Banyak penjual cepat yang sukses akan mencoba memusatkan usaha mereka dengan melihat petunjuk yang ditawarkan dari sekolah analisis teknis dan analisis fundamental. Baca terus untuk mengetahui bagaimana mempelajari metode yang berbeda ini seorang pedagang dapat memperoleh kepercayaan diri dalam mengkonsletkan pasar. (Untuk informasi latar belakang tentang short selling, baca Penjualan Singkat Untuk Penurunan Pasar atau Short Selling tutorial kami.
Analisis Teknis
Karena pasar ekuitas terutama didominasi oleh panjang Pedagang, pedagang pendek mencoba untuk merindukan lemahnya rangsangan untuk memicu jeda dan memulai downtrend. Mereka mencoba memberi tekanan yang cukup besar di pasar untuk menciptakan situasi di mana yang lemah lama keluar karena rasa takut memberi keuntungan kembali. Ini adalah pekerjaan penjual pendek untuk menemukan alat, seperti pola grafik atau indikator yang berbeda yang digunakan secara khusus untuk memprediksi dimulainya penurunan atau kepanikan. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang alat penjual singkat ini, lihat Pola Mutu Analisis dan Exploring Oscillators and Indicators .
When To Short A Stock .) Analisis Fundamental
Pada dasarnya, ada beberapa cara untuk menentukan kandidat pendek, termasuk pendapatan buruk, tuntutan hukum, perubahan undang-undang dan berita. Kunci untuk menggunakan dasar-dasar atau berita untuk memperdagangkan ekuitas di sisi pendek adalah membuat keputusan yang tepat tentang apakah acara tersebut berlangsung adalah sebuah isu jangka pendek atau peristiwa jangka panjang. Sebuah acara berita negatif kemungkinan besar akan menyebabkan lonjakan di pasar dan belum tentu mengatur penurunan jangka panjang yang baik. Dalam kasus ini, lonjakan kemungkinan besar disebabkan oleh perintah stop-loss yang dipicu.Penurunan jangka panjang dapat dimulai dengan lonjakan, namun kemungkinan besar dipicu oleh serangkaian kejadian negatif yang memberi kepercayaan kepada pedagang bahwa tren turun jangka panjang sedang berkembang. (Untuk membaca lebih lanjut tentang penggunaan berita saat membuat keputusan perdagangan, baca Trading On News Releases
.) Contoh lonjakan yang dipicu oleh sebuah acara berita adalah ketika pendapatan perusahaan dilaporkan lebih rendah daripada konsensus. Pedagang bereaksi dengan menjual saham. Serangkaian laporan pendapatan negatif, bagaimanapun, adalah jenis fundamental yang sering menarik penjual pendek. (Baca lebih lanjut tentang kecenderungan ini dalam Hasil Penghasilan yang Mengejutkan
. Bila sebuah peristiwa cukup signifikan untuk memecahkan dukungan pasar, volatilitas akan sering meningkat saat para pedagang yang gugup mulai merasakan tekanan dari penjual pendek mencoba mendorong pasar lebih rendah. Ini adalah saat trader bisa menggunakan kedua jenis analisis tersebut untuk mengetahui tingkat keparahan kemunduran yang ada di toko. Secara umum, pengumuman berita negatif sering disertai dengan volume berat dan rentang yang luas karena tekanan short-selling meningkat dalam upaya mendorong saham ke tingkat teknis yang akan memicu lebih banyak penjualan berhenti. Penjual pendek, yang didorong oleh kepercayaan fundamental negatif, terus mencoba mendorong pasar melalui titik support, yang membuat posisi bertahan terasa sulit. Short Selling in Action
Volume berat, rentang lebar dan tutup yang lebih rendah sering menarik perhatian pedagang pendek. Setelah penyelidikan lebih lanjut, trader pendek kemudian akan memutuskan bahwa acara berita atau fundamental cukup kuat untuk memicu likuidasi posisi long. Pada titik inilah penjualan singkat dimulai. Contoh yang baik dari pengaturan semacam ini terjadi di S & P Financial SPDR Fund (AMEX: XLF) pada awal tahun 2007. Gambar 1 menggambarkan bagaimana penjual pendek mengidentifikasi peluang potensial dan menggunakan bukti negatif dari analisis teknis dan fundamental untuk mengendalikan penurunan pasar.
