Fitur pembeda dari dana tertutup adalah kemampuan mereka untuk menggunakan pinjaman sebagai metode untuk memanfaatkan aset mereka. Kesempatan ideal ada untuk ekuitas ekuitas dan dana obligasi tertutup untuk meningkatkan tingkat pengembalian yang diharapkan dengan memanfaatkan aset mereka dengan meminjam selama lingkungan suku bunga rendah dan menginvestasikan kembali sekuritas jangka panjang yang membayar tingkat bunga yang lebih tinggi.
Di lingkungan dengan tingkat suku bunga rendah, dana tertutup akhirnya akan membuat peningkatan penggunaan leverage. Leverage ini bisa digunakan dalam bentuk saham preferen, reverse purchase agreement, dollar rolls, commercial paper, bank loans and notes, untuk beberapa nama. Leverage lebih umum terjadi pada dana yang diinvestasikan dalam efek hutang meskipun beberapa dana yang diinvestasikan dalam efek ekuitas juga menggunakan leverage.
Risiko downside menggunakan leverage adalah ketika pasar saham atau obligasi mengalami penurunan pasar, pembayaran layanan hutang yang diperlukan akan menyebabkan imbal hasil kepada pemegang saham menjadi lebih rendah daripada dana yang tidak memanfaatkan leverage. Pada gilirannya, harga saham akan lebih fluktuatif dengan pembiayaan atau leverage utang. Juga, ketika tingkat bunga naik, sekuritas jangka panjang akan turun nilainya, dan penggunaan yang akan digunakan akan memperbesar jatuhnya, menyebabkan kerugian yang lebih besar bagi investor.
Pertanyaan ini dijawab oleh Steven Merkel.
Bagaimana panggilan singkat yang digunakan dalam strategi opsi panggilan tertutup?
Pelajari bagaimana panggilan singkat digunakan dalam strategi opsi panggilan tertutup, apa risikonya dan manfaat dari strategi ini, dan bagaimana volatilitas tersirat menjadi penting.
Apa perbedaan antara "kredit tertutup" dan "garis kredit? "
Cari tahu tentang perbedaan antara kredit tertutup dan jalur kredit, dan bagaimana kredit closed-and open-end digunakan oleh individu dan bisnis.
Seperti apa dokumen Jadwal K-1 yang digunakan?
Jadwal K-1 adalah dokumen pajak yang dikeluarkan untuk investasi dalam kepentingan kemitraan. Tujuan Jadwal K-1 adalah melaporkan bagian Anda dari pendapatan, deduksi dan kredit kemitraan. Ini diterbitkan sekitar waktu yang sama dengan Formulir 1099 dan menyajikan tujuan pelaporan pajak yang serupa. Sementara kemitraan umumnya tidak dikenai pajak penghasilan, Anda bertanggung jawab atas pajak atas bagian pendapatan kemitraan Anda, terlepas dari apakah itu didistribusikan atau tidak.