Portofolio reksa dana berkinerja tinggi terdiversifikasi dapat memberi investor sebuah kendaraan yang sangat baik untuk mengumpulkan kekayaan. Namun, dengan ribuan kemungkinan yang dapat dipilih, memilih dana yang tepat untuk diinvestasikan bisa menjadi tugas yang luar biasa. Untungnya, ada beberapa ciri khas dana berkinerja terbaik yang bisa dibagikan. Dengan menggunakan daftar karakteristik dasar sebagai cara penyaringan, atau pembongkaran, daftar besar semua dana yang mungkin tersedia untuk dipertimbangkan dapat sangat menyederhanakan tugas pemilihan dana, dan juga meningkatkan probabilitas pilihan investor menjadi menguntungkan.

1) Biaya atau Biaya Rendah

Reksa dana dengan rasio biaya yang relatif rendah umumnya selalu diinginkan, dan biaya rendah tidak berarti kinerja rendah. Sebenarnya, sangat sering terjadi bahwa dana dengan kinerja terbaik dalam kategori tertentu ada di antara rasio rasio penawaran di bawah kategori rata-rata.

Ada beberapa dana yang mengenakan biaya yang jauh lebih tinggi daripada rata-rata dan membenarkan biaya yang lebih tinggi dengan menunjukkan pada kinerja dana tersebut. Tapi sebenarnya hanya ada sedikit justifikasi asli untuk reksa dana yang memiliki rasio biaya lebih dari 1%.

Investor investor reksadana terkadang gagal memahami seberapa besar perbedaan bahkan persentase kenaikan biaya dana yang relatif kecil dapat membuat profitabilitas bottom line investor. Dana dengan rasio biaya 1% membebani investor dengan $ 10.000 yang diinvestasikan dalam dana $ 100 per tahun. Jika dana tersebut menghasilkan keuntungan 4% untuk tahun ini, maka biaya $ 100 tersebut akan menghabiskan keuntungan 25% dari keuntungan investor. Jika rasio biaya adalah 2%, dibutuhkan separuh dari keuntungan. Tapi rasio biaya hanya 0,25% hanya membutuhkan 6% dari total keuntungan investor. Singkatnya, biaya sangat penting bagi investor reksadana, yang harus rajin mencari dana dengan rasio biaya rendah.

Selain biaya operasional dasar yang dibebankan oleh semua dana, beberapa dana mengenakan biaya "beban", atau biaya penjualan yang dapat mencapai 6 sampai 8%, dan beberapa biaya 12b-1 biaya yang digunakan untuk menutupi biaya iklan dan promosi untuk dana tersebut. Tidak perlu investor reksadana harus membayar biaya tambahan ini, karena ada banyak dana bagus untuk dipilih, yaitu dana "tidak memuat" dan tidak mengenakan biaya 12b-1.

2) Kinerja yang Baik

Sebagian besar investor memanfaatkan investasi pada reksa dana sebagai bagian dari perencanaan pensiun mereka. Oleh karena itu, investor harus memilih dana berdasarkan kinerja jangka panjangnya, bukan pada kenyataan bahwa ia memiliki satu tahun yang benar-benar hebat. Kinerja yang konsisten oleh manajer dana, atau manajer, dalam jangka waktu yang lama mengindikasikan bahwa dana tersebut kemungkinan akan terbayar dengan baik bagi investor dalam jangka panjang.Return on investment (ROI) rata-rata dana selama 20 tahun lebih penting daripada kinerja satu tahun atau tiga tahun. Dana terbaik mungkin tidak menghasilkan tingkat pengembalian tertinggi dalam satu tahun tapi secara konsisten menghasilkan hasil yang baik dan solid dari waktu ke waktu. Ini membantu jika dana sudah cukup lama bagi investor untuk melihat seberapa baik pengelolaannya selama siklus pasar bearish. Dana terbaik dapat meminimalkan kerugian selama periode ekonomi yang sulit atau penurunan industri siklis.

Sebagian besar kinerja yang konsisten baik adalah memiliki manajer dana yang baik. Investor harus meninjau latar belakang manajer investasi, dan pengalaman dan kinerja sebelumnya sebagai bagian dari keseluruhan evaluasi dana mereka. Manajer investasi yang baik biasanya tidak tiba-tiba menjadi buruk, juga manajer investasi yang buruk cenderung tiba-tiba menjadi overachievers.

