Kami terus membaca tentang krisis pinjaman siswa negara itu, tapi apa artinya sebenarnya? Kebanyakan orang berpikir itu berkaitan dengan siswa yang mengambil pinjaman untuk membayar kuliah, tidak dapat menemukan pekerjaan yang membayar dengan baik, yang kemudian menyebabkan hutang yang tidak dapat dibayar. Ini akurat, tapi bukan keseluruhan cerita.

Efek dana yang didukung oleh pinjaman siswa menjadi perhatian, tapi itu hanya satu dari empat jenis pinjaman yang mendatangkan malapetaka pada siswa yang rentan - dan orang tua. Kami akan mulai dengan melihat sekuritas berbasis aset pinjaman siswa, lalu lihat tiga jenis pinjaman lain yang mungkin tidak Anda sadari ada sekarang. Mereka semua berkepentingan, tapi yang terakhir mungkin benar-benar menarik perhatian Anda, dan bukan dengan cara yang baik. (Untuk yang lebih, lihat: Student Loans: Introduction. )

Efek Beragun Aset Pinjaman Siswa (SLABS)

Pemerintah federal telah menghabiskan banyak uang sejak krisis keuangan tahun 2008, namun Anda mungkin tidak tahu bahwa hal itu telah mengurangi belanja untuk pendidikan Prioritas mungkin tidak sesuai karena pendidikan merupakan fondasi kesuksesan masa depan. Dan itu tidak lebih baik di tingkat negara bagian. Sejak 2007, sebagian besar negara bagian telah menghabiskan lebih sedikit untuk pendidikan K-12 dan lebih banyak lagi di pendidikan tinggi.

Jika pemerintah kekurangan uang tunai dan orang tua tidak dapat mengirim anak-anak mereka ke perguruan tinggi, di mana orang-orang berpaling? Wall Street.

SLABS populer di Wall Street karena perusahaan menghasilkan uang untuk mereka. Tapi itu bukan satu-satunya alasan mengapa mereka begitu tertarik pada bisnis besar. Alasan lain adalah karena siswa - bukan perusahaan - bertanggung jawab atas hutang.

Siswa merasa mereka tidak memiliki banyak pilihan. Perguruan tinggi dan universitas secara konsisten meningkatkan biaya kuliah mereka untuk menutupi biaya mereka sendiri yang meningkat. Ketika seorang siswa lulus, sulit baginya untuk mencari pekerjaan (kurangnya pengalaman di pasar kerja yang sangat kompetitif), yang kemudian sering mengarahkan siswa kembali ke sekolah untuk melanjutkan pendidikan, mungkin untuk gelar master, yang meningkatkan kewajiban hutang di masa depan ( pikirkan kepentingannya). (Untuk bacaan terkait, lihat: Bagaimana Bunga yang Masih Harus Dikerjakan Bekerja pada Pinjaman Siswa? )

Siklus setan ini telah lepas kendali sehingga melampaui pendidikan tinggi; dimulai di taman kanak-kanak Orangtua yang ingin anak-anak mereka di sekolah swasta sampai lulus sekolah menengah mengambil pinjaman ketika anak-anak mereka pertama kali mulai sekolah dasar untuk membayar sekolah swasta selama tahun pendidikan K-12 anak-anak. Pinjaman ini diambil dengan bank; bunga bisa setinggi 20%.

Masalah dengan SLABS adalah menempatkan siswa terlalu banyak tekanan keuangan di masa depan.Bahkan jika individu menemukan pekerjaan, sebagian besar pendapatan itu harus pergi untuk membayar hutang. Hal ini, pada gilirannya, mengurangi belanja konsumen, yang memiliki dampak negatif terhadap perekonomian.

Obligasi Apresiasi Modal (CABS)

Dengan pemerintah dan institusi pendidikan yang berenang dalam hutang, obligasi apresiasi modal nampaknya merupakan jalan keluar, karena tidak memerlukan pelunasan berkala. Peminjam membayar pinjaman kembali ketika masa jabatannya berakhir, tapi ada tangkapan: kewajiban pembayaran berjalan setinggi 2.000%.

