Dana yang diperdagangkan di bursa telah mendapat banyak popularitas dalam dekade terakhir, dengan banyak investor memilih untuk memiliki sekuritas ini dan bukan reksa dana atau ekuitas individu. Portofolio ETF yang beragam masuk akal, namun strategi penentuan waktu pasar sulit dikelola, seringkali menghasilkan entri dan keluaran yang tidak efisien yang menghasilkan hasil yang biasa-biasa saja.

Meskipun penting untuk membeli pada saat yang tepat, mudah menjual pada waktu yang salah, membuang keuntungan yang dikumpulkan selama bertahun-tahun terpapar pasar. Sementara para profesional Wall Street berkeras bahwa ETF berbasis luas yang diadakan selama puluhan tahun tidak dapat kehilangan uang, mereka tidak memberi tahu investor betapa busuknya perusahaan tersebut untuk menahan pecundang tiga atau lima tahun setelah membelinya. Tanyakan kepada investor Main Street yang kehilangan lebih dari $ 29 triliun dolar dalam kerugian yang direalisasikan dan belum direalisasi selama kecelakaan 2008.

- Melawan bahaya dan memanfaatkan kesempatan tak terduga di lingkungan elektronik modern kita membutuhkan banyak usaha yang dimulai dengan memahami mengapa timing pasar sangat sulit, bahkan bagi peserta yang paling berpengalaman sekalipun. Tapi usaha itu bermanfaat karena investor ETF yang berhasil menavigasi bahaya ini mendapatkan tepi seumur hidup yang memungkinkan mereka tidur dengan tenang selama kondisi pasar yang paling menantang.

Mari kita lihat tiga alasan mengapa timing pasar sulit bagi investor ETF. Masing-masing penghalang jalan ini bisa diatasi melalui teknik klasik yang menghemat modal dan membangun keterampilan waktu yang lebih baik. Solusinya mungkin semudah memperhatikan portofolio melalui tinjauan mingguan atau bulanan, atau sekeras menjual semuanya dan mulai dengan melihat alokasi dan eksposur yang segar.

Kekuatan Korelasi

Pembeli ETF percaya bahwa mereka membeli eksposur yang ditargetkan yang dapat berkembang menjadi keuntungan yang konsisten selama bertahun-tahun. Bahkan dana indeks berbasis luas membagi pasar, menyaring komponen yang tidak sesuai dengan prospektus, sekaligus membiarkan pemilik memperoleh keuntungan dari sifat uniknya. Namun, pasar modern mengalami korelasi tinggi yang sering terjadi, di mana keranjang efek dan dana yang luas bergerak dalam keadaan terkunci, sering mengambil isyarat dari mata uang dan obligasi, dan bukan fundamental atau teknikal dari dana yang ada dalam portofolio.

Hampir tidak mungkin untuk waktu ini volatile periode, berarti Anda bisa membeli ETF suara sempurna satu minggu dan menontonnya meledak minggu depan karena sesuatu yang buruk terjadi di Cina, Eropa atau selusin tempat lain yang tidak ada hubungannya dengan paparan yang Anda pikir Anda pakai Hasil jangka panjang akan mengimbangi jika korelasi bekerja sama dengan baik pada sisi atas dan sisi negatifnya, namun ini merupakan hasil sampingan dari tingkat CBOE Market Volatility Index (VIX), yang mencirikan pasar yang sedang jatuh.

Lindung nilai dengan opsi melalui periode korelasi tinggi menawarkan solusi kuat yang memerlukan waktu untuk melakukan korelasi daripada mengelola tindakan harga pada komponen portofolio. S & P 500 menempatkan dapat mengelola risiko dalam portofolio beragam yang mencakup eksposur blue chip besar, sementara permainan yang saling menguntungkan menawarkan pendekatan lain, bekerja paling baik bila disesuaikan dengan dana individual dan bukan indeks berbasis luas.