Gambar 1
Sumber: TradeStation
|
|
| Penjual pendek melihat kenaikan volume dan akhirnya memicu percepatan penurunan. |
| Setelah bergerak naik dan serangkaian atasan lebih tinggi dan bagian bawah yang lebih tinggi, indikator RSI dan stochastic mencapai tingkat overbought. Ini adalah informasi yang cukup untuk membuat para pedagang berpikir bahwa puncak terbentuk, namun tidak cukup untuk menarik tekanan jual, karena sepanjang pergerakan naik, osilator yang sama mengindikasikan kemungkinan puncak. XLF menawarkan petunjuk pertama dari puncak pada tanggal 20 Februari 2007 di 37. 99, dan mulai turun ke 34. 18 pada tanggal 14 Maret 2007. Langkah ini merupakan langkah turun terbesar dalam hal harga dan waktu yang dimiliki pasar. terlihat sejak 2004. Dibandingkan dengan jeda sebelumnya, langkah ini jauh lebih parah, yang merupakan petunjuk utama bahwa XLF berada di puncak pada Gambar 2. |
Gambar 2
Sumber: TradeStation
|
|
| Terobosan parah selama bulan Februari dan Maret memberi indikasi jelas bahwa XLF topping. |
| Sementara faktor teknis mungkin telah mengidentifikasi kemungkinan top, berita membantu trader mendapatkan kepercayaan di sisi pendek dengan menyediakan pasar dengan negativitas.Pada tanggal 26 Februari 2007, mantan Ketua Federal Reserve Alan Greenspan memperingatkan adanya resesi pada akhir tahun 2007. Keesokan harinya, Shanghai Composite Index turun 8. 8%. Saham Eropa juga mengalami penurunan satu hari yang besar, dan Dow Jones Industrial Average (DJIA) turun tajam. Selama jeda pasar yang luas ini, XLF juga menarik tekanan jual pendek karena pedagang bearish menafsirkan ini sebagai tanda bahwa sebuah resesi mungkin dapat memotong pendapatan lembaga keuangan di masa depan. (Pelajari lebih lanjut tentang memperkirakan pendapatan masa depan di |
Prakiraan Pendapatan: Primer
. Langkah pertama turun dipicu oleh kombinasi faktor teknis dan fundamental. Ini memberi petunjuk kepada para pedagang bahwa XLF sensitif terhadap berita yang memiliki dampak potensial terhadap pendapatan berjangka. Ini juga mengidentifikasi poin penjual pendek di pasar yang dipertahankan oleh pedagang lama. Selama bulan Februari dan Maret dilaporkan bahwa beberapa bisnis subprime mengajukan kebangkrutan. Berita ini, bersama dengan komentar Mr. Greenspan, kemungkinan besar berkontribusi terhadap penurunan XLF dari 20 Februari sampai 14 Maret. Saat pasar mulai menguat pada awal musim semi, data bearish yang dirilis secara fundamental dirilis, yang melukis dengan suram. gambar bila dikombinasikan dengan melemahnya technical setup. Pada awal April, New Century Financial Corporation mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11. Sementara berita ini mungkin tidak segera memicu jeda pasar, saat dikombinasikan dengan pengajuan kebangkrutan subprime pada bulan Februari dan Maret, tren fundamental bearish mulai terbentuk. (Baca lebih lanjut tentang ledakan perusahaan ini di
Pada musim semi dan musim panas, XLF merasakan tekanan turun karena penjual pendek mendapatkan kepercayaan dari fundamental negatif dan berita, serta pola grafik bearish yang sedang berkembang. Berita-berita tersebut mendukung para penjual pendek dengan terus-menerus mendorong pasar dengan hal yang negatif, sementara pola teknis pada grafik terus menegaskan kembali tren turun dengan serangkaian atasan rendah dan bagian bawah yang terlihat pada Gambar 3. Berdasarkan kombinasi teknik dan fundamental , jelas bahwa penjual pendek mengendalikan XLF.
Gambar 3 Sumber: TradeStation Rangkaian atasan bawah dan dasar bawah menunjukkan tren turun yang jelas sepanjang musim semi dan musim panas.
Kesimpulan
|
|
| Singkatnya, untuk menjadi penjual buku yang sukses, orang harus menyadari petunjuk yang ditawarkan baik secara teknis maupun mendasar. Secara teknis, trader pendek harus bisa membedakan antara formasi topping dan perubahan trend. Dia harus mempelajari jenis formasi yang menunjukkan tren jangka pendek atau jangka panjang. Pada dasarnya, pedagang pendek harus membedakan antara acara berita satu kali dan dimulainya serangkaian kejadian negatif. Dengan mempelajari bagaimana kedua teknik dan fundamental bekerja sama, seorang trader akan mendapatkan kepercayaan diri, yang akan memungkinkan dia untuk dengan mudah mendapatkan pasar yang pendek. |
| Pelajari lebih lanjut tentang bagaimana menggunakan analisis teknis dan fundamental bersama-sama dapat membantu investor mengukur arah pasar dengan lebih baik |
Mengumpulkan Analisis Teknis dan Fundamental
.
Lebih baik menggunakan analisis fundamental, analisis teknis atau analisis kuantitatif untuk mengevaluasi keputusan investasi jangka panjang di pasar saham?
Memahami perbedaan antara analisis fundamental, teknis dan kuantitatif, dan bagaimana setiap pengukuran membantu investor mengevaluasi investasi jangka panjang.
Bagaimana analisis fundamental berbeda dari analisis teknis?
Belajar tentang perbedaan antara analisis teknis dan analisis fundamental, seperti bagaimana strategi investasi ini berhasil dan siapa yang menggunakannya.
Bagaimana saya bisa menggabungkan analisis teknis dan analisis fundamental dengan analisis kuantitatif untuk menghasilkan pengembalian dalam portofolio saham saya?
Belajar tentang bagaimana rasio analisis fundamental dapat dikombinasikan dengan metode penyaringan stok kuantitatif dan bagaimana indikator teknis digunakan dalam algoritma.