a:

Koefisien variasi (COV) dapat menentukan volatilitas investasi. COV adalah rasio antara standar deviasi suatu kumpulan data dengan mean yang diharapkan. Bila digunakan di pasar saham, membantu menentukan jumlah volatilitas dibandingkan dengan tingkat pengembalian investasi yang diharapkan. COV ditemukan dengan membagi volatilitas, atau risiko, dengan nilai absolut dari expected return yang diharapkan investasi.

Misalkan investor yang menghindari risiko membandingkan COV untuk tiga item investasi. Dia ingin menentukan mana yang menawarkan rasio risiko / penghargaan terbaik. Tiga item investasi potensial yang berbeda adalah saham XYZ, DEF indeks pasar yang luas dan obligasi ABC.

Asumsikan saham XYZ memiliki volatilitas, atau deviasi standar, 15% dan perkiraan pengembalian 19%. COV adalah 0, 79 (15% ÷ 19%). Misalkan indeks pasar yang luas DEF memiliki deviasi standar 8% dan expected return 19%. Koefisien variasi adalah 0,42 (8% ÷ 19%). Investasi ketiga, obligasi, ABC, memiliki volatilitas 5% dan tingkat pengembalian yang diharapkan sebesar 8%. Koefisien variasi ABC obligasi adalah 0, 63 (5% ÷ 8%).

Investor yang menghindari risiko akan memilih untuk berinvestasi dalam indeks DEF pasar yang luas karena menawarkan rasio risiko / imbalan terbaik dan persentase volatilitas terendah per unit pengembalian. Investor tidak mau berinvestasi di saham XYZ karena lebih fluktuatif daripada indeks; Namun, keduanya memiliki return yang sama. Obligasi ABC membawa risiko paling sedikit, namun imbal hasil yang diharapkan tidak menguntungkan.