Seiring pasar keuangan semakin canggih dan misterius seiring berjalannya waktu, jumlah berbagai jenis skema investasi berkembang biak. Baru beberapa dekade yang lalu ketika seseorang mengumpulkan beberapa saham individual untuk menciptakan reksa dana pertama, yang pada saat itu terlihat sebagai novel dan mungkin terlalu rumit. Dari situlah lompatan logis ke dana yang diperdagangkan di bursa, yang memulai debutnya di Kanada pada akhir 1980-an dan di Amerika Serikat tak lama kemudian. Karena investor individu dan institusi sama-sama terus mencari keuntungan tambahan, perusahaan investasi memenuhi permintaan dengan menawarkan kendaraan yang tentunya lebih kompleks daripada pendahulunya. Oleh karena itu ETF beta strategis, yang melakukan sesuatu tanpa melacak indeks yang mendasarinya. Saat ini, ETF beta strategis mewakili beberapa investasi paling dinamis dan berpotensi menguntungkan yang tersedia bagi investor biasa.

Pertama, untuk yang tidak familiar, penjelasan singkat tentang beta (ß). Ini adalah ukuran risiko, khususnya perbedaan antara tingkat pengembalian keamanan dan patokan . Untuk sebagian besar dana ragam taman, tolok ukurnya adalah pasar secara keseluruhan, yang ditunjukkan oleh Standard & Poor's 500. Argumen untuk menghitung ß adalah bahwa seorang manajer dana yang pantas mendapat gajinya seharusnya dapat mengalahkan indeks yang luas tidak kurang dari itu. menonjol dibanding saham 500 perusahaan publik terbesar.

ß adalah pergerakan harga sekuritas, dalam hal pergerakan apapun dalam benchmark. Jika benchmark naik 1% sementara keamanan naik 2%, itu adalah beta dari 2. Kas dan obligasi treasury, yang pergerakannya tidak memiliki korelasi dengan pergerakan benchmark, memiliki beta 0,

Strategic Beta ETF Komposisi

Pengaturan default untuk ETF, ETF non-strategis beta, harus dikaitkan dengan indeks yang komponennya dibebani oleh kapitalisasi pasar. Apa artinya itu, katakanlah Anda memiliki indeks sederhana yang melacak hanya dua saham - mari kita pergi dengan Apple (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ) dan ExxonMobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), dua perusahaan terbesar di bumi, dengan kapitalisasi pasar masing-masing $ 467 miliar dan $ 413 miliar. Ditimbang oleh market cap, dana yang melacak indeks tersebut akan diinvestasikan 53% di Apple, 47% di ExxonMobil. Paling tidak sampai hari perdagangan berikutnya, bila ukuran relatif komponen berubah dan jumlahnya harus dihitung ulang.Tentu saja, ETF khas tidak berisi dua, tapi ratusan atau ribuan komponen.

ETF beta strategis (atau "pintar"), di sisi lain, memiliki komponennya yang tertimbang oleh beberapa kriteria lainnya. Itu bisa jadi ukuran volatilitas, pembayaran dividen, arus kas, nilai buku, atau bahkan metrik teknis sekunder yang disebutkan di atas. Intinya, ETF beta strategis mewakili sesuatu yang tengah antara manajemen portofolio aktif dan pasif.

Perusahaan investasi besar biasanya mengkategorikan dana beta strategis mereka dengan faktor-faktor tertentu: ini termasuk momentum (seberapa cepat harga suatu saham, atau volumenya diperdagangkan, dipercepat); beta (sebagai metrik, yang didefinisikan di atas, baik tinggi atau rendah); "Kualitas" (didefinisikan sebagai beberapa kombinasi antara pertumbuhan dan stabilitas); dan akhirnya, buyback strength. Berkenaan dengan yang terakhir, argumen berlanjut bahwa semakin banyak saham yang dibeli perusahaan kembali di pasar terbuka, semakin diminati saham tersebut bagi investor yang tersisa. Subkategori masing-masing keluarga beta ETF strategis diorganisir dengan cara yang serupa dengan ETF lainnya, termasuk topi kecil, menengah dan besar; pasar berkembang dan berkembang; domestik dan internasional, dll, seiring dengan kategorisasi oleh sektor industri, komoditas, dan sebagainya.

