a:

Uang Fiat adalah uang fisik (uang kertas dan koin), sedangkan uang representatif adalah sesuatu yang mewakili niat untuk membayar uang seperti cek. Uang Fiat didukung oleh pemerintah, dan uang perwakilan bisa didukung oleh hal yang berbeda. Misalnya, cek pribadi didukung oleh uang di rekening bank. Tanpa dukungan, uang fiat dan uang representatif sama sekali tidak berharga.

Saat ini, sebagian besar uang perwakilan adalah sesuatu yang didukung oleh uang kertas. Dulu, uang yang dihasilkan oleh pemerintah dianggap mewakili uang. Untuk setiap kuantitas uang yang tercetak, ada cukup emas atau perak untuk mendukungnya. Seseorang benar-benar bisa pergi dan menukarkan uang secara langsung dengan emas. Namun, banyak pemerintah jatuh ke iming-iming mencetak terlalu banyak uang kertas, yang menyebabkan inflasi. Sebuah dolar tidak lagi bernilai satu dolar dalam emas. Bila ini terjadi, uang itu menjadi uang kosong.

Alih - alih menggunakan emas sebagai kekuatan di balik uang, pemerintah adalah kekuatan dan alasan uang fiat itu bernilai. Uang itu berharga karena pemerintah mengatakannya. Pada gilirannya, orang menginginkan uang fiat itu. Jika pemerintah jatuh pada masa-masa sulit, atau jika orang di mana-mana tiba-tiba tidak menginginkan bentuk mata uang seperti dolar AS, maka akan kehilangan semua nilainya karena tidak ada emas fisik di belakangnya.

- Sebagian besar uang modern adalah uang kosong karena kebanyakan pemerintah telah mencetak terlalu banyak uang untuk bersaing dengan inflasi. Dolar U. S. beralih dari uang perwakilan ke uang palsu ketika Presiden Nixon memutuskan untuk meninggalkan standar emas pada tahun 1971.