a:

Sektor perbankan bergantung pada hampir semua aktivitas ekonomi. Oleh karena itu, hampir tidak ada indikator ekonomi yang tidak berhubungan dengan industri perbankan. Indikator yang paling penting termasuk suku bunga, inflasi, penjualan perumahan, dan produktivitas dan pertumbuhan ekonomi secara keseluruhan. Setiap keputusan investasi bank harus mencakup evaluasi fundamental bank dan kesehatan keuangan yang spesifik.

Mengapa Sektor Perbankan Berbeda

Pada satu tingkat, investasi di sektor perbankan sama seperti berinvestasi di industri lain; mencari nilai di antara perusahaan dengan prospek pendapatan masa depan yang solid. Penghasilan investor menginginkan saham bank yang membayar dividen. Pertumbuhan investor menginginkan saham bank yang cenderung diapresiasi.

Lihatlah sedikit lebih dalam, dan Anda akan menemukan bahwa perbankan adalah industri yang unik dan rentan. Sektor keuangan yang lebih besar sering disebut sebagai sumber kehidupan ekonomi. Bank cenderung berkembang saat ekonomi sedang booming, dan mereka berjuang saat ekonomi lemah dan pinjaman mengering.

Harga aset jatuh - seperti saham Internet pada tahun 2000 atau harga perumahan di tahun 2008 - menimbulkan masalah bagi bank yang memiliki leverage secara tidak tepat. Hal ini terutama terjadi ketika deregulasi atau inovasi keuangan memungkinkan bank untuk menanggung risiko yang tidak mereka hadapi.

Kebijakan Moneter

Bank secara unik peka terhadap manipulasi suku bunga dan praktik pemberian pinjaman oleh Federal Reserve (the Fed). Saham bank cenderung berkinerja terbaik selama periode uang mudah, ketika the Fed mengejar kebijakan moneter ekspansif.

The Fed dapat memberikan pinjaman murah kepada bank anggota, menjamin bank-bank yang ceroboh dengan praktik pinjaman mereka atau langsung membeli aset bank untuk mendorong tingkat suku bunga yang lebih rendah lagi. Ketika kebijakan moneter membuat pinjaman menjadi lebih mudah atau kurang berisiko, diharapkan bank memperoleh keuntungan.

Di antara indikator Fed-driven yang paling penting, investor harus memberikan perhatian khusus pada jumlah uang beredar, tingkat suku bunga riil, inflasi dan tingkat diskonto.

Rasio Cadangan Kas dan Pertumbuhan Kredit

Rasio cadangan kas adalah persentase dana yang harus disimpan bank dan tidak dipinjamkan. Rasio ini, yang juga ditetapkan oleh Dewan Fed, menentukan bagaimana memanfaatkan bank yang diizinkan untuk mendapatkannya. Rasio normal di Amerika Serikat adalah 10%.

Hanya karena bank diizinkan untuk meminjamkan 90% simpanan mereka tidak berarti bahwa mereka selalu melakukannya. Bank mungkin membatasi pinjaman bila waktunya tidak pasti. Bank yang membuat lebih sedikit pinjaman adalah potensi keuntungan potensial untuk keamanan. Bank cenderung mendapatkan lebih banyak karena mereka meminjamkan lebih banyak, setidaknya dalam jangka pendek.

Pengembangan Perumahan dan Penjualan Rumah

Para ekonom dan analis pasar cenderung melacak tiga seri perumahan utama: jumlah tempat tinggal dimulai (konstruksi), jumlah proyek hunian selesai dan jumlah tempat tinggal terjual.

Sangat mahal untuk membangun atau membeli rumah. Hampir semua proyek perumahan memerlukan hipotek dari bank atau kreditor lainnya. Akibatnya, penjualan rumah dan pembayaran hipotek berpengaruh besar terhadap neraca perbankan. Seperti tahun 2008 menunjukkan, penurunan harga rumah dan penurunan penjualan dapat menyebabkan banyak bank berjuang.

Produk Domestik dan Produktifitas Domestik

Sejak intermediasi perbankan dan keuangan menghubungkan berbagai macam transaksi pasar, bank cenderung melihat lebih banyak bisnis saat ekonomi berkembang. Investor dapat menggunakan produk domestik bruto (PDB) untuk melihat kesehatan ekonomi saat ini dan melihat tingkat produktivitas sebagai indikator kesehatan ekonomi masa depan.