a:

Masalah dengan korelasi serial di saham sangat penting dalam debat tersirat antara analisis teknis dan analisis fundamental. Serial korelasi, juga dikenal sebagai autokorelasi, mengukur hubungan antara variabel yang diberikan dan dirinya sendiri selama periode waktu yang berbeda; Dengan kata lain, korelasi serial melihat seberapa dekat sejarah harga saham berulang. Bagi mereka yang mempelajari metodologi investasi, korelasi serial dapat dilihat sebagai korelasi yang membingungkan dengan sebab-akibat dan lebih dari sedikit sewenang-wenang.

Konsep korelasi serial banyak berperan dalam analisis teknis, yang berusaha untuk mengidentifikasi pola harga yang dapat diprediksi yang terlepas dari laporan keuangan perusahaan atau operasi saat ini. Meskipun ada banyak tumpang tindih antara analisis fundamental dan teknis, analis fundamental membebankan perkiraan pola itu hanya bisa berjalan sejauh ini, karena tidak ada dua periode waktu yang memiliki variabel yang sama persis, dan perbedaan antara dua periode waktu tidak selalu dapat dihitung.

Korelasi serial juga bisa diperjuangkan dengan determinan sewenang - wenang. Haruskah bagan saham dicantumkan lebih dari dua minggu atau empat bulan? Seberapa berat variabel-variabel tertentu akan tertimbang? Apa jenis pola, bentuk atau ambang rumus yang harus digunakan untuk memicu aktivitas perdagangan?

Jenis pertanyaan ini mengganggu analisis fundamental juga. Inilah salah satu alasan utama berinvestasi pada saham yang berisiko; Tidak ada yang tahu apa yang akan terjadi dengan pasti. Penelitian ekstensif telah dilakukan pada properti deret waktu pengembalian saham berdasarkan pada apakah harga menyimpang dari apa yang dikenal sebagai "jalan acak", atau serangkaian gerakan acak sepenuhnya. Kesimpulan yang berbeda telah ditarik berdasarkan pendekatan yang berbeda untuk memecahkan masalah, dan tetap menjadi pertengkaran antara analis pasar dan ahli teori.