaan audit dan laporan keuangan reguler yang harus dilakukan perusahaan publik secara reguler.

Perusahaan yang diperdagangkan secara publik menyampaikan citra positif (jika bisnis berjalan dengan baik) dan menarik personil berkualitas tinggi di semua tingkatan, termasuk manajemen senior. Perusahaan semacam itu berorientasi pada pertumbuhan, mereka memberi jawaban kepada dewan direksi dan pemegang saham yang terus-menerus menuntut peningkatan profitabilitas, dan cepat memperbaiki kesalahan manajemen dan menggantikan eksekutif senior yang berkinerja buruk. (Berpikir untuk berinvestasi di sini? Kami memberi Anda lima tip untuk diingat. Kelemahan dari Go Public Begitu sebuah perusahaan go public, keuangannya dan hampir semuanya - termasuk operasi bisnisnya - terbuka untuk pengawasan pemerintah dan publik. Audit berkala dilakukan; laporan triwulanan dan laporan tahunan diperlukan. Keuangan perusahaan dan data bisnis lainnya tersedia untuk umum, dan terkadang dapat bekerja melawan kepentingan perusahaan. Pembacaan yang hati-hati terhadap laporan ini dapat secara akurat menentukan arus kas perusahaan dan kelayakan kredit, yang mungkin tidak dianggap positif.

Perusahaan tunduk pada pengawasan dan peraturan SEC, termasuk persyaratan pengungkapan yang ketat. Di antara pengungkapan yang dibutuhkan adalah informasi tentang personil manajemen senior - khususnya kompensasi - yang sering dikritik oleh para pemangku kepentingan. Perusahaan tunduk pada tuntutan pemegang saham, apakah dijamin atau tidak. Tuntutan hukum mungkin didasarkan pada dugaan perdagangan sendiri atau perdagangan orang dalam. Mereka mungkin menantang kompensasi eksekutif, atau mereka mungkin menentang atau mempertanyakan keputusan manajemen utama. Terkadang seorang pemegang saham tunggal yang tidak puas dapat mengajukan tuntutan dan menyebabkan masalah yang mahal dan menyita waktu bagi perusahaan publik.

Persiapan untuk IPO mahal, rumit dan memakan waktu. Pengacara, bankir investasi dan akuntan diharuskan, dan seringkali di luar konsultan harus dipekerjakan. Sebanyak satu tahun atau lebih mungkin diminta untuk mempersiapkan IPO. Selama periode ini, kondisi bisnis dan pasar dapat berubah secara radikal, dan ini mungkin bukan saat yang tepat untuk IPO, sehingga membuat pekerjaan dan biaya persiapan tidak efektif.

Tekanan untuk profitabilitas setiap kuartal adalah tantangan yang sulit bagi tim manajemen senior. Kegagalan untuk memenuhi angka target atau prakiraan sering berujung pada penurunan harga saham.Turunnya harga saham, terlebih lagi, merangsang tambahan dumping, selanjutnya mengikis nilai ekuitas.

Sebelum pembeli dan pemegang saham IPO asli dapat melikuidasi posisi mereka, periode jual tidak selalu diberlakukan untuk mencegah aksi jual segera. Selama periode ini harga saham mungkin akan menurun, sehingga terjadi kerugian. Dan lagi, kondisi bisnis dan pasar bisa berubah selama periode ini sehingga merugikan harga saham. (Kepemilikan memainkan peran kunci saat perusahaan go public. Cari tahu bagaimana, di

IPO Lock-Ups Stop Insider Selling

. Kesimpulan Dari kejauhan, IPO mungkin terlihat seperti cara yang indah. menghasilkan uang Close-up, banyak kekurangan menjadi jelas. Ini seharusnya tidak menghalangi perusahaan untuk go public. Memberikan semua pro dan kontra telah dipahami dan dievaluasi, dan semua risiko yang melekat dinilai, jika keadaan benar, IPO dapat membuka peluang baru yang menguntungkan bagi perusahaan yang siap untuk diperdagangkan.

Tapi IPO bukanlah pembuat uang yang dijamin untuk perusahaan dan / atau pemegang saham. Beberapa perusahaan telah sangat kecewa dengan kinerja harga IPO. Akhirnya, bagi perusahaan yang saat ini diperdagangkan secara publik, inisiatif yang berlawanan - mengambil perusahaan publik secara pribadi - pada akhirnya bisa terbukti lebih menguntungkan daripada IPO.