ETF umum, semua tujuan tentu lebih luas dan lebih mewakili pasar daripada ETF beta strategis. Misalnya, di sini adalah 10 komponen teratas ETF terbesar yang ada, SPDR S & P 500 ETF (NYSE: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0. 33% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ):

Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	2. 96%
Exxon Mobil (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 18-0 42% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	2. 51%
Google (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 032. 48 + 0. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	2. 07%
Microsoft (Nasdaq: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 75%
Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson140. 08 + 0. 11% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 58%
General Electric (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 14 + 1. 00% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 57%
Chevron (NYSE: CVX CVXChevron Corporation114. 99-0. 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
Wells Fargo (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 35-0 23% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 34%
JP Morgan (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co101 41-0 18% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 32%
Procter & Gamble (NYSE: PG PGProcter & Gamble Co86. 58 + 0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 30%

Itulah 10 perusahaan terbesar yang tersedia untuk dimasukkan, atau perkiraan yang dekat dengannya. Bandingkan dengan kepemilikan ETF strategis beta, portofolio portofolio PowerShares S & P 500 High Quality (NYSEArca: SPHQ SPHQPwrShs S & P50029.23 + 0. 21% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ):

L-3 Komunikasi (NYSE: LLL LLLL3 Technologies Inc186. 52-0. 55% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 29%
Caterpillar (NYSE: CAT CATCaterpillar Inc136. 63 + 0. 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 28%
Walt Disney (NYSE: DIS DISWalt Disney Company98 64+ 0 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Stryker (NYSE: SYK SYKStryker Corp156 18 + 0. 75% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 26%
Omnicom (NYSE: OMC OMCOmnicom Group Inc66. 21 + 0. 03% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 24%
CVS Caremark (NYSE: CVS CVSCVS Health Corp69 25-0 19% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 22%
Sigma-Aldrich (Nasdaq: SIAL)	1. 21%
United Technologies (NYSE: UTX UTXUnited Technologies Corp121. 07-0 32% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 21%
Hormel (NYSE: HRL HRLHormel Foods Corp31 32-0 60% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 )	1. 20%
Baxter (NYSE: BAX BAXBaxter International Inc64 90 + 1. 30% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )	1. 19%

Perusahaan-perusahaan ini dikerdilkan oleh komponen SPDR S & P 500 ETF, namun bukan topi kecil. Setiap dari mereka setidaknya merupakan perusahaan senilai $ 10 miliar, meski hanya beberapa di antaranya adalah nama rumah tangga. L-3 Communications adalah perusahaan kedirgantaraan yang membuat segalanya dari simulator penerbangan hingga pemindai barang bawaan bandara. Caterpillar dan Walt Disney, Anda mungkin akrab dengan. Stryker membuat alat kesehatan, mulai dari tandu hingga pinggul buatan. Omnicom adalah salah satu dari dua perusahaan periklanan terbesar di Amerika. CVS Caremark memiliki dan mengoperasikan toko obat. Sigma-Aldrich membuat bahan kimia laboratorium. United Technologies adalah salah satu konglomerat sejati terakhir, membuat sistem pendingin udara, mesin roket, alarm keamanan dan banyak lagi. Hormel menyajikan Spam®, jenis yang dapat dimakan. Dan Baxter memproduksi vaksin dan peralatan dialisis.

Apakah ada kelemahan pada ETF beta strategis? Ya, sama seperti ada investasi. Keragaman tidak begitu besar seperti ETF standar pelacakan pasar. Perputaran portofolio adalah dengan kebutuhan yang lebih tinggi untuk ETF strategi strategis, dan omset yang lebih tinggi bisa berarti biaya manajemen yang lebih tinggi. Sayangnya, investasi sempurna yang menggabungkan risiko nol dan keuntungan yang sangat besar terus berlanjut tidak ada. ETF beta strategis hanya memberikan serangkaian keuntungan dan kerugian baru bagi investor bijak untuk menilai sebelum mengambil keputusan.

Garis Bawah

Membuat ETF beta strategis membutuhkan lebih banyak kecerdikan daripada merakit ETF pencocokan indeks standar. Kerja ekstra sepertinya akan terbayar untuk perusahaan - uang yang mengalir ke ETF beta strategis hampir dua kali lipat selama tahun lalu. Bagi investor yang tidak sabar atau tidak puas dengan return pasar biasa, ETF beta strategis menawarkan alternatif yang sah. Hampir pasti ada yang memenuhi kapasitas investor untuk toleransi risiko, potensi apresiasi dan lainnya.