Sebagai penasihat keuangan, tanggung jawab fidusia Anda untuk mengawasi investasi klien Anda, dan waspada terhadap investasi yang mungkin gagal. Pada artikel ini, kami memberikan beberapa tip yang akan membantu Anda mengetahui apakah perusahaan berada di ambang kebangkrutan, atau menghadapi beberapa kesulitan keuangan yang serius.
Tutorial: Cara Menganalisis Penghasilan
Penurunan Kas atau Kerugian yang Turun Perusahaan yang kehilangan uang dari kuarter demi kuartal mengalami kelonggaran tunai dengan cepat. Jadi, lihatlah neraca perusahaan, dan lihatlah apa kepemilikan uangnya versus apa yang mereka hadapi tahun lalu. Mungkin perusahaan bisa menggali dirinya sendiri dari lubang dengan mengeluarkan lebih banyak stok atau hutang. Tapi ingat, itu hanya menaikkan tekanan di jalan. (Untuk lebih banyak tanda peringatan bahwa sebuah perusahaan dalam masalah, lihat Apakah Stok Anda Doomed? )
Pembayaran Bunga Dalam Pertanyaan Pernyataan pendapatan perusahaan akan menunjukkan apa yang harus dibayar untuk membayar hutangnya. Dapatkah perusahaan terus kehilangan uang, dan melaporkan penjualan yang dilaporkan dan masih memiliki cukup sisa untuk melakukan pembayaran bunga? Biasanya, Anda ingin melihat bantal. Anda ingin perusahaan memiliki lebih dari cukup uang tunai yang tersisa pada akhir hari untuk menjaga para krediturnya berada. Tapi, di perusahaan yang gagal, atau hampir gagal, bantal itu berangsur-angsur berkurang, dan mereka hampir tidak mampu membuat tagihan mereka. (Untuk terus membaca tentang keuangan perusahaan, lihat Memahami Pernyataan Pendapatan , Melanggar Neraca dan Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Laporan Keuangan . >
Semua perusahaan publik harus memiliki buku yang diaudit oleh kantor akuntan luar. Dan walaupun tidak biasa bagi perusahaan untuk mengalihkan perusahaan dari waktu ke waktu, pemecatan mendadak auditor atau firma akuntan tanpa alasan yang jelas harus menaikkan bendera merah. Biasanya pertanda ada semacam ketidaksepakatan mengenai bagaimana cara membukukan pendapatan, atau konflik dengan anggota tim manajemen. Tidak ada pertanda baik. Hal lain yang harus dicari adalah surat auditor. Sebagai bagian dari pernyataan proxy (perusahaan juga kadang memasukkan informasi ini dalam 10-Ks dan laporan tahunan), auditor akan menulis surat yang menyatakan bahwa mereka berpendapat bahwa informasi pendapatan, arus kas atau neraca disajikan secara adil, dan secara akurat menggambarkan perusahaan status keuangan, paling tidak sepengetahuannya.Namun, jika auditor mempertanyakan apakah perusahaan memiliki kemampuan untuk melanjutkan "sebagai going concern," atau mencatat beberapa perbedaan lain dalam praktik akuntansi, khususnya bagaimana buku tersebut menghasilkan pendapatan, yang juga seharusnya menjadi tanda peringatan serius.