Krisis utang mahasiswa benar-benar merupakan krisis pendidikan. Misalnya, delapan distrik sekolah di California saat ini memiliki sertifikasi negatif, yang berarti tidak mungkin mereka dapat membayar tagihan mereka. Masalah ini juga melampaui sekolah negeri dan telah mencapai sekolah piagam, yang telah mengeluarkan catatan jumlah hutang kota - kira-kira $ 1. 64 miliar tahun lalu, yang lebih banyak dari volume rekor dari tahun sebelumnya, lapor Wall Street Journal . Ketika banyak dari sekolah piagam ini tutup, mereka akan meninggalkan distrik sekolah umum yang memegang tas itu. ( Public-Private Partnerships (PPO) Menurut sebuah studi oleh perusahaan konsultan manajemen global Bain & Company, lebih dari 60% institusi pendidikan tinggi di AS berada pada jalur keuangan yang tidak berkelanjutan atau berisiko finansial. Sweet Briar College gagal (meskipun akan dibuka kembali setelah kampanye publik). Masa depan juga tidak menentu bagi sejumlah universitas besar, baik negara maupun swasta. Kampus sedang menua dan harus ditingkatkan, namun karena pendanaan negara tidak memungkinkan mereka beralih ke kemitraan publik-swasta, di mana para pengembang mendapatkan modal untuk proyek konstruksi kampus dan institusi pendidikan tersebut menyerang sebuah sewa jangka panjang untuk ruang tersebut. Intinya, perguruan tinggi atau universitas mengeluarkan hutang sendiri untuk mendanai proyek. Dengan demikian, hutang publik diberikan kepada investor swasta yang kemudian melakukan sekuritisasi terhadap hutang. Oleh karena itu, beban hutang yang sangat besar diserahkan kepada perguruan tinggi atau universitas, pelajar, dan pembayar pajak. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Efek Beragun Aset Siswa: Aman atau Subprime?

)

Perjanjian Bagi Hasil (ISA) Anggap tidak akan menjadi lebih buruk? Dengan kesepakatan pembagian pendapatan, seorang investor membayar untuk mendapatkan pendidikan siswa, namun menerima sebagian dari pendapatan masa depan siswa tersebut. Investor ingin mengarahkan siswa tersebut ke arah karir dengan gaji tinggi sehingga dia bisa melihat tingkat pengembalian terbesar. Ada dua masalah utama di sini.

1. Dari sudut pandang moral, ini bisa menghancurkan kehidupan seseorang. Jika Anda tertarik untuk menjadi teknisi lab, apakah Anda akan senang jika Anda dipaksa belajar menjadi bankir investasi? Tidak. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Mengapa Pemberian Efek Berbasis Efek Menjadi Bisnis Besar

)

2. Jika Anda dipaksa ke arah yang salah, apakah Anda akan bergairah tentang pekerjaan itu dan menghasilkan hasil terbaik? Tidak. Selanjutnya, permusuhan Anda kemungkinan akan terbentuk saat Anda tidak membawa pulang semua hasil yang Anda dapatkan. Ini adalah ide yang mengerikan karena akan membatasi kreativitas dan inovasi, yang diperlukan untuk membantu mendorong pertumbuhan ekonomi di masa depan. Dan potensinya jauh lebih buruk. Bagaimana jika Wall Street mulai berinvestasi pada siswa di tingkat K-12? Ini tidak mungkin … tapi mungkin saja. Garis Dasar

Inilah ironi yang aneh: jika gelembung ekonomi besar dan global yang didorong oleh hutang jatuh dengan keras, maka pinjaman berbasis siswa eksotis akan turun dengan itu. Ingat, pada satu titik di masa lalu yang tidak terlalu jauh, banyak orang berpikir bahwa sekuritas berbasis mortgage adalah peluru kendali. Pinjaman siswa tidak ada dalam ruang hampa. Jika ekonomi berbalik arah dan menuju ke selatan, maka semua pihak akan terkena dampak negatif. Inilah logika di balik pinjaman mahasiswa yang disebutkan di atas: Mereka tidak masuk akal. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Apakah Belanja Konsumen Hemat 2015?

)