3) Menempel Strategi yang Solid

Dana berkinerja terbaik berkinerja baik karena diarahkan oleh strategi investasi yang baik. Investor harus menyadari dengan jelas tujuan investasi dana tersebut dan strategi yang digunakan pengelola dana untuk mencapai tujuan tersebut.

Waspadalah terhadap apa yang biasa disebut "penyimpangan portofolio". Hal ini terjadi ketika pengelola dana melayang keluar dari sasaran dan strategi investasi yang dinyatakan oleh dana sedemikian rupa sehingga komposisi portofolio dana berubah secara signifikan dari tujuan awalnya; misalnya, hal itu mungkin berubah dari dana yang berinvestasi pada saham-saham besar yang membayar dividen di atas rata-rata untuk menjadi dana yang sebagian besar diinvestasikan pada saham-saham kecil yang menawarkan sedikit atau tidak ada dividen sama sekali. Jika strategi investasi dana berubah, perubahan dan alasannya harus dijelaskan secara jelas untuk mendanai pemegang saham oleh manajer investasi.

4) Yang Terpercaya, Dengan Reputasi Solid

Dana terbaik terus dikembangkan oleh nama-nama perusahaan reksa dana yang mapan dan dapat dipercaya, seperti Fidelity, T. Rowe Price and Company, dan Vanguard Group. Dengan semua skandal investasi yang tidak menguntungkan selama 20 tahun terakhir, investor disarankan untuk melakukan bisnis hanya dengan perusahaan di mana mereka sangat percaya diri terhadap tanggung jawab kejujuran dan fiskal. Reksa dana terbaik selalu ditawarkan oleh perusahaan yang transparan dan dimuka mengenai biaya dan operasinya, dan mereka tidak berusaha menyembunyikan informasi dari calon investor atau dengan cara apa pun menyesatkan mereka.

5) Banyak Aset, Tapi Tidak Terlalu Banyak Uang

Dana berkinerja terbaik cenderung adalah investasi yang diinvestasikan secara luas, namun gagal mendapatkan dana dengan jumlah total aset tertinggi. Ketika dana berkinerja baik, mereka menarik investor tambahan dan mampu memperluas basis aset investasi mereka. Namun, ada satu titik di mana total aset pengelolaan dana (AUM) menjadi sangat besar sehingga tidak masuk akal dan tidak praktis untuk dikelola. Ketika menginvestasikan miliaran, semakin sulit bagi pengelola dana untuk membeli dan menjual saham tanpa seukuran transaksinya sehingga menggeser harga pasar sehingga harganya lebih mahal daripada yang ia inginkan untuk bayar untuk memperoleh sejumlah besar saham.Hal ini dapat terutama berlaku untuk dana yang mencari saham yang undervalued dan kurang populer. Jika sebuah dana tiba-tiba terlihat membeli saham senilai $ 50 juta yang biasanya tidak terlalu banyak diperdagangkan, maka tekanan permintaan yang disuntikkan ke pasar oleh pembelian dana tersebut dapat mendorong harga saham jauh lebih tinggi, sehingga membuatnya lebih murah daripada muncul ketika manajer investasi mengevaluasinya sebelum memutuskan untuk menambahkannya ke portofolio.

Masalah yang sama bisa terjadi bila dana tersebut berusaha melikuidasi posisi di saham. Dana tersebut dapat menahan begitu banyak saham sehingga ketika menjualnya, kelebihan pasokan tersebut dapat menekan harga saham secara substansial sehingga, walaupun manajer investasi bermaksud menjual saham tersebut seharga $ 50 per saham, pada saat dia mampu melikuidasi sepenuhnya kepemilikan dana saham tersebut, rata-rata harga jual realisasi hanya $ 47 per saham.

Investor mungkin ingin mencari reksa dana yang memiliki kapitalisasi yang baik, menunjukkan bahwa dana tersebut telah berhasil menarik perhatian investor dan institusi individual lainnya namun belum berkembang sampai pada titik di mana ukuran total aset dana tersebut menyulitkan dana yang harus dikelola dengan tangkas dan efisien. Masalah dalam mengelola aset dana mungkin timbul karena total aset dana tumbuh melampaui tingkat $ 1 miliar.

Memilih reksadana selalu merupakan usaha pribadi yang pada akhirnya harus dipandu oleh tujuan dan rencana investasi individu, tingkat toleransi risikonya dan keseluruhan situasi keuangannya. Namun, ada beberapa pedoman dasar yang dapat diikuti oleh investor untuk merampingkan dan menyederhanakan proses pemilihan dana, dan diharapkan menghasilkan investor yang memperoleh portofolio dana yang menguntungkan dengan baik.