Dividen Potong
Perusahaan yang mengurangi, atau menghilangkan, pembayaran dividen mereka kepada pemegang saham tidak harus berada di ambang kebangkrutan. Namun, ketika perusahaan mengalami masa-masa sulit, dividen biasanya merupakan salah satu item pertama yang harus dilakukan. Oleh karena itu, melihat pemotongan atau penghapusan dividen sebagai tanda kemungkinan bahwa beberapa masa sulit mungkin akan ada di depan. Penting untuk mempertimbangkan bukti pendukung lainnya dalam menentukan apakah pemotongan dividen menandakan saat-saat gelap bagi perusahaan. Yaitu, perhatikan profitabilitas yang menurun atau bervariasi, imbal hasil dividen yang tinggi bila dibandingkan dengan perusahaan lain di industri yang sama, dan arus kas bebas negatif. (Untuk membaca lebih lanjut tentang masalah ini, lihat
Apakah Dividen Anda Berisiko? ) Manajemen Top Kekurangan
Apakah Anda pernah melihat film "Titanic?" Ingat kapan kapal tenggelam, dan ada pemandangan yang menunjukkan semua tikus di geladak bawah mengarah ke tempat yang lebih tinggi? Meskipun ini mungkin bukan analogi yang paling benar secara politis, namun ini menunjukkan apa yang biasanya terjadi ketika sebuah perusahaan tenggelam. Ingat, orang-orang ini, seperti Anda dan saya, ingin atau perlu bekerja. Jadi, ketika hal-hal menuju menurun, Anda akan mulai melihat anggota tim manajemen senior digaji dan bekerja di perusahaan lain. Sementara itu, karyawan saat ini dengan senioritas kurang akan menempati posisi eksekutif senior. Penjualan Insider atau Institusional Besar
Investor uang pintar, yang berarti pemegang saham institusional dan eksekutif, biasanya membuang saham mereka sebelum pengajuan kebangkrutan atau masa-masa sulit. Ini kembali ke analogi kapal tenggelam saya. Berhati-hatilah untuk penjualan besar oleh orang-orang pintar uang karena mereka mungkin pertanda. Satu hal: Selama kegiatan bisnis normal, beberapa pemain uang pintar ini dapat menjual saham itu dari waktu ke waktu. Sebenarnya, itu sangat normal. Intinya, Anda harus memperhatikan transaksi yang terlalu besar atau sering terjadi, terutama yang terjadi pada atau sekitar berita negatif yang dilepaskan.
Menjual Produk Unggulan, Peralatan atau Properti
Jika Anda mengalami masa-masa sulit, Anda mungkin akan memanfaatkan tabungan Anda. Dan ketika Anda melewatinya, Anda mungkin mempertimbangkan untuk menjual beberapa aset Anda untuk mengumpulkan uang. Tapi Anda tidak akan menjual kenang-kenangan pribadi Anda kecuali jika Anda harus melakukannya, bukan? Nah, hal yang sama berlaku untuk perusahaan. Jadi, jika Anda melihat perusahaan menjual kantor pusatnya, salah satu produk dengan nama besar atau peralatan canggih untuk mengumpulkan uang tunai, awas! Big Perk Cuts
Biasanya sebelum masalah besar dimulai, perusahaan akan berusaha mengurangi dampak kesehatan mereka, rencana pensiun atau fasilitas lainnya. Pemotongan yang dalam dan mendadak, terutama saat terjadi bersamaan dengan isu-isu lain yang disebutkan di atas adalah pertanda bahwa masalah mungkin terbentang di depan.Perhatikan item ini untuk di rilis berita atau prospektus tahunan. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Jangan Lupa Membaca Prospektus! ) Garis Dasar
Tidak biasa bagi perusahaan untuk memukul gundukan di jalan, dan harus mengencangkan ikat pinggang mereka. sedikit. Namun, jika sebuah perusahaan mengencangkan sabuk itu secara berlebihan, atau jika lebih dari satu skenario di atas terjadi, berhati-hatilah.
Jika ipar laki-laki saya, yang bekerja di sebuah perusahaan farmasi, bercerita tentang penelitiannya dan saya membeli saham perusahaan tersebut, apakah itu perdagangan orang dalam?
Pelajari definisi perdagangan orang dalam ilegal sambil meninjau orang-orang yang dapat dilibatkan dan peraturan dan konsekuensi dari jenis perdagangan ini.
Jika saya menolak tawaran tender untuk mengakuisisi saham yang saya miliki di sebuah perusahaan dan perusahaan tersebut menjadi pribadi, apa yang terjadi dengan saham saya?
Sejak berlalunya Sarbanes-Oxley Act, sejumlah besar perusahaan publik telah memilih untuk pergi secara pribadi. Alasan mengapa perusahaan membuat pilihan ini beragam seperti perusahaan itu sendiri, namun biaya untuk diperdagangkan secara publik dan harus mematuhi peraturan SEC sering disebut sebagai alasan untuk melakukan privatisasi.
Bagaimana sebuah perusahaan konsultan tanggung jawab sosial mendapatkan keuntungan dari sebuah bisnis?
Belajar tentang beberapa cara agar konsultan bisnis yang bertanggung jawab secara sosial dapat membantu perusahaan dan bisnis lain dalam jangka panjang.