Kekuatan Rotasi

Investor membangun portofolio yang mereka yakini akan mengungguli rata-rata luas dari waktu ke waktu. Namun, mereka dapat melemahkan hasil mereka dengan menumpuk paparan terlalu sedikit dana atau dana yang menunjukkan tingkat korelasi tinggi, artinya jika seseorang turun, demikian juga orang lain yang berkorelasi. Ini adalah masalah timing utama karena pasar membangun sektor-sektor terdepan dan tertinggal melalui proses rotasi yang menguntungkan sekeranjang sektor sampai mereka overbought. Kelompok-kelompok ini kemudian dijual untuk membebaskan modal, yang kemudian diputar ke sektor-sektor yang lebih rendah dari rantai makanan penilaian.

Kekuatan rotasi ini terungkap dalam semua kerangka waktu, mempengaruhi investor ETF dengan kekuatan yang sama dengan pedagang posisi. Perputaran alamat dengan mengukur kekuatan atau kelemahan relatif dari investasi yang dimaksud sebelum membeli, dengan menggunakan osilator teknis diatur ke siklus mingguan atau bulanan. Stochastics diatur ke 5, 3, 3 dan Wilder's RSI 14 bekerja sama baiknya selama Anda melakukan langkah tambahan sebelum terpapar.

Jika membeli ETF oversold jangka panjang, tunggu sampai tekanan jual mingguan atau bulanan mereda dan harga mereda menjadi kisaran perdagangan. Jika membeli ETF overbought jangka panjang, jangan masuk setelah apresiasi harga yang cepat dengan sedikit atau tanpa pullback. Sebagai gantinya, tunggulah koreksi atau rentang perdagangan yang berlangsung berminggu-minggu sampai berbulan-bulan, memungkinkan pengambilan untung untuk menetapkan harga masuk yang lebih menguntungkan.

Kekuatan Emosi

Kita diajarkan untuk menjadi investor yang berhati dingin, melihat dengan saksama spreadsheet dan grafik harga, memilih waktu terbaik untuk membeli ETF dan kemudian mengelolanya dengan kesimpulan yang menguntungkan. Namun, kita adalah hewan emosional yang menyingkirkan disiplin kita pada masa-masa sulit, membeli dana yang tidak memiliki tempat dalam portofolio suara atau membuang dana yang baik karena tindakan harga atau kepala bicara membuat kita panik, dengan panik ingin keluar pada biaya apapun

Selain itu, kita cenderung mempercayai orang lain lebih dari diri kita sendiri ketika sampai di pasar keuangan, membiarkan guru investasi membuat keputusan. Mencintai industri atau ide karena orang lain menyukainya bisa berbahaya, terutama bila Anda tidak memahami risiko kepemilikan. Hal ini terjadi setiap saat dengan pembelian berbasis media, karena orang atau gal yang menumbuk meja memiliki saham besar dan sedang membicarakan keamanan, daripada menawarkan analisis yang tidak bias.

Portofolio ETF yang menguntungkan memerlukan kontrol emosional, sehingga jumlah tersebut dapat dilakukan seperti yang diantisipasi pada saat pembelian. Banyak investor berpikir bahwa mereka menjalankan kontrol ini saat mereka melupakan portofolio mereka, sehingga laporan keuntungan dan kerugiannya tidak dibuka selama berbulan-bulan, mengumpulkan debu.Namun, kurangnya kesadaran ini sering menyerukan Prinsip Peter, memaksa mereka untuk bereaksi selama periode volatilitas tinggi ketika sudah terlambat untuk melakukan tindakan perbaikan yang baik.

Tetap terinformasi, biarpun cakrawala waktu Anda diukur dalam hitungan tahun, bukan bulan. Ketahui kekuatan yang bergerak di pasar saat ini dan seberapa baik dana Anda bereaksi. Perhatikan tanda peringatan dini, termasuk performa rendah dibandingkan tolok ukur yang luas.

Garis Bawah

Waktu pasar sangat sulit bagi investor ETF karena instrumen populer ini dapat bergerak karena berbagai alasan yang tidak terkait dengan spreadsheet atau grafik harga. Psikologi investor memainkan peran tambahan, mendorong pengambilan keputusan emosional pada saat-saat terburuk, daripada mengikuti manajemen posisi yang direncanakan sebelumnya dan dengan hati-hati.